Análisis del Mercado Cripto – El Rechazo de la Dominancia de Stablecoin Sugiere Apetito por el Riesgo

El mercado de criptomonedas está experimentando un patrón de movimientos técnicos que hemos presenciado antes y podría ser un cambio importante en el flujo de capital. La dominancia de las stablecoins ha sido rechazada una vez más desde su resistencia. Ash Crypto, un analista de mercado, afirmó que esto es lo opuesto a la acción de precios similar que se presenció en agosto de 2024 y abril de 2025.

Entendiendo la dominancia de las Stablecoin como un indicador de mercado

La dominancia de las stablecoin mide la proporción de la capitalización total del mercado de criptomonedas mantenida en stablecoins como USDT, USDC y DAI. Esta métrica es un indicador crítico para el sentimiento de mercado, funcionando esencialmente como un indicador inverso para el apetito de riesgo en el mercado de criptomonedas.

Los inversores se están alejando del volátil Bitcoin y Altcoins hacia activos estables, lo que indica un entorno libre de riesgo. En contraste, la disminución de la dominancia de stablecoin sugiere un cambio de capital hacia activos cripto más riesgosos, potencialmente allanando el camino para un rally de mercado más amplio.

El año pasado presenció un tercer rechazo desde la resistencia en menos de dieciocho meses, creando un patrón notable. La formación de canal descendente desde julio de 2023 ha ejercido constantemente una presión considerable sobre la dominancia de stablecoin, resultando en estos niveles cruciales.

Contexto histórico y patrones repetitivos

Agosto de 2024 marca un momento crucial en el ciclo del mercado cripto. Las stablecoins están fortaleciendo su papel en el mercado cripto: el informe de agosto de 2024 de CoinGecko revela que representan aproximadamente el 8,2% del valor total del mercado. El mercado de monedas con precio fijo ha crecido hasta alcanzar los notables 161.200 millones de dólares.

Sin embargo, esto no fue un camino fácil, ya que una mayor volatilidad golpeó el mercado mientras que la dominancia de las stablecoins exhibió una resistencia difícil. El rechazo subsiguiente llevó a un renovado interés en Bitcoin y altcoins, resultando en la recuperación más amplia del mercado que caracterizó la última parte de 2024.

Los datos de mercado del primer trimestre de 2025 muestran un aumento en los volúmenes de transferencia de stablecoin de Ethereum, con USDC liderando con casi 585.000 millones de dólares en marzo. El mercado de stablecoin ha experimentado un crecimiento notable, con una capitalización total de mercado de aproximadamente 250.000 millones de dólares a mediados de 2025. 

Bitcoin y Altcoins preparados para entradas de capital

La historia de la dominancia de resistencia de Stablecoin se ha atribuido a la rotación de capital en Bitcoin y Altcoin. Las condiciones actuales del mercado son que hay puntos de resistencia altos en el trading de Bitcoin que muestran un volumen excelente. El Volumen en Balance ahora está bajando desde su máximo histórico en marzo de 2024 hasta cerca del máximo histórico del precio de Bitcoin en 2021.

El escenario potencial actual se caracteriza por un mayor compromiso institucional y regulaciones más claras. En 2024, Europa inició la regla MiCA estableciendo un marco claro en la emisión de stablecoins. Tras la aprobación por parte de EE.UU. de la Ley GENIUS, que fue la primera legislación sobre stablecoin en el país, se está proporcionando a las instituciones información crucial para participar en actividades efectivas.

Estos cambios legislativos ayudaron a las stablecoins a manejar 27,6 billones de dólares en transacciones en cadena en 2024, superando a Visa y Mastercard combinados. La plataforma VTAP de Visa permitirá a los bancos crear y gestionar stablecoins en 2025.

Conclusión

El rechazo de la dominancia de stablecoin desde la resistencia nos está haciendo creer que nos dirigimos a una fase donde el capital fluye hacia activos de riesgo. El patrón que se puede ver en agosto de 2024 y abril de 2025 proporciona una hoja de ruta, sin embargo, los mercados nunca se repiten con precisión. El rechazo de la dominancia de stablecoin en la resistencia también ha provocado movimientos importantes en el mercado. La configuración actual nos da una razón para creer que podemos estar dirigiéndonos a otro punto similar.