Grayscale avanza para convertir AAVE Trust en ETF

• Grayscale Investments presentó una solicitud para convertir su AAVE Trust en un ETF de spot en NYSE Arca.
• El ETF propuesto tiene una comisión de patrocinio del 2,5% y utiliza Coinbase como custodio.
• La presentación refleja el creciente interés institucional en productos de inversión vinculados a DeFi.

Grayscale Investments ha presentado ante la Comisión de bolsa y valores de EE.UU. (SEC) una solicitud para convertir su AAVE Trust en un fondo cotizado en bolsa de spot que cotizaría en NYSE Arca. El movimiento marca otro paso en la estrategia del gestor de activos para llevar productos nativos de cripto a estructuras de ETF reguladas.

La presentación llega mientras crece el interés institucional en las finanzas descentralizadas. La propuesta de Grayscale Investments se centra en AAVE, el token nativo del protocolo Aave, que domina los préstamos descentralizados dentro de DeFi.

AAVE actualmente tiene una capitalización de mercado cercana a los 1.800 millones de dólares y cotiza alrededor de 119 dólares, reflejando una ganancia diaria de aproximadamente el 9%. El token alcanzó un máximo histórico de 661,69 dólares en abril de 2021, subrayando su volatilidad e historial de crecimiento.

Sin embargo, Bitwise parece haberse adelantado. La firma presentó documentación en diciembre para múltiples ETF de cripto, incluidos productos relacionados con AAVE. Esa presentación temprana puede posicionar a Bitwise por delante en la cola regulatoria.

El papel de Aave en DeFi fortalece el caso del ETF

Aave es la plataforma de préstamos descentralizados más prominente. Los usuarios bloquean activos cripto para obtener rendimiento o pedir prestado contra garantías sin necesidad de intermediarios. El protocolo representa un valor sustancial bloqueado en aplicaciones DeFi.

Los vehículos de inversión vinculados a AAVE ya cotizan en Europa, incluidos productos de 21Shares y Global X. El ETF de Grayscale Investments traería una versión cotizada en EE.UU. a los mercados regulados, ampliando el acceso para inversores tradicionales.

Grayscale Investments continúa su estrategia de conversión más amplia. La firma previamente transformó su Bitcoin Trust en un ETF de spot después de ganar una batalla legal contra la SEC. Esto marcó un cambio de paradigma en el mercado de ETF de EE.UU. y allanó el camino para otros ETF de Bitcoin de spot, que recibieron una amplia cobertura en noticias regulatorias de cripto.

Estructura del ETF y posicionamiento en el mercado

El nuevo ETF de AAVE de Grayscale Investments cobraría una comisión de patrocinio del 2,5% sobre el valor neto de los activos. El ETF pagaría esta comisión en tokens AAVE. Coinbase actuaría como custodio y corredor principal, fortaleciendo las salvaguardas institucionales en torno a la custodia y la ejecución.

NYSE Arca planea listar el ETF, sujeto a la aprobación de la SEC. El exchange ya ha albergado múltiples ETF vinculados a cripto, lo que lo convierte en un lugar lógico para la expansión hacia tokens DeFi.

Según las presentaciones regulatorias disponibles a través de la SEC, la estrategia de Grayscale Investments refleja sus conversiones de trust anteriores. Los analistas de mercado de Bloomberg señalan que los ETF basados en tokens podrían acelerar los flujos institucionales hacia Altcoins si los reguladores aprueban listados adicionales.

El ETF permitiría a los inversores obtener exposición a AAVE sin mantener tokens directamente o gestionar claves privadas. Esa estructura puede atraer a fondos de cobertura, gestores de activos y asesores de patrimonio que buscan una exposición simplificada a DeFi.

DeFi entra en fase institucional

Este anuncio de Grayscale Investments marca una tendencia mayor. El token DeFi ya no es una clase de activo de nicho, sino un candidato legítimo para un ETF. Esto se debe a una mayor claridad y mejoras en las soluciones de custodia.

Aunque todavía es una posibilidad remota, el simple anuncio del ETF muestra una mayor confianza en la longevidad del sector DeFi. La adopción institucional está aumentando más allá de Bitcoin y Ethereum hacia activos de protocolo nativos.

Si se aprueba, el ETF podría traer mayor liquidez y conciencia de AAVE en los mercados tradicionales. Esto difuminaría aún más las líneas entre las finanzas descentralizadas y los mercados financieros tradicionales.

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