El Trading de Cripto en 2025 Muestra un Cambio Hacia Bitcoin y Derivados

El informe anual 2025 de Wintermute destaca un cambio significativo en cómo se movió el capital a través de los mercados cripto el año pasado. Mientras la liquidez entró al sector, se mantuvo en gran medida concentrada en Bitcoin (BTC), Ethereum (ETH) y otros activos de gran capitalización. La tan anticipada rotación hacia las Altcoins no se materializó.

Pero los propios datos de flujo OTC de Wintermute muestran que los repuntes de altcoins fueron más cortos y débiles este año: durando alrededor de 20 días en promedio comparado con 60 días en 2024. Incluso nuevas ideas como plataformas de lanzamiento de meme coins, tokens de IA e intercambios descentralizados perpetuos subieron rápido y cayeron igual de rápido, mostrando ciclos más cortos de interés de los inversores.

Los ETF y DAT ayudaron a causar esta concentración al servir como canales de liquidez hacia los grandes tokens y mantener gran parte del flujo de moverse hacia tokens más pequeños. Wintermute también señala que a medida que los ETF y DAT se expandieron, también lo hizo la liquidez, pero sin una rotación amplia, las altcoins no pudieron mantener un impulso duradero.

Fuente: Wintermute

Los Derivados Toman el Centro del Escenario en 2025

En 2025, las opciones y otros derivados proliferaron. Los volúmenes de trading OTC y el número de operaciones se duplicaron con creces respecto al año anterior. Las estrategias sistemáticas utilizadas para gestionar riesgos y buscar retornos dominaron sobre las apuestas únicas en dirección de precio. 

Fuente: Wintermute

Y la ejecución OTC se volvió más crítica a medida que los traders enfatizaron planificación, certeza y eficiencia. Los principales activos del mercado están actuando más como inversiones estables, muestran los datos de Wintermute, con las operaciones volviéndose cada vez más metódicas y menos impulsadas por historias a corto plazo.

Fuente: Wintermute

El Ciclo Cripto de Cuatro Años Pierde Influencia

El informe destaca, entre otras cosas, que el clásico ciclo cripto de cuatro años está volviéndose cada vez menos relevante. En lugar de seguir la narrativa temporal, los resultados del mercado 2025 fueron dictados por la concentración de liquidez y atención de los inversores. Fue la concentración la que determinó el rendimiento, no los ciclos. 

Wintermute especula que podría haber un cambio el próximo año si los ETF y DAT expanden sus mandatos, si BTC y ETH se desempeñan lo suficientemente bien como para generar un efecto riqueza, o si la atención minorista regresa de las acciones a las cripto.

Fuente: Wintermute

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