Acciones de Costco (COST): Evercore y Citi elevan objetivos de precios tras superar expectativas del segundo trimestre

TLDR

• Las acciones de Costco cotizan cerca de $1,000 después de subir ~15% en 2026, superando al S&P 500.
• Las ventas netas de enero alcanzaron $21.33 mil millones, un aumento del 9.3% interanual.
• Las ventas comparables de comercio electrónico aumentaron un 34.4% en enero.
• Evercore ISI elevó su precio de ejercicio a $1,050; Citi aumentó su objetivo a $1,000.
• Con un ratio de 53 veces las ganancias, un analista sugiere que $830 es un mejor punto de entrada.

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Costco Wholesale (COST) ha vuelto a acercarse a la marca de $1,000 en 2026, ganando aproximadamente un 15% en lo que va del año y dejando atrás al S&P 500.

Costco Wholesale Corporation, COST

El rally ha llevado a los inversores a plantearse una pregunta familiar: ¿todavía vale la pena comprar las acciones a este precio, o la subida ya ha descontado las buenas noticias?

El negocio en sí no es el problema. Costco continúa publicando cifras constantes y sólidas que la mayoría de los minoristas envidiarían.

Las ventas netas de enero alcanzaron $21.33 mil millones, un 9.3% más que el año anterior. Durante las primeras 22 semanas del año fiscal, las ventas netas totalizaron $123.2 mil millones, un aumento del 8.5%.

Las ventas comparables aumentaron un 7.1% en enero. Excluyendo los precios de la gasolina y el tipo de cambio, la cifra se sitúa en 6.4% — aún sólida.

El Comercio Electrónico Destaca

El verdadero titular de enero fue el comercio electrónico. Las ventas comparables habilitadas digitalmente saltaron un 34.4%, o 33.1% ajustado. Eso representa una aceleración importante desde el crecimiento ajustado del 18.3% registrado en diciembre.

Para un minorista construido alrededor de almacenes físicos, ese tipo de impulso en línea importa.

Los resultados del Q1 fiscal (finalizados el 23 de noviembre de 2025) contaron una historia similar. Las ventas netas aumentaron un 8.2% a $66.0 mil millones. Los ingresos por cuotas de membresía crecieron un 14% a $1.329 mil millones. El total de miembros pagos alcanzó 81.4 millones, un aumento del 5.2%.

Las membresías ejecutivas — la categoría de nivel superior — crecieron un 9.1% a 39.7 millones.

Wall Street Opina

Los analistas tomaron nota después de que Costco publicara una modesta superación en ventas en mismas tiendas y ganancias en el Q2 fiscal.

El 10 de febrero, el analista de Evercore ISI Greg Melich elevó su precio de ejercicio a $1,050 desde $1,025, manteniendo una calificación de Outperform.

El 20 de febrero, el analista de Citi Steven Zaccone aumentó su objetivo a $1,000 desde $990, aunque mantuvo una calificación Neutral. Describió los resultados del Q2 como una modesta superación.

Sin embargo, no todos están dispuestos a perseguir las acciones a los niveles actuales.

Con aproximadamente 53 veces las ganancias, la valoración de Costco deja poco margen para que algo salga mal. Cualquier desaceleración en el crecimiento de ventas comparables o presión de competidores como Amazon o Sam's Club podría golpear duramente a las acciones.

Un analista situó un punto de entrada preferido en alrededor de $830 por acción — aproximadamente un 17% por debajo de donde cotizan las acciones ahora.

El modelo de membresía sigue siendo una ventaja competitiva duradera, generando ingresos recurrentes de alto margen que pocos minoristas pueden replicar. Pero durabilidad y valor son cosas diferentes.

El precio de ejercicio de $1,000 de Citi y la calificación Neutral capturan bien esa tensión — buena compañía, precio completo.

La publicación Costco (COST) Stock: Evercore and Citi Raise Price Targets After Q2 Beat apareció primero en CoinCentral.