Pronóstico del Precio del Oro (XAU/USD): La Zona de Demanda de $4,500–$4,600 Se Mantiene Mientras el Rebote Apunta a $5,170–$5,300 Tras un Fuerte Retroceso Semanal

Los futuros de oro del COMEX cayeron aproximadamente un 20% desde máximos recientes cerca de $5,600 a mínimos por debajo de $4,400, antes de rebotar hacia el rango medio de $4,700. El movimiento ha cambiado el enfoque del mercado hacia si la caída representa un reinicio correctivo o un cambio más amplio en la estructura de precios.

La atención ahora está centrada en la región de $4,500–$4,600, que muchos analistas identifican como una zona de demanda de alta probabilidad. Se espera que el comportamiento del precio alrededor de esta área desempeñe un papel decisivo en la configuración de la perspectiva de precios del oro a corto plazo.

Fuerte Venta Seguida de Estabilización Impulsada por la Demanda

La caída del oro a finales de enero se desarrolló rápidamente. Los futuros del COMEX cayeron desde alrededor de $4,865 hasta cerca de $4,402 en varias sesiones, representando uno de los retrocesos semanales más pronunciados en términos porcentuales desde mediados de 2020. La venta coincidió con una renovada fortaleza del dólar estadounidense y una reducción de la demanda a corto plazo de activos defensivos, lo que pesó sobre los precios de los futuros de oro a nivel mundial.

George1Trader señaló la caída del oro a $4,500–$4,600 como una zona clave de rebote, con precios estabilizándose cerca de $4,535 en medio de un sentimiento alcista cauteloso. Fuente: George vía X

Los participantes del mercado rápidamente se enfocaron en la respuesta cerca de $4,500–$4,600. George, conocido en línea como George1Trader, un trader enfocado en cripto y macro activo en mercados de derivados desde 2017, destacó esta área en un gráfico de precios diarios del oro como una zona de inflexión potencial. "Caída agresiva al final de la semana pasada", escribió, añadiendo que el área de demanda parecía "como una buena área de rebote", donde entró en una posición long dirigida a máximos previos.

El precio del oro hoy se ha estabilizado cerca de $4,535, lo que sugiere que el impulso a la baja se desaceleró después de que la liquidez se barrió por debajo de $4,400. Aunque la volatilidad permanece elevada, la acción del precio indica que la presión de venta a corto plazo se ha aliviado.

Los Indicadores Técnicos Señalan Estructura Mixta pero en Mejora

Desde una perspectiva técnica, el oro muestra signos de daño a corto plazo junto con resiliencia a largo plazo. Professor Keith, un analista de mercados de materias primas con sede en EE.UU. que publica regularmente investigaciones técnicas sobre metales preciosos, señaló que el oro cayó por debajo de sus promedios móviles exponenciales de 8 y 21 días por primera vez desde octubre de 2025. El oro se ha mantenido por encima del promedio móvil de 50 días desde agosto, destacando este nivel como el próximo soporte clave y subrayando la importancia de los niveles que definen la tendencia.

El oro ($XAUUSD) cayó por debajo de sus EMAs de 8/21 días, bajando de $4,885 a $4,673, parte de una caída más amplia del 5% en medio de un dólar más fuerte y tasas en aumento. Fuente: Professor Keith vía X

A pesar de la ruptura de la EMA, el oro permanece por encima de su EMA de 100 días, que muchos traders institucionales ven como un indicador clave de la integridad de la tendencia a mediano plazo. Las Bandas de Bollinger en el gráfico de precios diarios del oro se han ampliado, reflejando una mayor volatilidad en lugar de agotamiento de la tendencia.

Los indicadores de impulso proporcionan contexto adicional. El Índice de Fuerza Relativa (RSI) de 14 días está rondando cerca del nivel neutral de 50, lo que sugiere consolidación en lugar de presión bajista sostenida. Esta configuración implica que el movimiento del precio del oro hoy puede permanecer en un rango mientras el mercado espera confirmación ya sea de expansión del volumen o catalizadores macro.

Niveles Clave de Soporte y Resistencia en Foco

Con la convicción direccional reducida, los traders están cada vez más anclando las expectativas alrededor de niveles de soporte y resistencia del precio del oro claramente definidos. A la baja, el mínimo del 19 de enero cerca de $4,620 y el mínimo del 12 de enero alrededor de $4,513 representan puntos de referencia inmediatos. Una ruptura sostenida por debajo de estos niveles podría exponer la EMA de 100 días cerca de $4,275, una zona a menudo asociada con la demanda institucional.

El oro rebotó desde la zona de demanda de $4,750–$4,820, con el soporte allí clave para un movimiento alcista hacia $4,950–$5,000 y potencial alza a $5,148–$5,300. Fuente: Revan_Dynasty_T en TradingView

Al alza, un cierre diario por encima de $4,885—el máximo del 2 de febrero—fortalecería la predicción de precios del oro a corto plazo. Los analistas señalan que un movimiento decisivo a través del rango de $4,950–$5,000 podría reabrir zonas de suministro más altas.

Varios modelos técnicos independientes identifican objetivos de continuación alcista entre $5,170 y $5,300. Estos niveles se alinean con áreas de distribución previas y extensiones de Fibonacci, convirtiéndolos en objetivos lógicos del precio del oro si el impulso alcista se reconstruye.

Oro e Incertidumbre de la Política Monetaria

La volatilidad reciente del oro está estrechamente ligada a las expectativas cambiantes en torno a la política monetaria de EE.UU. Las tasas de interés más altas aumentan el costo de oportunidad de mantener activos que no generan rendimiento, complicando la relación oro vs dólar.

Datos recientes del Índice de Precios al Productor (PPI) de EE.UU. mostraron que la inflación está por encima de las expectativas de consenso, reforzando la opinión de que la Reserva Federal puede mantener las tasas elevadas por más tiempo. Según los precios del mercado de futuros, los inversores actualmente asignan una alta probabilidad a que las tasas de política se mantengan dentro del rango del 3.50%–3.75%, con el primer recorte potencial esperado más adelante en el año.

Al mismo tiempo, la demanda estructural sigue siendo de apoyo. Emma Wall, estratega jefe de inversiones en Hargreaves Lansdown, destacó el papel creciente del oro en la diversificación de reservas. "Los inversores y los bancos centrales globales han favorecido el oro como su moneda de reserva de elección", dijo, señalando las preocupaciones sobre la dependencia de activos basados en dólares estadounidenses y la gestión de riesgos geopolíticos.

Este contexto continúa enmarcando al oro tanto como una cobertura macro como un instrumento de trading táctico.

Demanda de Bancos Centrales y Perspectiva a Largo Plazo

Más allá de las fluctuaciones de precios a corto plazo, la compra de oro por parte de los bancos centrales sigue siendo un motor clave de las perspectivas del mercado del oro. Las compras del sector oficial han respaldado la demanda global de oro en los últimos años, reforzando el papel del oro como cobertura contra la inflación, la devaluación de la moneda y la fragmentación geopolítica.

Los bancos centrales ahora tienen más oro que bonos del Tesoro de EE.UU., reflejando un cambio cauteloso en medio de riesgos financieros crecientes. Fuente: 0xNobler vía X

Mientras que la predicción de precios del oro a corto plazo esta semana sigue siendo cautelosa debido a la volatilidad elevada, las proyecciones a largo plazo siguen siendo constructivas. Muchos analistas argumentan que mientras el oro se mantenga por encima de los principales soportes estructurales, la tendencia más amplia permanece intacta.

Para los participantes del mercado, monitorear los flujos de ETF, el interés abierto de futuros y las medidas de volatilidad puede proporcionar señales más claras sobre si la acumulación o la reducción de riesgos dominará en las próximas sesiones.

La Perspectiva del Precio del Oro Sigue Dependiendo de los Datos

A corto plazo, es probable que las actualizaciones en vivo del precio del oro hoy sigan siendo sensibles a los lanzamientos de datos macroeconómicos, la comunicación de la Reserva Federal y la confirmación de indicadores técnicos. Una recuperación sostenida por encima de la resistencia apoyaría una predicción de precios del oro más constructiva, mientras que una renovada fortaleza del dólar estadounidense podría limitar el impulso alcista.

A medida que los mercados absorben los shocks recientes, la capacidad del oro para equilibrar la estructura técnica con la resiliencia macro determinará si el rebote actual se convierte en una continuación más amplia—o permanece como una fase de consolidación después de un movimiento correctivo pronunciado.