Los ejecutivos compraron sus propias acciones al ritmo más rápido desde mayo mientras los mercados caían

Los ejecutivos de empresas estadounidenses han estado comprando sus propias acciones más rápido que en los últimos seis meses, interviniendo con fuerza mientras el mercado sufría una caída. Durante el último mes, las compras por parte del liderazgo corporativo han alcanzado su punto más alto desde mayo, justo cuando el S&P 500 entró en su peor racha desde abril.

La oleada de compras se produjo cuando el miedo a una venta masiva relacionada con la IA desencadenó un movimiento más amplio de salida de los costosos valores tecnológicos. Mientras otros vendían acciones, los ejecutivos estaban acumulando.

Bloomberg dice que la proporción de compra a venta alcanzó 0,5, lo que significa que la mitad de los ejecutivos estaban comprando en comparación con los que vendían, un enorme aumento según los estándares históricos.

Este repunte en la actividad destacó mientras otros inversores dudaban durante una racha de cinco días de pérdidas que eliminó la mayoría de las ganancias intradía y arrastró al S&P 500 a la baja un 3,1% en una semana.

El pronóstico de Nvidia desencadena un rebote mientras los ejecutivos redoblan su apuesta

Para el jueves, algunas de esas apuestas ya parecían inteligentes. Los futuros del S&P 500 subieron un 1,3% después de que Nvidia diera un fuerte pronóstico de ventas que ayudó a aliviar el pánico en torno a un posible colapso de la IA.

Los ejecutivos habían comenzado a comprar antes de ese rebote, incluso cuando la mayoría de los inversores minoristas e institucionales seguían al margen. Estaban actuando mientras el resto esperaba.

Jay Hatfield, quien dirige Infrastructure Capital Advisors, dijo: "Están poniendo su dinero donde está su boca. No están haciendo trading diario. Son inversores a largo plazo aprovechando el retroceso del mercado".

Jay también reveló que aumentó sus propias participaciones en empresas donde los altos directivos estaban comprando, incluida Marvell Technology, que acababa de caer tras una débil orientación futura. "Tenía más órdenes de compra para la acción el miércoles por la mañana", dijo.

No es la primera vez que el momento coincide. En abril, justo después de que Donald Trump, ahora de vuelta en la Casa Blanca, implementara aranceles generalizados, los ejecutivos también se lanzaron a comprar sus propias acciones. Esa ola de compras llegó justo antes de que el mercado protagonizara su mayor rally de un día en décadas, y luego siguiera subiendo hasta el final del segundo trimestre. La actividad luego disminuyó a medida que el mercado alcanzaba nuevos máximos. Pero ahora, las compras han vuelto.

JPMorgan calificó la caída del S&P 500 como un "lavado técnico", argumentando que es una oportunidad para aumentar posiciones. Para el miércoles, el índice subió un 0,4%, rompiendo una racha de cuatro días de caídas. Incluso con esa ganancia, todavía está un 2,9% abajo en noviembre, encaminándose hacia su peor noviembre desde 2008.

La fortaleza de las ganancias aumenta la confianza en las perspectivas de las empresas

Parte de lo que está dando confianza a los ejecutivos son las ganancias. Los beneficios corporativos del tercer trimestre superaron en gran medida las expectativas de Wall Street.

Matt Lloyd de Advisors Asset Management dijo que los beneficios estaban "funcionando en sus niveles más altos".

Eso está ayudando a convencer a los compradores de que las empresas que dirigen siguen mereciendo la pena, incluso con volatilidad en la pantalla.

Brian Jacobsen, estratega económico jefe de Annex Wealth Management, dijo: "Los insiders están en una posición bastante buena para evaluar las perspectivas de una empresa.

Los insiders pueden ver su empresa con gafas de color rosa, pero las compras netas de insiders pueden ser una señal alcista".

Chris Zaccarelli, quien supervisa inversiones en Northlight Asset Management, agregó que el hecho de que los ejecutivos confíen en sus empresas no significa que puedan cronometrar el mercado en general.

"No necesariamente conocen extremadamente bien el mercado de valores", dijo. "Hay muchas razones para que los insiders vendan, ya sea por diversificación, o para pagar impuestos o por necesidades de flujo de efectivo, pero realmente solo hay una razón por la que un insider compraría sus propias acciones, y es porque realmente creen que están infravaloradas".

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