Las acciones de Bitfarms se desploman mientras la empresa busca $500 millones en notas convertibles

TLDR

• Bitfarms fijó el precio de una oferta de bonos senior convertibles de $500 millones con vencimiento en 2031, aumentando desde los $300 millones anunciados originalmente
• Los bonos tienen una tasa de interés del 1,375% y se convierten a $6,86 por acción, una prima del 30% sobre el precio de cierre del 16 de octubre de $5,28
• Los compradores iniciales tienen la opción de comprar $88 millones adicionales en bonos dentro de 13 días
• La empresa realizó transacciones de opciones con límite con un precio límite de $11,88 por acción para reducir la posible dilución
• Las acciones de Bitfarms cayeron más del 18% el jueves tras el anuncio

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Bitfarms Ltd. fijó el precio de una oferta de bonos senior convertibles de $500 millones el jueves, aumentando el tamaño desde los $300 millones anunciados previamente. La empresa de minería de criptomonedas reveló que los bonos tendrán una tasa de interés del 1,375% y vencerán el 15 de enero de 2031.

Bitfarms Ltd. (BITF)

Los bonos se convertirán a una tasa inicial de 145,6876 acciones comunes por cada $1.000 de monto principal. Esto equivale aproximadamente a $6,86 por acción, lo que representa una prima del 30% sobre el precio de cierre de Bitfarms de $5,28 en Nasdaq el 16 de octubre.

Los compradores iniciales recibieron una opción para comprar hasta $88 millones adicionales en bonos dentro de un período de 13 días. Se espera que la oferta se cierre alrededor del 21 de octubre de 2025, sujeto a las condiciones habituales de cierre, incluida la aprobación de la Bolsa de Toronto.

Bitfarms realizó transacciones de opciones con límite con instituciones financieras en relación con la oferta. El precio límite se fijó inicialmente en $11,88 por acción, una prima del 125% sobre el precio de las acciones de la empresa al momento del anuncio.

El interés sobre los bonos será pagadero semestralmente a partir del 15 de julio de 2026. Los bonos pueden ser recomprados, redimidos o convertidos antes de la fecha de vencimiento.

Estrategia de Protección contra la Dilución

Las transacciones de opciones con límite están diseñadas para reducir la posible dilución para los accionistas existentes tras la conversión. Estos acuerdos financieros involucran opciones que compensan el efecto dilutivo de los bonos convertibles.

La empresa declaró que tiene la intención de utilizar los ingresos netos para fines corporativos generales. Los bonos y las acciones subyacentes no han sido registrados bajo la Ley de Valores de EE.UU. y se ofrecerán solo a compradores institucionales calificados.

Reacción del Mercado y Operaciones de la Empresa

Las acciones de Bitfarms cayeron más del 18% el jueves tras el anuncio inicial de la oferta de $300 millones. La caída se produjo después de varias sesiones de ganancias, con la acción habiendo aumentado más del 530% en los últimos seis meses.

La empresa opera centros de datos e infraestructura energética integrados verticalmente para computación de alto rendimiento y minería de Bitcoin. Bitfarms tiene un oleoducto energético de 1,3 GW que está más del 80% basado en EE.UU.

La empresa reportó un crecimiento de ingresos del 42% en los últimos doce meses. Los analistas esperan que Bitfarms alcance la rentabilidad este año.

Bitfarms mantiene un ratio corriente de 3,11, lo que indica una fuerte salud financiera a corto plazo. La empresa se ha estado expandiendo más allá de la minería tradicional de Bitcoin hacia operaciones de centros de datos de computación de alto rendimiento e inteligencia artificial.

La oferta de bonos fue descrita por Bitfarms como una "captación de capital oportunista". La empresa previamente aseguró una facilidad de financiamiento específica para proyectos de $300 millones con Macquarie Group para su campus de centro de datos en Panther Creek, Pensilvania.

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