Apuesta institucional de opciones de Bitcoin de 1.74 mil millones de dólares apunta a $100K-$112K para fin de año

Un trader institucional ejecutó una posición masiva de opciones de 20.000 BTC BTC $87 114 volatilidad de precios 24h: 0.1% Capitalización de mercado: $1.74 T Volumen 24h: $71.58 B (valorada en $1.74 mil millones) en Deribit a través de Paradigm el 24 de noviembre.

Esta se clasifica como una de las operaciones de opciones individuales más grandes vistas este año. La operación utiliza una estructura de cóndor de compra, una estrategia de opciones compleja que genera ganancias si Bitcoin cae dentro de un rango de precios específico, con precios de ejercicio en $100.000, $106.000, $112.000 y $118.000, todos con vencimiento el 26 de diciembre de 2025.

Según el análisis oficial de Deribit, el posicionamiento refleja expectativas alcistas de que Bitcoin alcanzará la zona de $100.000-$118.000 pero no excederá significativamente ese rango.

La ganancia máxima ocurre si BTC cae entre $106.000-$112.000 al vencimiento.

Operación de Ballena Domina la Estructura de Vencimiento de Diciembre

El impacto en el mercado es sustancial. Los cuatro precios de ejercicio de la ballena ahora dominan la estructura de vencimiento del 26 de diciembre, clasificándose como las cuatro posiciones principales por interés abierto (el número de contratos activos).

El precio de ejercicio de $100.000 lidera con 15.517 BTC en interés abierto, seguido por $112.000 (14.062 BTC), $106.000 (13.090 BTC) y $118.000 (13.066 BTC), según datos de Coinglass. Combinados, estos precios de ejercicio representan más de 55.000 BTC en interés abierto.

El posicionamiento se alinea con el sentimiento más amplio del mercado, favoreciendo las opciones de compra (apuestas por aumentos de precio) sobre las opciones de venta (apuestas por disminuciones de precio).

Las opciones de Bitcoin actualmente muestran un 63% de dominio de opciones de compra, con 375.267 BTC en opciones de compra frente a 218.000 BTC en opciones de venta. La operación de la ballena representa aproximadamente el 3,4% del interés abierto total de opciones de BTC.

El Rally de Fin de Año Requiere una Ganancia del 15% Desde los Niveles Actuales

La operación solo genera ganancias si Bitcoin cae entre $100.000 y $118.000 al vencimiento. Por debajo de $100.000 o por encima de $118.000, la posición incurre en pérdidas limitadas a la prima inicial pagada. La estructura sacrifica el potencial de ganancia ilimitada a cambio de un riesgo máximo definido.

Con Bitcoin cotizando actualmente alrededor de $87.000, la operación requiere aproximadamente un rally del 15% para alcanzar la zona de beneficio inferior en $100.000.

El vencimiento del 26 de diciembre le da a la posición poco más de un mes para desarrollarse, lo que la convierte en una apuesta concentrada en la acción del precio a corto plazo hacia fin de año.

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