Cómo DeepSeek R1 puede agitar las acciones de IA de Nasdaq ahora mismo
El próximo modelo R1 de DeepSeek se presenta como potencialmente competitivo, una configuración que podría desestabilizar las acciones de IA de Nasdaq a corto plazo. La pregunta central es si los modelos de bajo costo y alto rendimiento comprimen los retornos esperados en toda la cadena de suministro de IA.
Bridgewater Associates ha argumentado que el desarrollo podría provocar una corrección a corto plazo en la tecnología de EE.UU., especialmente en nombres centrados en hardware, incluso si las ganancias de eficiencia finalmente amplían la adopción de la industria. Esa perspectiva ayuda a explicar el reciente nerviosismo en las acciones expuestas a IA y los activos cripto adyacentes.
Qué es DeepSeek R1 y su vínculo con Nvidia Blackwell
Según Reuters, el último modelo de DeepSeek, que se espera para la próxima semana, fue entrenado en Blackwell de Nvidia, la serie de chips de IA más avanzada de la compañía, a pesar de las restricciones de EE.UU. sobre exportaciones de alta gama. Eso vincula a R1 directamente con el ciclo de GPU de vanguardia en el centro de las actuales expansiones de capacidad de IA.
Las afirmaciones de competencia llegan junto con la controversia de propiedad intelectual: según informó Futurism, Anthropic ha acusado a DeepSeek y otras empresas con sede en China de "destilar" su modelo. La verificación del rendimiento del modelo y los recuentos definitivos de GPU siguen siendo inciertos, lo que mantiene amplias las bandas de escenarios para los inversores.
Los analistas enmarcan ampliamente la disrupción como una historia de curva de costos. "DeepSeek demuestra que es posible desarrollar modelos de IA potentes que cuestan menos. Puede potencialmente descarrilar el caso de inversión para toda la cadena de suministro de IA, que está impulsada por el alto gasto de un pequeño puñado de hyperscalers", dijo Vey-Sern Ling, Director General de Union Bancaire Privée.
La presión de valoración puede concentrarse en los fabricantes de chips y facilitadores si se reduce la dependencia del hardware premium. Según Markets Business Insider, el perfil de costos de DeepSeek ya ha planteado preguntas sobre la necesidad de que las empresas estadounidenses dependan de los aceleradores más costosos, un riesgo relevante para Nvidia (NVDA), AMD (AMD) y Broadcom (AVGO).
Los hyperscalers podrían reevaluar la intensidad del capex de IA a corto plazo, el momento de adquisición y el precio del modelo a medida que evoluciona la economía unitaria. Si el entrenamiento y la inferencia se vuelven más baratos, el gasto podría inclinarse hacia el software, la orquestación y la escala de inferencia en Microsoft (MSFT), Alphabet (GOOGL) y Meta (META) en lugar de recuentos puros de GPU.
Al momento de escribir esto, Nvidia (NVDA) cotiza cerca de $190,10 intradía, con un P/E de aproximadamente 47, según datos de yahoo finance. Estas cifras son solo contextuales y pueden estar retrasadas.
Señales clave a observar e incertidumbres del escenario
Orientación de capex de IA y mezcla de GPU: exposición de Blackwell versus H100
Los inversores deben observar la orientación de capex de IA para FY2026-FY2027 y la mezcla entre Blackwell y despliegues previos de H100/H200. Alexandr Wang, CEO de Scale AI, ha dicho que DeepSeek puede estar usando alrededor de 50,000 H100, subrayando cómo los cambios de mezcla podrían afectar el momento de la demanda y los márgenes.
Desarrollos regulatorios y de propiedad intelectual: controles de exportación y disputas de destilación
Los controles de exportación sobre aceleradores avanzados continúan moldeando el acceso, los costos y los plazos de implementación para las ejecuciones de entrenamiento con sede en China. La disputa de destilación en curso podría influir en la aplicación de la propiedad intelectual, la dinámica de licencias cruzadas y los estándares de evaluación que determinan la comercialización de modelos permisible.
Preguntas frecuentes sobre acciones de IA de Nasdaq
¿Cómo podrían los avances de DeepSeek afectar a Nvidia, AMD y Broadcom a corto plazo?
Pueden enfrentar presión de valoración si el entrenamiento y la inferencia más baratos ralentizan la demanda de GPU premium, mientras que un cambio hacia Blackwell podría alterar el momento de los ingresos a corto plazo para NVDA, AMD y AVGO.
¿Es la venta masiva en acciones de IA de Nasdaq una corrección temporal o el inicio de una recalificación más amplia?
La evidencia apunta a una corrección con riesgo de reevaluación: devaluación a corto plazo, luego potencial estabilización si la eficiencia expande la adopción y el capex cambia en lugar de colapsar.
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Fuente: https://coincu.com/news/nasdaq-ai-stocks-steady-as-deepseek-taps-nvidia-blackwell/
