แม้ว่าในช่วงหลายสัปดาห์ที่ผ่านมาจะมีแนวโน้มขาลง แต่ Bitcoin [BTC] ยังคงมีศักยภาพในการฟื้นตัว โดยเฉพาะอย่างยิ่งเมื่อเงื่อนไขสำคัญที่มีอิทธิพลต่อการเคลื่อนไหวของราคายังคงไม่ได้รับการแก้ไข
ในความเป็นจริง ข้อมูลออนเชนแสดงให้เห็นว่าแม้ราคาของคริปโทจะลดลง แต่ก็ยังไม่มีการยืนยันว่าฝ่ายขาลงได้ครอบงำตลาดอย่างเต็มที่ ตรงกันข้าม ยังคงมีสัญญาณของการมีอยู่ของฝ่ายขาขึ้น และสิ่งนี้อาจส่งผลต่อพลวัตของราคาเมื่อสภาวะเปลี่ยนแปลงไป
เงื่อนไขออนเชนที่สำคัญทำให้ Bitcoin อยู่ที่จุดแยก
ณ ขณะที่เขียน เมตริก Net Unrealized Profit and Loss (NUPL) ของ Bitcoin เน้นย้ำถึงพลวัตที่สำคัญซึ่งอาจมีอิทธิพลต่อการเคลื่อนไหวทิศทางครั้งต่อไปของคริปโท
Adjusted NUPL ซึ่งเปรียบเทียบมูลค่าที่เกิดขึ้นจริงของผู้ถือระยะสั้นและระยะยาวกับมูลค่าตลาดของ Bitcoin ได้ถึงระดับที่ในอดีตเกี่ยวข้องกับราคาที่ออกจากช่วงขาลงที่ยาวนาน
แหล่งที่มา: CryptoQuant
โซนนี้ซึ่งมักถูกเรียกว่าระดับความกลัวและความวิตกกังวล ได้มีบทบาทในการหล่อหลอมแนวโน้มที่กว้างขึ้นของ Bitcoin ในวงจรก่อนหน้านี้ อย่างไรก็ตาม มันไม่ได้ยืนยันการกลับตัว
ตรงกันข้าม มันบ่งชี้ว่าฝ่ายขาขึ้นยังคงถือ Bitcoin ของพวกเขาโดยไม่ตระหนักถึงกำไรหรือขาดทุนที่สำคัญ แม้ว่าอาจมีการสะสมกำลังดำเนินการอยู่
อย่างไรก็ตาม ความเป็นไปได้ของการตระหนักถึงกำไรหรือขาดทุนยังคงอยู่ หากกิจกรรมดังกล่าวเกิดขึ้น อาจกระตุ้นแรงกดดันขาลงเพิ่มเติม โดยเป็นประโยชน์ต่อสถานะขาสั้นที่มีอยู่แล้วในตลาดรวมถึงผู้เข้าร่วมขาลงที่รอการยืนยัน
ผลที่ตามมาคือ Bitcoin ยังคงอยู่ที่จุดเปลี่ยนที่สำคัญ – จุดที่ทั้งฝ่ายขาขึ้นและขาลงไม่มีใครได้เปรียบอย่างชัดเจน เพื่อประเมินได้ดีขึ้นว่าฝ่ายใดจะได้รับการควบคุม AMBCrypto ยังตรวจสอบตัวชี้วัดตลาดเพิ่มเติม
เมตริกความเสี่ยงอยู่ในช่วงการเปลี่ยนแปลงที่เป็นไปได้
Sharpe Ratio ของ Bitcoin ซึ่งเป็นเมตริกที่ใช้วัดผลตอบแทนที่ปรับตามความเสี่ยง ได้ตกลงสู่โซนที่ในอดีตสนับสนุนการฟื้นตัวของราคา
ณ เวลาที่เผยแพร่ อัตราส่วนได้ลดลงต่ำกว่าจุดศูนย์ ซึ่งเป็นระดับที่เกิดขึ้นเพียงสี่ครั้งนับตั้งแต่ปี 2018 ในวงจรก่อนหน้านี้ ดินแดนนี้มักมาก่อนการก่อตัวของจุดต่ำสุดของตลาด
อย่างไรก็ตาม สัญญาณดังกล่าวไม่ได้ระบุจุดต่ำสุดที่แน่นอน ตรงกันข้าม มันบ่งชี้ว่าความน่าจะเป็นของการฟื้นตัวอาจเพิ่มขึ้น การลดลงอย่างยาวนานของ Sharpe Ratio ยังคงเป็นไปได้และอาจคงอยู่เป็นเวลาหลายเดือน ซึ่งอาจออกแรงกดดันขาลงอย่างต่อเนื่องต่อราคา
แหล่งที่มา: CryptoQuant
ข้อมูล Exchange Reserve ให้บริบทเพิ่มเติมด้วย
สำรองของเอ็กซ์เชนจ์ที่เพิ่มขึ้นมักบ่งชี้ถึงความตั้งใจในการขายที่มากขึ้นเมื่อนักลงทุนย้ายสินทรัพย์เข้าสู่เอ็กซ์เชนจ์ ในทางตรงกันข้าม สำรองที่ลดลงหมายความว่านักลงทุนอาจกำลังถอน Bitcoin ไปยังกระเป๋าเงินส่วนตัวเพื่อการถือครองระยะยาว
สำรองเอ็กซ์เชนจ์ของ Bitcoin มีแนวโน้มสูงขึ้น โดยเพิ่มขึ้นเป็น 2.73 ล้าน BTC จาก 2.71 ล้าน BTC เมื่อวันที่ 19 มกราคม การเพิ่มขึ้นดังกล่าวอาจบ่งบอกถึงแรงกดดันการขายระยะสั้นที่เพิ่มขึ้น
แม้ว่าโครงสร้างที่กว้างขึ้นยังคงสร้างสรรค์ แต่แนวโน้มระยะสั้นอาจยังคงขาลงจนกว่าสำรองเอ็กซ์เชนจ์จะเริ่มมีแนวโน้มลดลง
Bitcoin Season Index เอียงไปทางขาขึ้นในระยะเริ่มต้น
ฤดูกาลของตลาดยังคงเป็นปัจจัยกำหนดสำคัญของการจัดวางตำแหน่งของนักลงทุน โดยข้อมูล ณ เวลาที่เผยแพร่แสดงการเอียงค่อยๆ ไปสู่การครอบงำของ Bitcoin
ตัวอย่างเช่น – Bitcoin Season Index ซึ่งเริ่มต้นที่ระดับ 25 อยู่ที่ 29 และยังคงราบเรียบส่วนใหญ่ในเซสชั่นล่าสุด การเคลื่อนไหวในแนวข้างดังกล่าวอาจสื่อถึงความลังเลของนักลงทุน โดยมีความเชื่อมั่นอยู่ระหว่างความขาลงที่ระมัดระวังและการจัดวางขาขึ้นในระยะเริ่มต้น
การเคลื่อนไหวสูงขึ้นอย่างต่อเนื่องจากช่วงนี้จะส่งสัญญาณการหมุนเวียนเงินทุนที่เริ่มใหม่เข้าสู่ Bitcoin และอาจสนับสนุนการเคลื่อนไหวขาขึ้นที่แข็งแกร่งขึ้น – เสริมสร้างเรื่องเล่าขาขึ้นที่กำลังพัฒนา
ความคิดสุดท้าย
- Bitcoin ยังไม่ได้เข้าสู่ช่วงขาลงที่ได้รับการยืนยัน โดยยังมีเงื่อนไขสำคัญที่ยังไม่สมบูรณ์ซึ่งอาจเปลี่ยนโมเมนตัมกลับไปสู่ฝ่ายขาขึ้น
- Bitcoin Season Index กำลังเข้าใกล้ดินแดนขาขึ้นและอาจให้การสนับสนุนเพิ่มเติมหากโมเมนตัมดีขึ้น
แหล่งที่มา: https://ambcrypto.com/is-bitcoin-at-a-crossroads-a-rebound-may-be-on-the-cards-if/
