Acțiuni Broadcom (AVGO): Parteneriat OpenAI, Comenzi AI de 100 miliarde $ — Este momentul să cumpărați la scădere?

TLDR

• OpenAI s-a asociat cu Broadcom pentru a co-dezvolta 10 gigawați de acceleratoare AI personalizate într-un acord multianual
• Veniturile din semiconductori AI ale Broadcom sunt așteptate să se dubleze la 8,2 miliarde $ în acest an, cu o prognoză pentru T2 de ~10,7 miliarde $
• Managementul a indicat peste 100 miliarde $ în comenzi de chipuri AI pentru Anul Fiscal 2027, susținute de o capacitate de 9–10 gigawați
• Acțiunea a scăzut cu peste 24% față de maximele din decembrie 2025, dar este încă în creștere cu peste 62% în ultimele 12 luni
• Wall Street menține un consens de "Cumpărare Puternică" cu un preț țintă mediu de 471,74 $ — aproximativ 48% potențial de creștere față de nivelurile actuale

---

Broadcom (AVGO) se tranzactionează la 318,87 $, în scădere cu peste 24% față de vârful din decembrie 2025 de 414,61 $.

Broadcom Inc., AVGO

Broadcom s-a construit discret ca unul dintre cele mai importante nume în cursa hardware-ului AI — iar Wall Street începe să observe din nou.

Compania, cea mai cunoscută pentru munca sa de design de chipuri personalizate cu giganți precum Google și Microsoft, tocmai a adăugat OpenAI la lista sa în creștere de parteneri de design. Cele două companii au încheiat un acord multianual pentru a co-dezvolta 10 gigawați de acceleratoare AI personalizate adaptate special nevoilor software ale OpenAI.

Aceasta este o lovitură directă pentru Nvidia, pe care OpenAI s-a bazat în mare măsură pentru calcul GPU de uz general.

Acordul OpenAI nu este izolat. Broadcom lucrează de asemenea cu Amazon, Meta și Microsoft pe silicon personalizat. Și aproximativ în același timp când OpenAI și-a semnat acordul, Anthropic a anunțat că își extinde utilizarea infrastructurii Google Cloud — inclusiv 1 gigawatt de capacitate de calcul folosind chipuri TPU Google/Broadcom.

Modelul este clar: jucătorii majori AI se îndepărtează de hardware-ul Nvidia standard și se îndreaptă către chipuri construite pentru sarcinile lor specifice. Broadcom este partenerul pe care continuă să-l sune.

O Afacere Construită pe Mai Mult Decât un Pariu

Povestea AI a Broadcom nu este doar despre chipuri personalizate. Afacerea de networking a companiei — switch-uri, procesoare digitale de semnal și tehnologie de interconectare — devine discret o coloană vertebrală a clusterelor AI la scară largă.

Pe măsură ce sistemele AI cresc în complexitate, mutarea datelor între chipuri suficient de rapid devine propriul ei blocaj. Switch-urile Tomahawk ale Broadcom și produsele de conectivitate de mare viteza sunt din ce în ce mai integrate în arhitectura de bază a infrastructurii AI scalabile.

Compania a respins, de asemenea, ideea că conectivitatea prin cupru va dispărea în curând. Managementul susține că cuprul rămâne extrem de eficient în cadrul rack-ului până la anumite praguri de viteză — o poziție care, dacă este corectă, oferă Broadcom mai mult spațiu pentru a monetiza gama sa actuală de produse decât au presupus unii analiști.

Dincolo de hardware, achiziția VMware ancorează în continuare un segment software care adaugă venituri recurente și stabilitate a marjelor — ceva ce majoritatea jucătorilor puri de hardware AI nu pot pretinde.

Cifre Greu de Ignorat

Pentru întregul an 2025, Broadcom a înregistrat venituri de 63,8 miliarde $, în creștere cu 24% față de 2024. EPS diluat a crescut cu 40% în aceeași perioadă. Marja de profit net este de 36,57%, cu un raport datorii-capital propriu de 0,83.

Veniturile din semiconductori AI sunt proiectate să se dubleze la 8,2 miliarde $ în 2026. În cel mai recent trimestru, veniturile AI erau deja la 8,4 miliarde $, cu perspectiva pentru trimestrul următor indicând aproximativ 10,7 miliarde $.

Managementul a semnalat, de asemenea, peste 100 miliarde $ în comenzi de chipuri AI rezervate pentru Anul Fiscal 2027, susținute de o capacitate de 9–10 gigawați pe o listă de clienți care include acum Google, Meta, Anthropic, TikTok, Fujitsu și OpenAI.

Conform TipRanks, 27 din 29 analiști de pe Wall Street evaluează AVGO ca Cumpărare. Prețul țintă mediu este de 471,74 $, implicând aproximativ 47,9% potențial de creștere față de prețul actual de 318,81 $.

Postarea Broadcom (AVGO) Stock: OpenAI Deal, $100B AI Orders — Time to Buy the Dip? a apărut prima dată pe CoinCentral.