Las acciones de Shopify (SHOP) se desploman un 11% a pesar de superar las ganancias: ¿es momento de comprar?

TLDR

• Las acciones de Shopify cayeron un 11% tras los resultados del cuarto trimestre, a pesar de que los ingresos aumentaron un 31% hasta $3.67 mil millones, superando las estimaciones de Wall Street
• La compañía proyecta un crecimiento de ingresos para el primer trimestre en el rango de los 30 bajos, superando las previsiones de los analistas del 25.1%, y lanzó un programa de recompra de acciones de $2 mil millones
• Los analistas elevaron las calificaciones de Compra al 70% desde el 59%, ya que los temores sobre la disrupción de la IA se consideran exagerados dada la plataforma integral de Shopify
• Los pedidos impulsados por IA aumentaron 15 veces desde enero de 2025 con nuevas asociaciones que incluyen Starbucks, Estée Lauder y Coach
• Las acciones cotizan a 57 veces las ganancias futuras tras una caída del 30%, por debajo del promedio de tres años de 107 veces

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Las acciones de Shopify se desplomaron un 11% esta semana incluso después de presentar sólidos resultados del cuarto trimestre que superaron las expectativas de los analistas. La plataforma de comercio electrónico reportó ingresos del cuarto trimestre de $3.67 mil millones, un aumento del 31% interanual y por encima del consenso de $3.58 mil millones.

Shopify Inc., SHOP

La caída no se debió a un rendimiento débil. Shopify se vio arrastrada por las preocupaciones generalizadas del mercado sobre la IA que interrumpe a las empresas de software. Los inversores temen que las marcas construyan tiendas a través de chatbots de IA como ChatGPT y Gemini, eliminando plataformas como Shopify.

Pero los analistas de Wall Street argumentan que estos temores no dan en el blanco. Shopify ofrece más que plantillas de sitios web. La plataforma maneja pagos, logística de envíos y gestión de inventario en un solo paquete.

La compañía agregó clientes importantes este trimestre, incluidos Starbucks, Estée Lauder, Coach y E.l.f. Cosmetics. La fuerte demanda continúa a pesar de las preocupaciones sobre la IA.

Sólido Rendimiento del Cuarto Trimestre en Todos los Ámbitos

El volumen bruto de mercancías aumentó un 31% hasta $123.84 mil millones. Europa lideró el crecimiento con un GMV que subió un 45%, o un 35% en monedas constantes. El GMV B2B saltó un 84% mientras que el GMV offline aumentó un 29%.

Los ingresos por soluciones para comerciantes aumentaron un 35% hasta $2.9 mil millones. Los ingresos por suscripción crecieron un 17% hasta $777 millones a medida que los clientes actualizaron sus planes. Los ingresos recurrentes mensuales alcanzaron $205 millones, un aumento del 15%.

Shopify Payments procesó $84 mil millones en GMV, capturando el 68% del volumen total. Eso representa un aumento del 38% con cuatro puntos de ganancia de cuota de mercado.

La Dirección Emite una Perspectiva Bullish (alcista) para el Primer Trimestre

Shopify proyectó un crecimiento de ingresos para el primer trimestre en el rango de porcentaje de los 30 bajos. Eso superó la estimación de los analistas del 25.1%. La compañía también anunció un programa de recompra de acciones de $2 mil millones.

Los Analistas se Vuelven Más Bullish (alcistas) Después de la Caída

Casi el 70% de los analistas ahora califican a Shopify como Compra, frente al 59% a finales de enero. Los objetivos de precio promedio cayeron a $163.11 desde $181.48, pero los analistas ven el retroceso como una oportunidad de compra.

John Shao de TD Cowen elevó las acciones a Compra desde Mantener el viernes. Señaló que caídas de valoración similares en el pasado precedieron fuertes rebotes.

El analista de Loop Capital Markets, Anthony Chukumba, espera que la volatilidad del mercado continúe hasta que el mercado se dé cuenta de que los temores sobre la IA están exagerados. Eso podría tomar varios trimestres de resultados sólidos.

Después de su caída del 30% en lo que va del año, Shopify cotiza a 57 veces las ganancias futuras. Eso está por debajo de su promedio de tres años de 107 veces y del promedio de un año de 76 veces.

La relación precio-ventas futura se sitúa alrededor de 11 veces las estimaciones de 2026. Los analistas consideran que ese es un valor justo dados los niveles de crecimiento. La compañía pasó años construyendo infraestructura de IA que ahora está impulsando resultados a medida que emerge el comercio agéntico.

La publicación Shopify (SHOP) Stock Plunges 11% Despite Beating Earnings – Time to Buy? apareció primero en Blockonomi.