El Vencimiento de Opciones de Bitcoin de $10.5B Podría Terminar el Mercado Bajista – Así Es Como

Bitcoin (CRYPTO: BTC) se ha detenido después de un modesto repunte, alcanzando un máximo de ocho días mientras construye un doble suelo cerca de $62,500. A pesar del rebote, el token permanece aproximadamente un 21% por debajo de su nivel de hace un mes, subrayando el camino cuesta arriba para los alcistas que se enfrentan al masivo vencimiento de opciones del viernes. La serie de opciones de BTC de $10.5 mil millones se perfila grande, con los traders evaluando si una oferta tardía puede cambiar el impulso o si la presión de venta se reanuda a medida que se acerca la liquidación. Deribit continúa liderando el espacio, representando alrededor del 76% del volumen de operaciones, mientras que OKX y CME registran participaciones más pequeñas pero significativas. En este entorno, la acción del precio, el sentimiento de las acciones tecnológicas y los desarrollos macro convergen para dar forma a los resultados mientras los traders se posicionan para lo que podría ser un fin de semana crucial para BTC.

Puntos clave

• Los alcistas enfrentan un repunte requerido de aproximadamente 9% desde alrededor de $68,800 para inclinar la balanza en el vencimiento de opciones de $10.5 mil millones del viernes, subrayando cómo una sola sesión puede redefinir el impulso a corto plazo.
• La dinámica de precios del activo permanece estrechamente vinculada al sentimiento tecnológico, con Bitcoin mostrando una correlación del 90% con el Índice Nasdaq 100, señalando que las ganancias impulsadas por IA y el apetito de riesgo en acciones pueden derramarse en los flujos cripto.
• Deribit domina el panorama de derivados con aproximadamente $4.5 mil millones en opciones de compra y $3.4 mil millones en opciones de venta, aproximadamente tres cuartos del mercado total, seguido por OKX y CME como lugares secundarios.
• Las opciones de venta parecen estructuralmente resilientes, y una porción sustancial de las apuestas de compra expiraría sin valor si BTC permanece por debajo de $70,000 el viernes, destacando el sesgo hacia la protección a la baja en caso de un retroceso renovado.
• Los analistas señalan una distribución de interés abierto a través de strikes que sugiere posibles coberturas de riesgo de cola alrededor de $60k–$75k, con tres resultados plausibles de vencimiento por banda de precio (65k–69k, 69k–71k, 71k–74k).

Tickers mencionados: $BTC, $NVDA

Sentimiento: Neutral

Impacto en el precio: Neutral. La configuración apunta a varios resultados potenciales de vencimiento en lugar de una ventaja direccional clara, pendiente de la liquidación del viernes.

Idea de trading (No es consejo financiero): Mantener. Dados las señales mixtas y la dependencia del vencimiento del viernes, una postura cautelosa sigue siendo prudente hasta que la acción del precio aclare el balance de riesgo.

Contexto del mercado: El complejo cripto continúa absorbiendo movimientos impulsados por el clima desde las acciones, especialmente donde el crecimiento impulsado por IA y los resultados de tecnología de gran capitalización impulsan el sentimiento de riesgo. El vínculo entre BTC y el Nasdaq sugiere que la liquidez y el sentimiento podrían depender de las ganancias tecnológicas y desarrollos macro en el corto plazo.

Por qué importa

La proximidad de un vencimiento importante de opciones añade una capa de dinámicas probabilísticas a la trayectoria de precios de BTC. Si la liquidación del viernes inclina el balance riesgo-recompensa hacia las opciones de venta, la presión a la baja podría resurgir, incluso si un contexto macro más amplio mejora más tarde en la semana. Por el contrario, un repunte decisivo de vuelta hacia mediados de los $70,000 podría desbloquear un potencial alcista renovado a medida que las coberturas se deshacen y las apuestas alcistas se reafirman. Esta interacción importa para los traders apostando por la volatilidad a corto plazo, para los creadores de mercado gestionando exposición gamma, y para los inversores observando dinámicas de paridad de riesgo a través de clases de activos.

Más allá de la configuración técnica, la influencia de las ganancias de Nvidia en el apetito de riesgo no puede ser exagerada. Los resultados de la compañía, publicados después del cierre del mercado, se cruzan con la trayectoria de rentabilidad más amplia del sector de IA y márgenes, que han sido un impulsor crítico de la confianza prospectiva en acciones tecnológicas. Una narrativa robusta de IA tiende a impulsar liquidez a través de activos de riesgo, incluidas las criptos, mientras que una guía decepcionante puede profundizar movimientos de aversión al riesgo que pesan sobre BTC y tokens relacionados. Este ciclo de retroalimentación entre activos ayuda a explicar por qué la relación BTC-iShares Nasdaq sigue siendo una lente significativa para los traders que evalúan catalizadores a corto plazo.

En el contexto, la estructura de derivados revela una postura cautelosa entre los participantes del mercado. La mayor parte de la exposición de opciones de venta se encuentra por debajo del precio actual, mientras que aún existen coberturas alcistas sustanciales en strikes más altos. Esta composición significa que incluso si el spot se mueve más alto, una porción del libro de derivados permanece posicionado para amortiguar la exuberancia, reflejando un enfoque pragmático de gestión de riesgo mientras los traders esperan el resultado definitivo del viernes.

Qué observar a continuación

• Los resultados del vencimiento de opciones de BTC del viernes por banda de precio (65,000–69,000; 69,000–71,000; 71,000–74,000) y la inclinación neta resultante entre opciones de venta vs. opciones de compra.
• Cambios en el interés abierto de Deribit y cualquier reasignación de participación de mercado entre OKX y CME después de la liquidación.
• La publicación de ganancias de Nvidia y cualquier guía revisada que podría alterar el sentimiento de riesgo impulsado por IA.
• La acción del precio de BTC alrededor de los niveles de 60,000 y 75,000 y cualquier validación de los límites superior e inferior sugeridos por la estructura actual de opciones.

Fuentes y verificación

• La acción del precio de Bitcoin y el máximo de ocho días con un doble suelo cerca de $62,500 mientras los mercados digieren el próximo vencimiento.
• La participación de mercado de Deribit y el desglose de $4.5 mil millones en opciones de compra y $3.4 mil millones en opciones de venta.
• Volúmenes de derivados de OKX y CME: aproximadamente $610 millones en opciones de compra / $385 millones en opciones de venta (OKX) y $255 millones en opciones de compra / $287 millones en opciones de venta (CME).
• Los resultados de ganancias de Nvidia y su impacto potencial en el apetito de riesgo para acciones de crecimiento relacionadas con IA.
• La correlación observada del 90% entre Bitcoin y el Índice Nasdaq 100, ilustrando el vínculo de sentimiento liderado por tecnología.

El vencimiento de opciones de Bitcoin pone a prueba a los alcistas mientras el sentimiento impulsado por IA influye en los activos de riesgo

Bitcoin (CRYPTO: BTC) se desplazó a un pico de ocho días mientras los traders se preparaban para lo que podría ser una semana definitoria para los activos de riesgo. Un doble suelo cerca de la zona de $62,500 ofreció un punto de apoyo técnico, sin embargo, el activo permanece aproximadamente un 21% por debajo de su nivel de un mes antes, subrayando la subida cuesta arriba para los alcistas antes del vencimiento de opciones de $10.5 mil millones del viernes. El evento es más que un riesgo de titular; es un punto de inflexión de liquidez y gestión de riesgo que puede dar forma a la trayectoria a corto plazo para BTC. Deribit sigue siendo el lugar dominante, comandando aproximadamente tres cuartos del mercado con aproximadamente $4.5 mil millones en opciones de compra y $3.4 mil millones en opciones de venta, mientras que OKX y CME mantienen roles significativos pero más pequeños en el volumen total. El mercado está equilibrando el atractivo de un potencial rebote contra la probabilidad de mayor volatilidad impulsada por señales macro y el rendimiento del sector tecnológico.

El panorama de derivados revela una postura matizada: aunque las opciones de venta parecen estructuralmente bien posicionadas para absorber shocks bajistas, una porción significativa de posiciones neutrales a alcistas fue perturbada por el retroceso de BTC por debajo de $75,000 en febrero. Los datos muestran que aproximadamente el 88% de las opciones de compra de Deribit expirarían sin valor si BTC permanece por debajo de $70,000 el viernes, una estadística que subraya la prima de riesgo incorporada en los contratos que expiran. Incluso después de eliminar estrategias multi-leg extremas—a menudo utilizadas para perseguir strikes más altos—aproximadamente el 37% de las apuestas restantes se sitúan por debajo de $75,000, lo que implica que se requiere un repunte robusto para inclinar la balanza a favor de los alcistas antes del vencimiento.

El balance de poder en el mercado más amplio depende de la narrativa tecnológica más amplia. La correlación reciente sugiere que a medida que el Nasdaq se mueve, BTC tiende a seguir, al menos en el corto plazo. Nvidia (EXCHANGE: NVDA) se perfila grande como un proxy de la demanda impulsada por IA y los márgenes corporativos; su resultado de ganancias, esperado después del cierre, podría inclinar el apetito de riesgo e inyectar mayor volatilidad tanto en acciones como en cripto. Mientras que la trayectoria de Bitcoin permanece sensible al ciclo de riesgo activo/riesgo inactivo impulsado por tecnología, la configuración actual destaca que un movimiento decisivo sería necesario para superar las coberturas acumuladas basadas en opciones y marcar el comienzo de una trayectoria alcista renovada.

Tres resultados plausibles de vencimiento emergen de la trayectoria actual de precios. Si BTC opera entre $65,000 y $69,000, las opciones de venta tienen la ventaja por aproximadamente $1.15 mil millones. En el rango de $69,001–$71,000, las opciones de venta aún dominarían por aproximadamente $845 millones. Si BTC termina la semana entre $71,001 y $74,000, la demanda parece sesgada hacia las opciones de venta con aproximadamente $470 millones en exposición neta. En conjunto, los datos apuntan a un escenario donde se necesita un repunte sostenido más allá del precio actual para cambiar la narrativa, incluso cuando las estructuras de cobertura ofrecen una protección para las apuestas contrarias. La naturaleza dinámica del libro de opciones significa que los traders deben permanecer vigilantes ante cambios en el interés abierto a través de los principales lugares a medida que se acerca la liquidación del viernes.

La interacción entre los mercados cripto y tradicionales sigue siendo la característica definitoria de este período. Mientras que BTC puede divergir de las acciones en horizontes más largos, el vínculo a corto plazo—especialmente a través de ganancias tecnológicas y sentimiento de IA—continúa imprimiendo volatilidad y condiciones de liquidez en el espacio. A medida que se acerca el vencimiento, los participantes del mercado estarán observando no solo los niveles de precio sino también cómo evolucionan las coberturas en Deribit, OKX y CME para determinar la trayectoria probable para BTC en los próximos días.

Este artículo fue publicado originalmente como El vencimiento de opciones de Bitcoin de $10.5B podría terminar el mercado bajista – Así es como en Crypto Breaking News – su fuente confiable para noticias de cripto, noticias de Bitcoin y actualizaciones de blockchain.