Strategul macro EMEA al BNY, Geoff Yu, observă că EM APAC rămâne cea mai bine deținută regiune de acțiuni la nivel global, în ciuda fluctuațiilor bruște și a riscurilor specifice sectorului, cum ar fi expunerea semiconductoarelor la heliu. El consideră că există loc pentru alocări crescute în APAC, susținute de expunerea anterioară redusă la S.U.A. și de cererea potențială chineză, dar anticipează rate de acoperire mai mari, întrucât costurile energiei și randamentele pe termen scurt afectează fluxurile și temperează câștigurile ulterioare.
Dețineri puternice, dar rate de acoperire mai mari
"Unele dintre cele mai mari fluctuații ale pieței de acțiuni din ultimele două săptămâni au avut loc în APAC. Granița dintre EM și piața dezvoltată din Asia este adesea neclară, dar piețele de acțiuni cu expunere ridicată pre-conflict la tehnologie sau la complexul AI global au fost cele mai expuse riscului unei corecții semnificative. Credem că riscurile de aprovizionare rămân pentru industriile afectate."
"Fitch notează că Coreea de Sud a obținut aproape 65% din importurile sale de heliu din Qatar anul trecut, iar Japonia luni a fost obligată să dezvăluie public nivelul rezervelor sale. Cu toate acestea, EM APAC rămâne cea mai bine deținută regiune de piață de acțiuni la nivel global, în timp ce economiile dezvoltate din regiune sunt, de asemenea, mai bine deținute decât omologii lor globali."
"Suntem în general receptivi la argumentul pentru dețineri crescute în APAC, deoarece expunerile activelor la investițiile din S.U.A. au fost relativ reduse chiar și înainte de ajustarea recentă. Perspectiva îmbunătățirii cererii chineze datorită efectelor de bază și stimulentelor suplimentare este un alt factor idiosincratic care poate susține regiunea, deși țintele de creștere de la recenta Adunare Populară Națională nu au surprins în sens pozitiv."
"Cu toate acestea, pe termen scurt, credem că ratele de acoperire vor trebui să fie ridicate. Creșterea costurilor energiei va afecta balanța de plăți a Asiei, în timp ce creșterea randamentelor globale pe termen scurt va atenua, de asemenea, interesul de repatriere pentru finanțatorii tradiționali."
(Acest articol a fost creat cu ajutorul unui instrument de inteligență artificială și revizuit de un editor.)
Sursă: https://www.fxstreet.com/news/em-apac-equities-positioning-stays-robust-with-higher-hedging-bny-202603182237
