La recesión no afecta a los propietarios de activos de Estados Unidos mientras golpea a todos los demás

Casi la mitad de Estados Unidos se está deslizando hacia la recesión. Sin embargo, según el boletín financiero Kobeissi, los poseedores de activos adinerados están sintiendo un impacto mucho más "reducido" en comparación con los hogares tensionados por el aumento de las deudas, salarios estancados y recortes de empleo. 

La carta Kobeissi, compartiendo un gráfico de Moody Analytics, informó que 23 estados están ahora en recesión o en alto riesgo de entrar en una. Esos estados representan casi un tercio de la producción económica total de EE.UU., un deterioro desde los hallazgos de septiembre que contabilizaban 22 estados, con la adición de Michigan.

23 estados de EE.UU. están librando una batalla perdida contra la recesión

Las partes del país que están luchando son estados del Medio Oeste, Noreste y Noroeste, donde los marcados en rojo incluyen Washington, Oregon, Montana, Wyoming, Dakota del Sur, Minnesota, Iowa, Michigan, Illinois, Virginia, Connecticut y Maine. 

Los estados supuestamente fuera de peligro incluyen Texas, Florida, Luisiana, Arizona, Carolina del Norte y Georgia. Los mencionados como en "agua", lo que significa que se mantienen estables pero ya no muestran un crecimiento significativo, fueron California, Nueva York, Nevada, Pensilvania y Maryland. 

Según el informe, las dos economías estatales más grandes del país, California y Nueva York, ya no se están expandiendo a las tasas anteriores, y el economista de MarketWatch, Mark Zandi, cree que ambas podrían llevar a todo EE.UU. a la recesión si la situación se deteriora. 

La investigación de Moody Analytics también encontró que el 10% superior de los hogares controla aproximadamente dos tercios de la riqueza de la nación, mientras que la mitad inferior de los estadounidenses posee menos del 3%.

La riqueza de los poseedores de activos, la lucha de los trabajadores que viven al día

Los hogares con carteras de inversión, valores inmobiliarios en aumento o capital empresarial se están beneficiando de los mercados financieros en apreciación. Mientras tanto, las familias cuyo gasto se dirige principalmente al alquiler, seguros, servicios públicos y comestibles están luchando porque los precios no están bajando y los salarios no están mejorando.

"Si bien hay cierta angustia a nivel de los hogares, en línea con esa economía en forma de K donde los ricos se hacen más ricos y los pobres más pobres. El panorama macro es bastante brillante", escribió el analista senior de la industria de Bankrate, Ted Rossman, en una nota a los inversores el miércoles pasado.

La deuda total de los hogares estadounidenses alcanzó un récord de 18,59 billones de dólares este año, con una fuerte dependencia de préstamos para automóviles, educación, viviendas y vida cotidiana. La agencia de crédito Experian estimó que los estadounidenses debían 17,57 billones de dólares en el tercer trimestre de 2024, un aumento del 2,4% respecto al año anterior y más de 105.000 dólares en pasivos por consumidor.

Los millennials llevaban la mayor deuda promedio total de 371.864 dólares, principalmente de préstamos para vivienda. Pero cuando se excluyen las hipotecas, la Generación X lidera en su lugar, debiendo alrededor de 68.038 dólares en saldos no relacionados con la vivienda. Sin la capacidad de comprar activos en apreciación, los estadounidenses de bajos ingresos dependen del crédito.

"Si gastas en alquiler, comestibles, seguros, servicios públicos, sentirás que la economía se está derrumbando. Pero si gastas en acciones, bienes raíces, 401(k), propiedad de negocios, sientes que la economía está en auge", dijo un trader en la plataforma social X.

El desempleo, la pérdida de empleos y la inflación pasan factura a la economía estadounidense

Según los datos recopilados por el Instituto de Política Económica de los departamentos de trabajo estatales, hay un aumento dramático en las solicitudes continuas de seguro de desempleo en Washington, Maryland, Virginia, Connecticut y Oregon.

Las reclamaciones federales en DC aumentaron más del 1.000% en comparación con los recuentos de 2024, mientras que Maryland registró un aumento de más del 500%. Al observar las reclamaciones en todos los programas administrados por el estado, las ganancias interanuales para DC, Virginia y Maryland fueron del 53%, 29% y 25% respectivamente.

Los empleadores estadounidenses recortaron más de 150.000 empleos el mes pasado, la mayor reducción de octubre en más de veinte años. Esto ciertamente se convertirá en un tema de conversación en la reunión del FOMC de la Reserva Federal del 9-10 de diciembre, después de que el cierre gubernamental más largo de EE.UU. cegara a Jerome Powell y su campamento con indicadores económicos clave retrasados. 

Los traders que utilizan la herramienta CME FedWatch han reducido la probabilidad de un recorte de tasas de interés en diciembre a menos del 50%, desde la probabilidad de casi el 96% prevista hace apenas un mes.

Los inversores habían esperado otra reducción de tasas para apoyar los préstamos, el gasto del consumidor y la inversión corporativa durante la desaceleración. Sin embargo, varios funcionarios de la Fed insisten en que la inflación es demasiado alta para justificar más recortes a finales de 2025.

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