BlackRock aumenta la sobreponderación de acciones estadounidenses al 3% en carteras modelo

BlackRock está profundizando en las acciones de EE.UU., aumentando su sobreponderación al 3% en su plataforma de carteras modelo de $185 mil millones, incluso mientras los inversores debaten si el rally impulsado por IA todavía tiene impulso.

Según una perspectiva de inversión compartida el miércoles, BlackRock ya aumentó el riesgo en septiembre, pero este último movimiento llega en un momento tenso. Los nombres relacionados con IA parecen sobreextendidos, y los operadores están perdiendo la esperanza de que la Reserva Federal recorte las tasas tan rápido como esperaban.

La racha de seis meses del S&P 500 se ha enfriado este mes, pero BlackRock dijo en su carta que las ganancias siguen siendo sólidas y la inflación está disminuyendo, lo que debería mantener a la Fed en camino para recortar. Los resultados de Nvidia esta noche pondrán a prueba toda esa idea.

Los números trimestrales de la compañía mostrarán si los chips aún pueden mantener la narrativa o si los inversores deberían prepararse para el impacto.

BlackRock cambia los flujos del modelo e inclina los factores

Michael Gates, quien dirige las carteras modelo ETF de Asignación Objetivo de BlackRock, dijo que el contexto todavía respalda la toma de riesgos.

Gates escribió: "Una temporada de ganancias reciente sólida, una Fed más flexible y un entorno de liquidez generalmente más favorable justifican mantener una inclinación constructiva hacia el riesgo". Esa visión surgió mientras las carteras modelo continúan creciendo rápidamente.

Los activos en la plataforma modelo de BlackRock subieron de $150 mil millones a principios de este año a $185 mil millones ahora. Debido a ese tamaño, incluso pequeños ajustes crean enormes Entradas y Salidas en sus productos.

La firma también está cambiando cómo se alinean sus factores dentro de esas carteras modelo. Está cambiando hacia valor y momentum y reduciendo el crecimiento. La inclinación provocó una de las mayores salidas en un solo día para un fondo de factores.

Aproximadamente $4.2 mil millones salieron del ETF iShares MSCI USA Quality Factor (QUAL) en la última sesión. Al mismo tiempo, aproximadamente $3.2 mil millones se movieron hacia el ETF iShares S&P 500 Value (IVE), y otros $1.3 mil millones fluyeron hacia el ETF iShares MSCI USA Momentum Factor (MTUM).

Gates escribió: "El liderazgo del mercado ha continuado rotando, con estrategias de momentum capturando tendencias recientes y exposiciones de valor proporcionando un equilibrio importante. Si bien el crecimiento sigue siendo un tema vital, estamos reduciendo deliberadamente algo de sobreponderación al crecimiento añadiendo valor y pivotando de calidad a momentum". El mensaje fue directo: el crecimiento sigue siendo relevante, pero BlackRock lo está reduciendo.

Los cambios no se detuvieron en las acciones. Las carteras modelo de BlackRock también alteraron su lado de renta fija. La firma añadió el ETF iShares Systematic Bond (SYSB).

Solo eso envió $175 millones al fondo durante la sesión más reciente, lo que más que duplicó sus activos. Gates dijo que los precios de los bonos están ajustados, escribiendo: "Las valoraciones de bonos siguen sobreextendidas, con diferenciales cerca de mínimos históricos y compensación limitada por riesgo crediticio".

Si estás leyendo esto, ya estás adelantado. Mantente así con nuestro boletín.