Руководство по расчету маржи MEXC: Объяснение начальной маржи, поддерживающей маржи и цены ликвидации
В торговле фьючерсами на MEXC маржа является ключевым понятием, которое должен понимать каждый трейдер. Независимо от того, являетесь ли вы новичком в торговле фьючерсами или опытным пользователем, желающим лучше понять расчет маржи, в этом руководстве объясняются формулы расчета маржи MEXC, механизм ликвидации и способы эффективного управления риском позиции.
1. Стоимость позиции: Основа расчета маржи
Стоимость позиции – это основные данные, используемые для расчета всех маржинальных требований. В торговле фьючерсами на MEXC для открытия любой позиции требуется маржа, и стоимость позиции определяет, сколько капитала необходимо.
- Стоимость позиции USDT-M = Цена исполнения × Размер контракта × Размер позиции
- Стоимость позиции Coin-M = Размер позиции × Стоимость контракта / Цена
Пример:
Предположим, вы покупаете 100 бессрочных контрактов BTCUSDT по цене 50 000 USDT, каждый с размером контракта 0,0001 BTC.
Стоимость позиции = 50 000 × 0,0001 × 100 = 500 USDT
2. Начальная маржа: Средства, необходимые для открытия позиции
Начальная маржа – это минимальная сумма средств, необходимая для открытия позиции. Ставка начальной маржи напрямую отражает используемое вами кредитное плечо. Чем выше кредитное плечо, тем ниже требуемая начальная маржа.
- Ставка начальной маржи = Маржа позиции / Стоимость позиции
- Начальная маржа USDT-M = Средняя цена исполнения × Размер позиции × Размер контракта / Кредитное плечо
- Начальная маржа Coin-M = Размер позиции × Стоимость контракта / (Средняя цена исполнения × Кредитное плечо)
Пример:
Вы открываете позицию BTCUSDT по цене 50 000 USDT со стоимостью позиции 500 USDT, используя кредитное плечо 10×.
Начальная маржа = 500 / 10 = 50 USDT
Это означает, что вам нужно задействовать только 50 USDT, чтобы контролировать позицию стоимостью 500 USDT.
3. Поддерживающая маржа: Минимальное требование для предотвращения ликвидации
Поддерживающая маржа – это минимальная сумма маржи, необходимая для поддержания открытой позиции.
Если маржа вашего счета опустится ниже уровня поддерживающей маржи, будет инициирована ликвидация или частичная ликвидация.
- Поддерживающая маржа USDT-M = Средняя цена исполнения × Размер позиции × Размер контракта × Ставка поддерживающей маржи
- Поддерживающая маржа Coin-M = Стоимость контракта × Размер позиции / Средняя цена исполнения × Ставка поддерживающей маржи
Пример
Предположим, что стоимость вашей позиции составляет 500 USDT, а ставка поддерживающей маржи составляет 0,5%.
Поддерживающая маржа = 500 × 0,5% = 2,5 USDT
Пока маржа вашей позиции плюс нереализованный PNL остаются выше 2,5 USDT, позиция может быть сохранена.
4. Ставка маржи: Ключевой показатель риска позиции
Ставка маржи – это ключевой показатель, используемый для измерения риска позиции.
Чем ниже ставка маржи, тем ниже риск. Когда ставка маржи достигает 100%, позиция будет ликвидирована.
Ставка маржи = (поддерживающая маржа + комиссия за ликвидацию) / (маржа позиции + нереализованный PNL)
Пример
Ваша поддерживающая маржа составляет 2,5 USDT, комиссия за ликвидацию – 0,5 USDT, маржа позиции – 50 USDT, а текущий нереализованный убыток – 20 USDT (нереализованный PNL = –20).
Ставка маржи = (2,5 + 0,5) / (50 − 20) = 3 / 30 = 10%, что указывает на низкий риск.
Если нереализованный убыток увеличится до 47 USDT, ставка маржи = 3 / 3 = 100%, и будет запущена ликвидация.
5. Стоимость открытия: Общая сумма средств, замороженных при открытии позиции
Стоимость открытия – это общая сумма активов, которые необходимо заморозить при открытии позиции. Она включает в себя начальную маржу и все применимые торговые комиссии.
Комиссия зависит от того, исполняется ли ваш ордер как мейкер (лимитный ордер) или тейкер (рыночный ордер).
- Стоимость открытия = Начальная маржа + Расчетная комиссия (зависит от исполнения Mейкер / Tейкер)
- Фьючерсы USDT-M: Стоимость ордера = Средняя цена исполнения × Количество ордера × Размер контракта / Кредитное плечо
- Фьючерсы Coin-M: Стоимость ордера = Количество ордера × Стоимость контракта / (Кредитное плечо × Средняя цена исполнения)
Пример:
Вы открываете позицию на сумму 500 USDT с кредитным плечом 10×, а комиссия тейкера составляет 0,02%.
Начальная маржа = 50 USDT
Расчетная комиссия = 500 × 0,02% = 0,1 USDT
Стоимость открытия = 50 + 0,1 = 50,1 USDT
6. Маржа позиции: Ключевые данные для принятия решений о ликвидации
Маржа позиции является ключевым фактором, который система использует для определения необходимости ликвидации.
Когда маржа позиции плюс нереализованный PNL опускается ниже уровня поддерживающей маржи, происходит ликвидация.
Маржа позиции = Средняя цена исполнения × Размер позиции × Размер контракта / Кредитное плечо
7. Цена ликвидации в режиме изолированной маржи: Точный расчет уровня ликвидации
В режиме изолированной маржи маржа каждой позиции является независимой. Если маржа конкретной позиции плюс ее нереализованный PNL опускается ниже уровня поддерживающей маржи, эта позиция будет ликвидирована.
- Условия ликвидации: Маржа позиции + Нереализованный PNL ≤ Поддерживающая маржа
- Цена ликвидации лонг позиции = (Поддерживающая маржа − Маржа позиции + Средняя цена исполнения × Размер позиции × Размер контракта) / (Количество × Размер контракта)
- Цена ликвидации шорт позиции = (Средняя цена исполнения × Размер позиции × Размер контракта − Поддерживающая маржа + Маржа позиции) / (Количество × Размер контракта)
Пример
Вы открываете лонг позицию по BTC по цене 50 000 USDT со стоимостью позиции 500 USDT, используя кредитное плечо 10х (маржа позиции = 50 USDT).
Поддерживающая маржа = 2,5 USDT
Количество × Размер контракта = 0,01 BTC
Цена ликвидации лонг позиции = (2,5 − 50 + 500) / 0,01 = 452,5 / 0,01 = 45 250 USDT
Это означает, что ваша лонг позиция будет ликвидирована, если BTC упадет примерно до 45 250 USDT.
8. Режим кросс-маржи: Расчет маржи и отличия от режима изолированной маржи
В режиме кросс-маржи система использует все доступные маржи на вашем счете в качестве маржи по позициям, чтобы снизить риск ликвидации. Однако, если одна позиция приносит убытки и уменьшает доступный баланс, эти средства не перераспределяются немедленно в качестве маржи для других позиций с кросс-маржой.
Ключевые характеристики режима кросс-маржи:
- Все доступные средства распределяют риск между позициями
- Подходит для трейдеров, которые уверены в своих рыночных прогнозах
- В случае ликвидации убытки могут повлиять на все доступные средства на счете
9. Автоматическое добавление маржи: Последняя линия защиты вашей позиции
Функция автоматического добавления маржи автоматически переводит средства из вашего доступного баланса в маржу позиции, когда позиция приближается к ликвидации. Это помогает защитить вашу позицию и избежать принудительной ликвидации. Она служит последней линией защиты для поддержания позиции.
- Фьючерсы USDT-M: Маржа, добавляемая за каждое добавление = Средняя цена исполнения × Размер контракта × Размер позиции × Ставка поддерживающей маржи
- Фьючерсы Coin-M: Маржа, добавляемая за каждое добавление = Стоимость контракта × Размер позиции × Ставка поддерживающей маржи / Средняя цена исполнения
Пример:
Вы удерживаете лонг позицию BTCUSDT со средней ценой исполнения 50 000 USDT, стоимостью позиции 500 USDT и ставкой поддерживающей маржи в 0,5%. Когда запускается автоматическое добавление маржи, система добавляет 500 × 0,5% = 2,5 USDT каждый раз.
10. Часто задаваемые вопросы о марже
10.1 Что происходит, если маржа недостаточна?
Когда маржа вашей позиции плюс нереализованный PNL опускаются ниже уровня поддерживающей маржи, система запускает принудительную ликвидацию. В режиме изолированной маржи ликвидируется только эта позиция. В режиме кросс-маржи ликвидация может затронуть все позиции.
Пример:
Вы открываете лонг позицию с маржой 50 USDT, а поддерживающая маржа составляет 2,5 USDT. Если рыночные убытки достигают 47,5 USDT, то:
- Маржа позиции + Нереализованный PNL = 50 − 47,5 = 2,5 USDT
Это равнозначно поддерживающей марже, после чего запускается ликвидация.
10.2 Как я могу снизить ставку маржи и уменьшить риск ликвидации?
Вы можете снизить риск следующими способами:
- Вручную добавив маржу
- Уменьшив кредитное плечо
- Частично закрыв позицию, чтобы уменьшить ее размер
- Включив автоматическое добавление маржи
Пример
Если ваша маржа составляет 80% (близка к ликвидации), добавление 20 USDT маржи может снизить маржу до примерно 50%, что значительно уменьшит риск ликвидации.
10.3 Как выбрать между изолированной маржой и кросс-маржой?
Режим изолированной маржи подходит для трейдеров, которые хотят изолировать риск. Каждая позиция рассчитывается независимо, и ликвидация одной позиции не влияет на другие.
Режим кросс-маржи подходит для трейдеров, которые хотят более сильной устойчивости к риску. Все доступные средства разделяют риск между позициями, но в случае ликвидации убытки могут быть больше.
Пример
На вашем счете 1 000 USDT, и вы открываете две позиции (A и B), каждая с маржой 100 USDT.
- В режиме изолированной маржи, если позиция A ликвидируется, максимальный убыток составляет 100 USDT. Позиция B и оставшиеся 800 USDT не затрагиваются.
- В режиме кросс-маржи, если позиция A продолжает терять, система может использовать оставшиеся 800 USDT для поддержания позиции. В крайних случаях могут быть потеряны все 1 000 USDT.
10.4 Можно ли вывести маржу в любое время?
Доступная маржа, которая не используется для позиций, может быть выведена в любое время. Маржа позиции, которая используется в данный момент, может быть выведена только после закрытия позиции.
Пример
Баланс вашего счета составляет 500 USDT, из которых 100 USDT используются в качестве маржи позиции, а 400 USDT являются доступным балансом. Вы можете вывести до 400 USDT. Остальные 100 USDT могут быть выведены только после закрытия позиции.