Sospechas de tráfico de información privilegiada aumentan mientras las tesorerías de criptomonedas se disparan – Informe

Las empresas que compran criptomonedas están experimentando grandes movimientos en sus acciones — y algunos de esos movimientos ocurrieron antes de las noticias.

Un informe de Fortune ha revelado que varias empresas que anunciaron grandes compras de criptomonedas también vieron fuertes ganancias en sus acciones en los días previos a sus anuncios públicos.

Este momento ha levantado banderas rojas para traders, reguladores e inversores que dicen que esos saltos de precio parecen un clásico caso de front-running — operar con información material no pública.

Saltos Sospechosos Previos al Anuncio

Según el informe, las acciones de MEI Pharma casi se duplicaron justo antes de revelar una compra de $100 millones en Litecoin.

Las acciones de SharpLink subieron de $3 a $6 en los tres días de trading antes de anunciar que añadiría $425 millones en Ethereum a su balance.

Las acciones de Mill City Ventures se triplicaron en los dos días previos a anunciar una recaudación de fondos relacionada con cripto. Ningún nuevo registro en la SEC, comunicados de prensa o conversaciones sociales estaban vinculados a esos movimientos. Por lo que el patrón es difícil de ignorar.

Sobre Cripto, Roadshows y Filtración de Información

Según el informe, un hilo común parece ser el roadshow — las reuniones privadas donde las empresas presentan ofertas a inversores seleccionados antes de un anuncio.

Los roadshows pueden poner a muchas personas en posición de escuchar planes sensibles. Cuando esas reuniones coinciden con sospechosos aumentos de acciones, los investigadores y ejecutivos dicen que la filtración de información es la causa probable.

Algunos analistas han comparado el comportamiento con el mismo tipo de operaciones con información privilegiada que a menudo aparecen en torno a intentos de adquisición. Un estudio académico incluso encontró que muchos casos ilegales de operaciones con información privilegiada están vinculados a noticias de adquisiciones que se filtran antes de hacerse públicas.

Lo Que Dice La Ley

La ley de EE.UU. prohíbe operar con información material no pública. Esa prohibición cubre a los miembros internos de la empresa y cualquier otra persona que fue "wall-crossed" — es decir, a quien se le dieron detalles confidenciales bajo la condición de mantenerlos privados.

Probar quién operó con la información no siempre es fácil, e identificar la fuente específica de una filtración puede ser complejo. Pero los movimientos de precios bruscos e inexplicables justo antes de un anuncio a menudo coinciden con comportamientos que los reguladores investigan.

Las Empresas Prueban Nuevos Pasos

Algunas empresas están tomando medidas para reducir la ventana cuando la información podría filtrarse. CEA Industries y Verb Technology han cambiado las tácticas de roadshow.

En lugar de dar un ticker de inmediato, esperan hasta después del cierre del mercado un viernes y luego hacen el anuncio público el lunes.

Eso acorta el tiempo que cualquiera tiene para operar con información privilegiada. Es una solución práctica, incluso si no puede detener todas las filtraciones.

Lo Que Los Inversores Deben Vigilar

Los picos a corto plazo sin noticias públicas merecen precaución. Los movimientos repentinos que coinciden con posteriores grandes acciones corporativas pueden significar que los miembros internos tuvieron un aviso previo.

Los traders minoristas que se lanzan a estas acciones corren el riesgo de quemarse si el mercado se corrige después del anuncio o si los reguladores intervienen posteriormente.

Los observadores del mercado que quieren un campo de juego más justo están pidiendo transparencia y controles más claros en las reuniones previas al anuncio.

Imagen destacada de Getty Images, gráfico de TradingView