Wall Street y las Criptos Convergen: El Auge de la Tokenización Señala una Nueva Era para los Mercados de Garantías

El auge de las finanzas tradicionales que se intersectan con la infraestructura cripto y blockchain está aumentando, y una ola de actividad institucional es una indicación de que los activos tokenizados ya no son un experimento. La tendencia emergente entre los principales gestores de activos, empresas fintech y redes blockchain es el concepto de que los instrumentos financieros, como valores gubernamentales, materias primas y otros, pueden ser emitidos, negociados y financiados directamente en blockchain.

En los eventos recientes en varias plataformas, se puede concluir que el capital está comenzando a desplazarse de la propiedad pasiva hacia sistemas basados en blockchain que pueden proporcionar liquidez y rendimiento al mismo tiempo.

Los Fondos Tokenizados Alcanzan Nueva Escala

Uno de los hitos fue el fondo token BUIDL de BlackRock, que tenía más de 2.2 mil millones en activos. La disponibilidad del fondo en UniswapX también representa un cambio interesante: los productos financieros regulados ahora pueden estar más disponibles para la infraestructura de trading descentralizada y dejar de estar bloqueados en entornos de custodia tradicionales.

El crecimiento representa la creciente necesidad de acceso nativo a blockchain para productos de rendimiento de bajo riesgo como los bonos del Tesoro de EE.UU. Colocar estos activos en rieles programables brinda a las instituciones la opción de liquidar casi instantáneamente, integrarse con otras aplicaciones financieras y mejorar la eficiencia del colateral.

El Despliegue Multi-Chain Expande el Acceso a los Activos del Mundo Real (RWA)

Ondo Finance, mientras tanto, ha expandido la distribución de su producto tokenizado del Tesoro OUSG al lanzarse en las redes XRP Ledger y Stellar. La reubicación subraya una plataforma creciente de enfoque multi-chain entre proveedores de tokenización que buscan llegar a instituciones donde ya se ha logrado liquidez.

Este crecimiento destaca un argumento mayor que está atravesando los mercados de capital: los Activos del Mundo Real (RWA) tokenizados no son un fenómeno de una sola red, sino más bien una primitiva financiera emergente entre redes.

El Valor de Mercado de RWA Supera los $25 Mil Millones

El valor total vinculado a los Activos del Mundo Real (RWA) tokenizados ahora ha subido a aproximadamente $25.1 mil millones en términos de entradas rápidas durante el último año. Los analistas de cripto señalan tanto un aumento en las tasas de interés, lo que hace atractivos los productos respaldados por el Tesoro, como un aumento en la claridad regulatoria en relación con la infraestructura de activos digitales.

Con el proceso de tokenización, los instrumentos tradicionalmente ilíquidos pueden operarse como colateral dinámico. La fraccionamiento de activos en forma de bonos, materias primas y crédito privado ahora puede transferirse por todo el mundo e incorporarse al sistema automatizado de préstamos y trading.

Los Reguladores Señalan Supervisión Coordinada

Los formuladores de políticas en Washington no son la excepción y se están adaptando al entorno cambiante. La Comisión de Bolsa y Valores de EE.UU. y la Comisión de Comercio de Futuros de Materias Primas han iniciado un esfuerzo colaborativo, conocido como Project Crypto, para mejorar la regulación y promover la innovación responsable.

La asociación está configurada para eliminar el arbitraje regulatorio entre sistemas de valores y derivados, especialmente a medida que los activos tokenizados fragmentan la frontera entre derivados financieros convencionales y valores basados en blockchain.

Los Gigantes de Pagos se Inclinan hacia la Infraestructura de Stablecoin

También hay un aumento en la adopción de fintech. Stripe, un líder en pagos, se dice que está considerando una oferta de $159 mil millones además de los volúmenes crecientes de transacciones de stablecoin, lo que respalda la noción de que la liquidación basada en blockchain se está integrando en el pago fluido.

Las Stablecoins, que frecuentemente sirven como capa transaccional para activos tokenizados, están sirviendo cada vez más como el tejido conectivo entre las finanzas convencionales y las redes descentralizadas. Son los pilares de la tendencia de tokenización debido a su liquidación en tiempo real y accesibilidad en todo el mundo.

Un Cambio Estructural en Cómo se Despliega el Capital

Combinadas, estas tendencias indican una redistribución estructural del capital, las tenencias inactivas de los balances en instrumentos programables generadores de rendimiento, que funcionan sobre rieles blockchain.

La ola actual, a diferencia de las olas anteriores de ciclos cripto, está siendo influenciada por gestores de activos, proveedores de infraestructura y empresas de pagos que necesitan eficiencias operativas y no ganancias cripto a corto plazo.

Los defensores creen que los ganadores finales serían las plataformas que pueden liquidar, colateralizar y monetizar todos los activos en una sola instancia. Si esa visión se cumple, la infraestructura blockchain puede que ya no se trate de monedas alternativas sino de modernizar la infraestructura de las finanzas globales.