La Estructura del Mercado de Bitcoin Podría Estar Cambiando: Alivio del IPC y Nuevas Entradas de Capital Llaman la Atención

Bitcoin está mostrando signos tempranos de una reversión de tendencia al alza. El cambio estructural está siendo provocado por un conjunto de factores convergentes. 

Esto incluye los datos más suaves del IPC estadounidense de ayer, una renovación de importantes entradas de ETF al contado y un considerable short squeeze.  

Después de 57 días de consolidación, Bitcoin ha cerrado una vela diaria por encima de la resistencia clave de $95K. El 13 de enero vio a Bitcoin repuntar un 4,6%, alcanzando un máximo de $96,250, un nivel de precios no visto desde el 16 de noviembre. Al momento de escribir, BTC ahora está arriba +8,77% en 2026. 

Este movimiento de precios es una configuración potencial para una ruptura mayor en Bitcoin. Dicho esto, mantener el nivel de $95K y recuperar con éxito cierta resistencia superior fortalecería aún más el caso alcista. Los volúmenes al contado también están aumentando a niveles no vistos desde el 1 de diciembre, sugiriendo una participación renovada. 

También vale la pena señalar que actualmente hay una narrativa en desarrollo sobre el riesgo de la moneda fiat, incertidumbre política y credibilidad, todo lo cual lleva a una revalorización de activos reales. Esto se puede ver por la forma en que los precios están repuntando en activos de materias primas como el oro y la plata. Este contexto es estructuralmente favorable para Bitcoin, razón por la cual muchos analistas están viendo esto como un potencial trade de recuperación de BTC.

La Presión del IPC se Redujo

Los números del IPC (Índice de precios al consumidor) de EE. UU. llegaron ayer con lecturas ligeramente más frías de lo esperado. El IPC es uno de los indicadores principales para evaluar la inflación estadounidense y ayuda con las decisiones de política monetaria y tasas de interés. Los datos básicamente muestran el cambio promedio en los precios pagados por los consumidores por bienes y servicios. El IPC general representa la inflación general, incluidos componentes volátiles como los sectores de alimentos y energía, mientras que el IPC subyacente elimina estas categorías para proporcionar presiones de precios a largo plazo. 

El IPC general cumplió con las expectativas en +2,7% interanual, mientras que el IPC subyacente llegó a +2,6%, más bajo de lo esperado. Esto significa que la inflación no se está acelerando pero tampoco ha desaparecido. Sin embargo, cabe destacar que el IPC subyacente ahora ha caído a sus niveles más bajos desde marzo de 2021. A pesar de las lecturas más suaves aquí, hay un consenso abrumador de que EE. UU. no reducirá las tasas este mes. Los datos más bien mantienen a la Reserva Federal en un modo de espera y observación. 

Esto resultó en un rebote de Bitcoin porque señala que el potencial de un ciclo de ajuste renovado bien podría haber terminado y muestra la direccionalidad de una inflación que se está aliviando gradualmente. 

Las Entradas de ETF al Contado de BTC Alcanzaron un Máximo de Tres Meses

Después de cuatro días consecutivos de salidas de ETF al contado de BTC de EE. UU., la demanda ha comenzado a volverse positiva nuevamente. El 13 de enero, los ETF de Bitcoin al contado registraron $753,73 millones en entradas, con FBTC de Fidelity liderando con $351,36 millones. 

Esto marcó las señales de demanda de un solo día más fuertes para la exposición institucional a BTC hasta ahora este año y un nivel de entradas que no habíamos visto desde el 7 de octubre del año pasado. 

La Estructura del Mercado Parece Ajustarse

Bitcoin estuvo en gran medida en un rango entre los niveles de $80,5K a $95K desde el 16 de noviembre. Ayer marcó el primer cierre diario por encima de la banda superior de resistencia clave. Desde una perspectiva de gráficos, Bitcoin rompió el triángulo ascendente, un patrón alcista de análisis técnico, con volumen significativo y ahora es probable que vuelva a probar esto como soporte. 

Ahora, desde una perspectiva a más largo plazo, hay dos indicadores que están señalando una posible reversión alcista. En el marco temporal semanal, el RSI está mostrando una divergencia alcista oculta mientras que el MACD indica que la presión de venta claramente se está desacelerando con el momentum cambiando hacia la estabilización. 

Qué Confirmaría el Cambio 

El momentum ciertamente se está construyendo, pero hay que admitir que para llamar categóricamente a esto una reversión de tendencia confirmada se requeriría mayor confirmación en la estructura de precios, volumen y demanda constante. 

La línea en la arena desde una perspectiva de precios a corto plazo sigue siendo el nivel psicológico de $100K. Esto también coincide alrededor de la EMA de 200 días. Justo por encima de este nivel, en $101K, se encuentra la SMA de 50 semanas que ha tendido a actuar como un indicador de soporte y resistencia a largo plazo muy clave para Bitcoin.