Los inversores de China se orientan hacia la infraestructura de IA

Los inversores chinos han cambiado su enfoque hacia empresas de metales y servicios públicos después de haber favorecido durante mucho tiempo a los fabricantes de chips más grandes del mundo. Estos inversores, que buscan liderar en la industria de inteligencia artificial, argumentan que estas empresas son cruciales para impulsar la industria.

Este cambio hacia la inversión en la cadena de suministro, desde generadores de energía hasta materiales que alimentan centros de datos, indica una creciente preocupación entre los inversores respecto a los aumentos de precios en acciones puramente de IA.

Por otro lado, los analistas expresaron su creencia de que las empresas que respaldan este sector tecnológico presentan un enfoque más económico para involucrarse en la tendencia principal de este año. 

Los efectos de este cambio ya han comenzado a ser visibles en el mercado. Esto se descubrió después de que informes de fuentes indicaran que un índice que monitorea acciones energéticas chinas subió un 10% en octubre, reforzando predicciones de superar al Índice CSI 300 por segundo mes consecutivo. Notablemente, siete de los diez mayores ganadores del mes pasado en este índice de referencia están conectados a la infraestructura de IA. 

Sin energía, no hay IA

El 31 de octubre, analistas de BofA Securities, incluyendo a Matty Zhao, publicaron una declaración destacando "Sin energía, no hay IA". Esta declaración señaló su argumento de que China tiene privilegios sobre Europa, EE.UU. y el Sudeste Asiático. Esto se debe a la sustancial capacidad de generación del país, menores gastos de electricidad y abundantes recursos de energía renovable.

Siguiendo este entorno abundante en energía, BofA Securities anticipó que aproximadamente un tercio del gasto total de China en IA sería asignado a la construcción de instalaciones necesarias, con considerables fondos destinados a metales, energía y sistemas de enfriamiento para 2030.

Fuentes confiables señalaron que algunos de los principales beneficiarios de este crecimiento son los productores de equipos de energía, que se benefician enormemente ya que los centros de datos requieren un suministro eléctrico más sustancial. 

UBS Group AG también compartió su reciente predicción sobre la situación. La compañía ha aumentado su predicción para el crecimiento de la demanda energética de China al 8% para 2028-2030, destacando exportaciones, centros de datos y electrificación como componentes cruciales. 

Durante una sesión informativa el miércoles de esta semana, Ken Liu, quien lidera la investigación de transición energética y renovables de la Gran China, mencionó que favorecen a los fabricantes locales de equipos de energía. Según Liu, el gobierno pretende mejorar la inversión en infraestructura energética en su próximo plan quinquenal. 

Mientras tanto, informes recientes revelaron que las acciones de la empresa de equipos de energía solar CSI Solar Co. han aumentado un 31% este mes. En comparación, las del fabricante de componentes eléctricos TBEA Co. han aumentado casi un 21% durante el mismo período. En contraste, el índice CSI 300 se ha mantenido sin cambios.

Sin embargo, incluso con este aumento, informes de fuentes señalaron que el Índice de Energía CSI 300 tiene una relación precio-beneficio a futuro de aproximadamente 13 para el próximo año. Esta relación es significativamente menor que la del sector tecnológico de 34 dentro del mismo índice.

Para los metales utilizados en la construcción de centros de datos e instalaciones de IA, como aquellos en sistemas de energía y servidores, los analistas han descubierto que están nuevamente captando la atención. Esto fue después de que sus precios se escalaran, y muchos inversores comenzaran a ver los metales como una inversión económica viable en el auge de la IA. 

Los centros de datos impulsan la demanda de metales en China 

BofA Securities mencionó que los centros de datos están emergiendo como un importante impulsor de la demanda de cobre en China. Tras este descubrimiento, pronostican un aumento anual promedio del 20% en el consumo de cobre en estas instalaciones hasta 2030. 

Los informes también indicaron que el corretaje predijo que el crecimiento en las acciones de aluminio seguiría siendo robusto. En este momento, fuentes con conocimiento sobre el asunto señalaron que Aluminum Corp. of China Ltd. se clasificó entre los niveles superiores del Índice CSI 300 y había registrado una ganancia de aproximadamente 35% durante el último mes. De manera similar, Shandong Nanshan Aluminum Co. y Yunnan Aluminum Co. han ganado cada una alrededor del 30%.

Estos resultados llevaron a los analistas a predecir que la demanda de equipos de emergencia de respaldo también aumentará a medida que los centros de datos busquen mantener el suministro de energía durante los cortes.

"Se espera que esta área beneficie significativamente a las empresas cotizadas en acciones A en el futuro", dijo Yishu Yan, analista de servicios públicos en UBS Securities.

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