Доллар упал более чем на 10% в 2025 году, движется к худшему году с 1973 года

Доллар движется к своему худшему году с 1973 года, упав более чем на 10% с начала года, в то время как почти все другие основные классы активов стремительно растут. Только вчера вечером Биктоин достиг нового исторического максимума в 125 000$, увеличив свою общую рыночную стоимость до 2,5 триллиона$, как сообщает Cryptopolitan.

Золото сейчас приближается к 4 000$ за унцию после достижения 40 рекордных максимумов в 2025 году, с рыночной стоимостью 26,3 триллиона$, что более чем в десять раз превышает размер Биткоина. Серебро выросло более чем на 60% в этом году до рыночной стоимости в 2,7 триллиона$. Все три (золото, серебро и биткоин) теперь входят в десятку крупнейших активов в мире.

Эти движения происходят на фоне бума акций. S&P 500 вырос на 40% за шесть месяцев, добавив 16 триллионов$ в рыночной капитализации, в то время как Nasdaq 100 показал шесть месяцев роста подряд, серия, которая случалась только шесть раз с 1986 года.

Так называемые Великолепная семерка компаний вкладывают более 100 миллиардов$ в квартал в капитальные затраты для финансирования революции ИИ. Активы, которые традиционно рассматривались как безопасные убежища, больше не действуют как хеджирование. Теперь они растут вместе с акциями.

Активы-убежища растут вместе с акциями

Данные Bloomberg показывают, что коэффициент корреляции между золотом и S&P 500 достиг рекордных 0,91 на прошлой неделе, что означает, что оба рынка движутся в одном направлении 91% времени.

Инвесторы гонятся за всем, что имеет ценовой график (безопасные убежища, рисковые активы, недвижимость, крипто), поскольку инфляция восстанавливается, а рынок труда ослабевает. Федеральный резерв снижает ставки при годовой инфляции 4,0%, чего не происходило с 1990-х годов.

Он также смягчается при базовой инфляции PCE более 2,9% впервые за десятилетия. Доллар уже потерял 40% своей покупательской способности с 2000 года.

Рыночные инфляционные ожидания на следующие пять-десять лет растут, поскольку ФРС сигнализирует о меньшем контроле над долгосрочной доходностью. Рост во всех классах активов сигнализирует о том, что люди больше не просто хеджируются; они перепозиционируются для нового мира, где хватка ФРС слабее.

Революция ИИ стимулирует инвестиционный бум. Расходы на технологии такого масштаба не наблюдались со времен появления интернета.

Снижение ставок ФРС стимулирует широкий приток в активы

Инвесторы вкладываются во все, поскольку поворот ФРС принимает форму. Снижение доллара является частью этой истории, но приток шире. Владельцы активов накапливают огромную прибыль, в то время как остальная часть населения остается позади. Нижние 50% домохозяйств США теперь владеют всего 2,5% общего богатства.

Те, кто уже владеет акциями, криптовалютой или товарами, получают выгоду, в то время как не-владельцы упускают возможности.

С момента запуска ChatGPT в ноябре 2022 года количество вакансий сократилось, но акции взлетели, показывая, как рынки реагируют на структурные изменения, а не на краткосрочные заголовки.

Этот поколенческий сдвиг сделал акции, товары, облигации и криптовалюту более торгуемыми и инвестируемыми одновременно. Это первый раз за десятилетия, когда безопасные убежища, рисковые активы и торговля, связанная с инфляцией, растут вместе.

Цены на активы переписываются в реальном времени, и масштаб притока не показывает признаков замедления.

Получите свое бесплатное место в эксклюзивном сообществе криптотрейдеров - ограничено до 1 000 участников.