Recientemente ha habido una transformación notable en el mercado de derivados de criptomonedas.
Mientras que el precio de Bitcoin ha retrocedido un 36% desde su máximo histórico, los indicadores de derivados sugieren que el mercado está tendiendo al alza nuevamente. La volatilidad implícita, en particular, permanece bajo control, lo que sugiere una remodelación de la transferencia de riesgo en medio de la adopción institucional de Bitcoin.
En las primeras etapas de Bitcoin, los movimientos de precios estaban impulsados principalmente por traders especulativos a corto plazo que buscaban beneficiarse de fluctuaciones pronunciadas. Sin embargo, los datos actuales sugieren que está surgiendo una estructura más institucional dentro del mercado de derivados, haciendo que la volatilidad del mercado sea más manejable.
Según datos de Coinglass, la demanda de posiciones long para futuros perpetuos de Bitcoin ha aumentado nuevamente. El interés abierto permanece limitado, lo que sugiere que el mercado se está alejando de los excesos de apalancamiento. El retorno de las tasas de financiamiento a territorio positivo sugiere que las apuestas alcistas, que se volvieron negativas a principios de semana, están recuperando su dominio.
La situación es similar en el frente de opciones. Los datos de Deribit muestran que las opciones de compra con un precio de ejercicio de $100,000 tienen el mayor interés abierto. Esto sugiere un fuerte cambio al alza en las expectativas de los inversores, dado que el énfasis de la semana pasada estaba en posiciones de cobertura bajistas en el rango de $80,000-$85,000.
Spencer Hallarn, jefe de trading OTC en GSR, afirmó que el cambio en el posicionamiento en las últimas semanas ha allanado el camino para un rally:
*Esto no es asesoramiento de inversión.
Fuente: https://en.bitcoinsistemi.com/bitcoin-funding-rates-and-futures-data-point-to-something-according-to-analysts/
