Acciones de Microsoft (MSFT): Por Qué los Analistas Siguen Alcistas Antes de los Resultados

TLDR

• Microsoft reporta ganancias del Q2 FY26 el 28 de enero con analistas esperando un EPS de $3.91 y ingresos de $80.28 mil millones
• Múltiples analistas redujeron objetivos de precios pero mantuvieron calificaciones de Comprar, con objetivos que van desde $600 hasta $675
• La acción de MSFT subió 4.1% el viernes después de que UBS mantuviera su calificación de Comprar a pesar de reducir el objetivo a $600
• Los analistas esperan un aumento récord trimestre a trimestre en RPO impulsado por los acuerdos de $250 mil millones con OpenAI y $30 mil millones con Anthropic
• El crecimiento de Azure se mantiene fuerte con los nuevos centros de datos de IA Fairwater en Atlanta y Wisconsin como catalizadores clave

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Microsoft reporta sus resultados del segundo trimestre fiscal el 28 de enero. Wall Street está observando de cerca mientras el gigante tecnológico navega las inversiones en IA y el crecimiento en la nube.

Microsoft Corporation, MSFT

Los analistas esperan ganancias por acción de $3.91, representando un crecimiento del 21% interanual. Las estimaciones de ingresos se sitúan en $80.28 mil millones, un aumento del 15.3% respecto al año pasado. La acción ha ganado aproximadamente un 5% durante el último año.

Múltiples analistas ajustaron recientemente sus perspectivas sobre MSFT. Tyler Radke de Citi redujo su objetivo de precios a $660 desde $690 pero mantuvo su calificación de Comprar. Llamó a Microsoft una opción principal de mega-capitalización a pesar de señales mixtas de encuestas a revendedores.

Radke espera que Azure supere las expectativas de Street en Q2. Sin embargo, redujo las estimaciones para negocios no-Azure debido a pronósticos de PC más débiles. Su encuesta a revendedores mostró resultados más mixtos que en trimestres anteriores.

Gregg Moskowitz de Mizuho redujo su objetivo a $620 desde $640 mientras mantenía una calificación de Comprar. Ajustó objetivos en acciones de software de gran capitalización como parte de su vista previa del trimestre de diciembre.

Las verificaciones de canales mostraron fortaleza general según Moskowitz. Los puntos de datos de nube pública se veían generalmente buenos y la adopción de IA se mantuvo muy fuerte. Algunas verificaciones indicaron un ritmo de gasto más lento de lo habitual.

Moskowitz señaló crecientes preocupaciones de los inversores sobre la disrupción de IA. Estas preocupaciones están afectando las valoraciones de empresas de software en general.

UBS ve un potencial alcista del 28% a pesar de la reducción del objetivo

El analista de Jefferies, Brent Thill, mantuvo su objetivo de precios de $675 y calificación de Comprar. Señaló que la acción de MSFT ha retrocedido un 18% desde los resultados del Q1 fiscal a pesar de importantes compromisos en IA.

El múltiplo de la acción se ha contraído un 23% a medida que los inversores rotan hacia acciones de semiconductores. Microsoft reveló $250 mil millones en compromisos con OpenAI y $30 mil millones con Anthropic.

Thill se mantiene confiado en las capacidades de ejecución de Microsoft. La compañía está aumentando capacidad este año con una cartera robusta por trabajar.

El analista de UBS, Karl Kierstead, redujo su objetivo a $600 pero mantuvo una calificación de Comprar. Su nota provocó un salto de la acción del 4.1% el viernes ya que los inversores se enfocaron en su postura bullish (alcista) en lugar del objetivo reducido.

Kierstead destacó los centros de datos de IA Fairwater como catalizadores clave. La instalación de Atlanta comenzó operaciones en octubre. La ubicación de Wisconsin está programada para lanzarse en Q1 2026.

Un equipo de UBS visitó recientemente el sitio de Wisconsin. La visita los llevó a elevar la guía de ingresos del Q2 fiscal 2026 basándose en el progreso que observaron.

Se espera un crecimiento récord de RPO

Thill espera que la obligación de rendimiento restante del Q2 FY26 muestre el mayor aumento trimestre a trimestre en la historia. La métrica creció 51% a $392 mil millones en Q1 FY26.

El acuerdo con OpenAI por valor de $250 mil millones contribuirá al crecimiento del RPO. Los acuerdos de computación Azure con Anthropic por valor de $30 mil millones también impulsarán el número.

El segmento Intelligent Cloud alberga Azure. Es la segunda unidad de negocios más grande de Microsoft con un margen de beneficio operativo del 42%. Esto queda por detrás del margen del 58% en Productividad y Procesos de Negocios.

Wall Street mantiene un consenso de Compra Fuerte sobre MSFT. La calificación se basa en 32 recomendaciones de Comprar y dos calificaciones de Mantener. El objetivo de precios promedio de $626.14 sugiere un potencial alcista del 34.4% desde los niveles actuales.

Algunos analistas se preocupan por las valoraciones del sector de software. La preocupación se centra en si las inversiones en IA justifican los precios actuales de las acciones. Microsoft cotiza a 32 veces las ganancias con analistas pronosticando un crecimiento a largo plazo del 14%.

El gasto de capital está presionando el flujo de caja libre. La métrica actualmente se sitúa en 74% del ingreso neto reportado. Esto coloca la relación precio-flujo de caja libre de Microsoft en 43 veces.

La publicación Microsoft (MSFT) Stock: Why Analysts Stay Bullish Ahead of Earnings apareció primero en CoinCentral.