Puntos clave:
- Las tenencias de las ballenas de Bitcoin cayeron a 488 BTC cada una, el nivel más bajo desde 2018.
- Los ETF de BTC al contado de EE.UU. añadieron $332.8 millones en nuevas entradas.
- Los gráficos muestran similitudes con el ciclo de Bitcoin de 2017 con una ruptura a la vista.
Las ballenas de Bitcoin han reducido sus tenencias a niveles no vistos desde 2018, planteando dudas sobre la fortaleza del mercado a principios de septiembre de 2025.
Al mismo tiempo, los ETF de BTC atrajeron cientos de millones en nuevo dinero mientras que los fondos de Ethereum experimentaron fuertes retiros.
Los gráficos históricos de precios de BTC también mostraron una sorprendente similitud con el ciclo de 2017.
Las Ballenas de Bitcoin Reducen su Participación
Los grandes tenedores de BTC, a menudo llamados ballenas, comenzaron a reducir su suministro durante los últimos meses.
Los datos de Glassnode mostraron que las entidades que poseen entre 100 y 10,000 Bitcoin ahora controlaban un promedio de 488 BTC cada una.
Notablemente, esto marcó el nivel más bajo desde diciembre de 2018 y un descenso constante que comenzó en noviembre de 2024.
Las ballenas han desempeñado durante mucho tiempo un rol importante en los mercados de BTC. Sus compras y ventas a menudo pueden cambiar los precios o señalar cambios en el comportamiento de los inversores.
Una disminución en las tenencias promedio sugirió que algunas grandes carteras podrían haber estado distribuyendo sus Faircoins.
Estas monedas podrían haberse movido a inversores más pequeños o a manos de compradores institucionales a través de ETFs.
La tendencia redujo la concentración de Bitcoin entre los principales holders.
Si bien esto podría significar menos dominio por parte de jugadores individuales, también mostró que algunas ballenas estaban dando un paso atrás durante un período clave para el mercado.
El cambio se produjo cuando las instituciones aumentaron su exposición a través de productos regulados, creando un nuevo equilibrio entre las ballenas tradicionales y las nuevas formas de propiedad a gran escala.
Los ETF de BTC Muestran una Clara Rotación
En un desarrollo separado, el 2 de septiembre, los ETF de Bitcoin vieron entradas de $332.8 millones.
El FBTC de Fidelity Investments fue el mayor contribuyente con $132.7 millones, seguido por el IBIT de BlackRock con $72.8 millones.
Otros emisores como Ark 21Shares, VanEck, Invesco, Bitwise y Grayscale también registraron ganancias.
Por el contrario, los ETF de Ethereum registraron salidas de $128.7 millones el mismo día.
El FETH de Fidelity representó la mayor pérdida con $99.2 millones, mientras que el ETHW de Bitwise vio retiros de $24.2 millones.
La división mostró que los inversores estaban trasladando capital a Bitcoin mientras se retiraban de Ethereum.
Los datos del mercado también muestran que los ETF ahora poseen alrededor del 7% del suministro de BTC, según informes recientes.
BlackRock gestiona más de 746,000 BTC, lo que lo convierte en el mayor operador de ETF de BTC a nivel mundial.
El creciente rol de los ETF marcó un cambio importante en cómo se mantenía Bitcoin, con fondos regulados tomando una participación que antes dominaban las ballenas individuales.
Los analistas describieron el movimiento como rotación, con inversores ajustando su enfoque basado en la confianza y el rendimiento a corto plazo.
Para Bitcoin, las fuertes entradas sugirieron una creciente demanda institucional incluso cuando las ballenas redujeron las tenencias directas. Para Ethereum, las salidas apuntaron a la cautela entre los grandes inversores en esta etapa.
El Gráfico Histórico de Bitcoin Apunta de Vuelta a 2017
Además, los traders también miraron a la historia en busca de orientación, ya que los gráficos compartidos en X compararon el ciclo de 2017 con la configuración actual en 2025.
En ambos casos, agosto y septiembre mostraron patrones similares, con Bitcoin operando cerca de niveles clave de resistencia después de ganancias anteriores.
El ciclo de 2017 vio una fuerte subida después de septiembre antes de encontrar resistencia y posterior corrección. En 2025, Bitcoin nuevamente enfrentó desafíos cerca de la marca de $110,700.
El analista Ali Martinez señaló que el precio había sido rechazado varias veces en este nivel.
Si no lograba romper más alto, sugirió que podría caer de nuevo a $107,200 o incluso $103,000 antes de volver a empujar hacia arriba.
La comparación con movimientos pasados no significaba que el mismo resultado fuera seguro. Las condiciones del mercado habían cambiado, con ETF ahora manteniendo una gran parte del suministro y las ballenas reduciendo.
Aun así, el patrón familiar dio a los traders un marco de referencia para lo que podría venir después.
Notablemente, la reducción de ballenas, los flujos de ETF y la resistencia técnica pintaron un cuadro de un mercado en transición.
Si septiembre de 2025 vería una ruptura o un retroceso del mercado seguía siendo incierto. Más importante aún, los inversores continuaron observando de cerca tanto los flujos institucionales como las señales de los gráficos al comenzar el nuevo mes.
Fuente: https://www.thecoinrepublic.com/2025/09/04/bitcoin-whales-are-downsizing-is-uptember-push-at-risk/
