Los fondos de acciones de EE.UU. amplían su racha ganadora con un promedio del 14,6% en 2025

TLDR

• Los fondos de Acciones de EE.UU. obtuvieron una Tasa de retorno promedio del 14,6% en 2025.
• Esto marca el tercer año consecutivo que los fondos de Acciones de EE.UU. se mantuvieron por encima de la marca del 10 por ciento de retorno.
• Las acciones relacionadas con tecnología e IA impulsado por IA siguieron siendo los principales impulsores de las ganancias del mercado durante todo el año.
• El cuarto trimestre contribuyó con un retorno del 2,5 por ciento al rendimiento general anual.
• El anuncio de aranceles del presidente Donald Trump en abril desplazó el liderazgo del mercado de nuevo hacia las acciones tecnológicas de gran capitalización.

Los fondos de Acciones de EE.UU. cerraron 2025 con una Tasa de retorno promedio del 14,6%, marcando un tercer año consecutivo por encima del umbral del 10%, ya que los inversores continuaron asignando a acciones a pesar del sentimiento fluctuante y los eventos globales, y las ganancias trimestrales respaldaron el aumento de fin de año.

Los fondos de Acciones de EE.UU. suben a pesar de los aranceles

Los fondos de Acciones de EE.UU. ganaron un 2,5% en el cuarto trimestre, elevando la Tasa de retorno promedio del año completo al 14,6%, según datos de LSEG. El rendimiento, registrado hasta el 24 de diciembre, siguió a retornos del 21% en 2023 y del 17,4% en 2024.

Aunque el ritmo de ganancias se desaceleró cada año, la dirección se mantuvo al alza, ya que el optimismo de los inversores persistió a través de Cambios de políticas y rotaciones del mercado.

Un pequeño número de acciones tecnológicas vinculadas a la inteligencia artificial impulsado por IA generó la mayoría de las ganancias, con una participación más amplia quedándose por debajo de las expectativas. "El mercado se redujo drásticamente de nuevo", dijo Ellen Hazen de F.L. Putnam Investment Management.

Ella atribuyó el Cambio a los Cambios de políticas en abril cuando el presidente Donald Trump anunció aranceles generales en lo que llamó Día de la Liberación.

Ese movimiento de política revirtió las primeras señales de ampliación del mercado, devolviendo el enfoque a las empresas tecnológicas dominantes de gran capitalización. Hazen explicó: "Todos pensaron que el comercio de IA impulsado por IA había terminado", pero regresó con fuerza.

Agregó que aunque han surgido señales de advertencia relacionadas con IA impulsado por IA, no son suficientes para revertir el optimismo más amplio de cara a 2026.

Los fondos globales y de bonos remodelan la asignación

Los fondos internacionales de acciones superaron a sus homólogos de Acciones de EE.UU., subiendo un 29,8% en 2025, en comparación con el 4,8% en 2024. Las interrupciones arancelarias de principios de año ayudaron a desplazar los Flujos de capital globales.

Los inversores reasignaron activos mientras los mercados globales ganaban fuerza mientras que las acciones de EE.UU. continuaron al alza a un ritmo más lento. El efectivo se desplazó rápidamente durante la volatilidad de mediados de año.

Los datos del Investment Company Institute mostraron que los fondos de Acciones de EE.UU. y los ETF registraron $391,6 mil millones en salidas durante el año. La mayoría de las salidas ocurrieron en julio.

Los inversores trasladaron capital a vehículos más estables, incluidos bonos y fondos internacionales de acciones. Los fondos de acciones globales recibieron $102,1 mil millones en entradas netas.

Los fondos de bonos atrajeron $669,4 mil millones en dinero nuevo, liderados por el interés en deuda de grado de inversión. Esos fondos retornaron un 7,3% en 2025.

La Reserva Federal redujo las tasas tres veces durante el año. Los bonos agregaron un 1,1% solo en el cuarto trimestre.

Los gestores de gran capitalización lideran los fondos gestionados activamente

Los fondos de Acciones de EE.UU. de mejor rendimiento concentraron participaciones en empresas tecnológicas de gran capitalización y relacionadas con IA impulsado por IA. El fondo líder, Permanent Portfolio Aggressive Growth Portfolio (PAGRX), retornó un 36,9%.

PrimeCap Odyssey Growth Fund (POGRX) siguió con una ganancia del 33%. Cuatro fondos Alger también se clasificaron entre los diez primeros.

Alger Capital Appreciation Portfolio (ALVOX) registró un retorno del 32,9%, manteniendo la atención de los inversores en temas de crecimiento agresivo. Las estrategias de gran capitalización permanecieron dominantes.

En el mercado más amplio, 1.185 fondos con $50 millones o más en activos entregaron una Tasa de retorno promedio del 11,5%. Ese rendimiento ayudó a extender la racha actual de ganancias anuales.

A pesar de las salidas de fondos, el rendimiento en todas las categorías se mantuvo fuerte. Los inversores se mantuvieron comprometidos con las participaciones principales a lo largo de los Cambios de políticas y la incertidumbre económica.

Las perspectivas para 2026 permanecen abiertas, con las ganancias tecnológicas y la política macro en el foco. Hazen dijo que otros sectores podrían expandir los retornos si el crecimiento se materializa.

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