CESR transformă staking-ul Ethereum într-o rată de referință instituțională utilizabilă

CESR, Rata Compozită de Staking Ether, devine rata de referință a Ethereum, stând la baza swap-urilor, contractelor futures și modelelor de risc pe măsură ce instituțiile urmăresc randamente transparente on-chain.

Rezumat

• CESR, Rata Compozită de Staking Ether, a apărut ca un indicator cheie pentru randamentele staking Ethereum, urmărind rentabilitatea medie anualizată obținută de validatorii activi.
• Rata capturează recompensele de consens și comisioanele de tranzacție prioritare și este acum referențiată de produse derivate instituționale precum swap-urile de rate de staking ETH și contractele futures ale Rho Labs.
• Participanții pe piață spun că CESR pune bazele pentru o curbă completă a ratelor forward în cripto, reflectând modul în care LIBOR și SOFR stau la baza a trilioane de dolari în finanțele tradiționale.

Rata Compozită de Staking Ether, sau CESR, devine rapid rata de referință a Ethereum, oferind instituțiilor un indicator transparent pentru randamentele de staking care poate sta la baza împrumuturilor, swap-urilor și produselor structurate pe întreaga piață cripto. CoinDesk Indices și CoinFund descriu CESR ca fiind "un indicator global de rată flotantă derivat din comisioanele de tranzacție zilnice și recompensele de staking emise din blockchain-ul Ethereum Proof of Stake", conceput pentru a servi ca un etalon neutru pentru veniturile on-chain.

CESR stabilește un indicator de randament pentru staking-ul Ethereum

Indicele capturează toate recompensele relevante de bloc plătite validatorilor, inclusiv noua emisiune de ETH, comisioanele de tranzacție și valoarea maximă extractibilă, luând în considerare și retragerile și penalizările, fiind calculat și publicat zilnic, șapte zile pe săptămână.

Chris Perkins, președintele CoinFund, a numit CESR "o rată de referință instituțională definitorie pentru clasa de active cripto", argumentând că aceasta poate "stimula creșterea produselor de investiții și noi oportunități pentru gestionarea riscurilor în finanțele globale". Alan Campbell, președintele CoinDesk Indices, a declarat că indicatorul este "o piesă fundamentală de infrastructură pentru piețele de active cripto", remarcând că se bazează pe experiența firmei în gestionarea unora dintre cei mai longevivi indici de active digitale. Ambii directori prezintă CESR ca răspunsul cripto la indicatorii clasici de rată a dobânzii, capabil să devină o nouă rată de actualizare și permițând activelor "din întregul domeniu digital să fie evaluate ca o investiție relativă la CESR".

Derivatele și indicatorii în jurul CESR încep să se dezvolte

Indicatorul este deja pus în practică. FalconX a declarat că a finalizat "primul swap de rată a dobânzii fix-flotant pe randamentele de staking Ethereum folosind CESR", utilizând indicele pentru a acoperi și a tranzacționa traseul rentabilității staking-ului. Rho Labs a lansat o piață lichidă de rate de staking care face referire la CESR, primele contracte futures ale protocolului permițând contrapartidelor instituționale să fixeze randamente fixe sau să speculeze asupra randamentelor viitoare de staking ETH. Fondatorul Rho, Alex Ryvkin, a spus că CESR permite traderilor să "gestioneze mai eficient riscul din randamentele de staking Ethereum și costurile de tranzacție și să fixeze rate fixe de rentabilitate", adăugând că randamentele de staking sunt "esențiale pentru produsele și serviciile serioase bazate pe ETH".

Treehouse Finance remarcă că CESR capturează efectiv randamentul mediu anualizat de staking al setului de validatori Ethereum, oferind o rată standardizată care poate fi integrată în modelele de risc și cadrele de evaluare alături de indicatorii tradiționali. Lukka, un furnizor de date cripto instituționale, a colaborat de asemenea cu CoinDesk Indices pentru a distribui CESR către managerii de active și analiști, subliniind că indicele incorporează depozite, retrageri și penalități pentru a oferi "un indicator complet și fiabil" pentru uz instituțional. Cum a spus Perkins, "ratele de staking sunt pentru cripto ceea ce ratele dobânzii sunt pentru piețele financiare tradiționale", iar CESR este destinat să deschidă "piețele tradiționale de rate de 500 trilioane de dolari în industria cripto", oferind investitorilor concentrați pe randament un singur punct de referință de încredere.