Las liquidaciones de posiciones short en el mercado de criptomonedas aumentaron a $322 millones en 24 horas, el nivel más alto desde el Viernes Negro del 10 de octubre, desencadenando un amplio repunte en los principales activos digitales.
Los datos subrayan un cambio dramático en el sentimiento del mercado, ya que los traders que habían apostado contra los precios fueron tomados por sorpresa por el repentino aumento.
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Los Flujos de ETF Impulsan el Momentum Institucional
Según datos de Coinglass del martes a las 02:00 UTC, las liquidaciones short representaron el 77,67% del total de liquidaciones, que alcanzaron $414,65 millones. Aproximadamente 109.672 traders fueron liquidados durante este período. La orden individual más grande ocurrió en HTX, donde una posición BTC-USDT por valor de $91,33 millones fue cerrada forzosamente.
El repunte parece haber sido impulsado por un renovado interés institucional en Bitcoin. Los ETF spot de Bitcoin de EE.UU. registraron entradas netas de $471 millones el 2 de enero, según datos de SoSoValue. Esto marcó una fuerte reversión respecto a la salida de $348 millones registrada el 31 de diciembre. Una señal de que el apetito institucional regresó rápidamente después de las vacaciones de Año Nuevo.
Las entradas netas acumuladas en ETF spot de Bitcoin de EE.UU. ahora han alcanzado $57,08 mil millones. Los activos netos totales se sitúan en $116,95 mil millones, representando el 6,53% de la capitalización de mercado total de Bitcoin.
El squeeze expuso una marcada división entre el posicionamiento institucional y minorista. Mientras que los traders minoristas se habían aglomerado en posiciones short antes del movimiento, los traders institucionales mantenían una posición long neta del 76,52%, según datos del mercado. La divergencia sugiere que el dinero inteligente anticipó una mayor alza. Los jugadores más pequeños permanecieron bajistas, una apuesta que resultó costosa cuando los precios se revirtieron.
Las Principales Criptomonedas Registran Fuertes Ganancias
Bitcoin subió para cotizar alrededor de $93.700, recuperándose de la fase de consolidación que dominó finales de diciembre. Las altcoins registraron ganancias aún más fuertes. XRP lideró el aumento con un 10,8%, seguido por Ethereum y Solana con 0,8% y 0,5%, respectivamente. Semanalmente, las ganancias fueron más pronunciadas, con XRP subiendo un 28,8%, Solana un 11,8% y Ethereum un 9,6%.
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Los datos de liquidación de 12 horas mostraron una actividad particularmente intensa, con $345,15 millones en liquidaciones totales durante ese período. De esto, $305,43 millones provinieron de posiciones short, indicando que la mayor parte del squeeze ocurrió en la segunda mitad de las 24 horas.
El Desglose por Exchange Muestra Dolor Generalizado en Posiciones Short
El dolor no se distribuyó uniformemente. HTX soportó la peor parte del squeeze, registrando $108,35 millones en liquidaciones con un asombroso 96,05% de posiciones short. Esto sugiere que su base de usuarios había estado fuertemente posicionada para una caída. Hyperliquid, favorecido por traders más sofisticados, mostró un ratio short igualmente desequilibrado del 87,1%. Indicando que incluso los participantes del mercado experimentados fueron atrapados en el lado equivocado.
Binance, el exchange más grande por volumen, registró $95,65 millones en liquidaciones pero con un ratio short comparativamente menor del 63,4%, reflejando su base de usuarios más diversa. El patrón apunta a un mercado donde la convicción bajista se había acumulado ampliamente, dejando a los traders en todas las plataformas vulnerables cuando el sentimiento cambió.
El Efecto en Cascada Amplifica el Momentum Alcista
La ola de liquidaciones short creó un efecto en cascada en todo el mercado. A medida que los precios subían, los traders bajistas se vieron obligados a cerrar posiciones con pérdidas, lo que a su vez impulsó los precios al alza y desencadenó más liquidaciones. Este ciclo de retroalimentación amplificó el momentum alcista en las principales criptomonedas.
"El frenesí de cobertura de shorts más el delta de volumen explotando le dio a Bitcoin su mejor acción de precio en mucho tiempo", señaló el analista cripto Ardi en X. Observó que casi $1.000 millones en shorts habían sido liquidados en días recientes, añadiendo que el mapa de liquidación permanece desequilibrado con pesadas posiciones short apiladas por encima de los precios actuales mientras pocos grupos de long se sitúan debajo.
El ratio long/short de 24 horas ahora se ha equilibrado a 49,99% long versus 50,01% short, indicando que el squeeze inmediato ha sido absorbido. Según Ardi, $94.500 es el nivel crucial a observar. Un cierre y mantenimiento por encima podría desencadenar un mayor deshacimiento de las posiciones short superiores.
Fuente: https://beincrypto.com/short-squeeze-400m-liquidations-three-month-high/
