Cum viziunea blockchain a NYSE ar putea conduce Wall Street către decontări instantanee ale tranzacțiilor

Acest articol a fost publicat pentru prima dată pe The Bit Journal.

Inițiativa NYSE de decontare prin blockchain câștigă avânt. Există eforturi puternice din partea New York Stock Exchange și a companiei sale mamă, Intercontinental Exchange, de a moderniza infrastructura centrală a sistemului financiar.

Acest plan prevede utilizarea tehnologiei blockchain pentru a gestiona tranzacționarea acțiunilor și ETF-urilor tokenizate, ceea ce ar permite decontarea în timp real, precum și tranzacționarea globală continuă.

Este important de înțeles că nu este vorba despre cripto ca clasă de active, ci despre modul în care funcționează fundamental piețele financiare. Proiectul NYSE de decontare blockchain vizează reducerea întârzierilor, minimizarea complexității operaționale și transferul riscului de decontare către șine digitale comune.

Valori mobiliare tokenizate, blockchain și tranzacționare non-stop

Utilizarea decontărilor onchain, a stablecoin-urilor și a tokenizării a evoluat de la experimente academice de gândire la implementări tehnice reale de către instituții financiare de top.

NYSE pregătește o platformă care ar folosi blockchain-ul pentru a permite valorile mobiliare tokenizate. Acest lucru înseamnă că investitorii ar putea tranzacționa acțiuni și ETF-uri 24 de ore pe zi.

Acest design suprapune un motor tradițional de potrivire pentru prețuri pe procese post-tranzacționare bazate pe blockchain. Acest lucru permite o decontare instantanee și finanțare prin stablecoin-uri, în cazul în care există aprobarea reglementară.

Ideea din spatele acestui lucru este să compenseze și să deconteze tranzacțiile aproape instantaneu. Acest lucru contrastează cu sistemele mai vechi, în care decontarea se face în loturi, adesea doar după una sau două zile.

Aplicarea blockchain-ului în acest mod ar putea ameliora presiunea asupra lichidității și ar putea minimiza perioada în care capitalul rămâne blocat în ciuda faptului că tranzacția a fost deja efectuată.

Președinta NYSE, Lynn Martin, a confirmat public rolul bursei în explorarea tehnologiilor pieței digitalizate. Ea a declarat că compania se simte responsabilă să participe la discuția despre tokenizare, în special în ceea ce privește piețele care într-o zi ar putea funcționa non-stop.

Cum vor funcționa sistemele blockchain ale NYSE cu sistemele vechi

Decontarea blockchain a NYSE nu va abandona pur și simplu vechea infrastructură. În schimb, blockchain-ul va fi folosit în principal în procesele post-tranzacționare, decontare, reconciliere, evidență contabilă și mișcarea garanțiilor.

Execuția, adică reunirea cumpărătorilor și vânzătorilor, continuă să funcționeze prin intermediul actualului motor Pillar al NYSE. Procesul din jurul unei tranzacții ar trece apoi la blockchain, care înregistrează tranzacția într-un registru digital comun.

Această abordare hibridă este remarcabilă. Ineficiențele pieței nu apar de obicei prin tranzacționare în sine, ci prin straturile de intermediari care urmează: bănci depositare, case de compensare, agenți de transfer și echipe pentru reconcilierea datelor.

Un registru comun pentru decontare ar elimina reconcilierile duplicate și riscul de contraparte și ar permite finalitatea aproape în timp real, odată ce tranzacțiile au fost executate.

Stablecoin-uri ca șine de decontare instituțională

Celălalt element esențial care impulsionează viziunea NYSE este utilizarea stablecoin-urilor. În acest model, stablecoin-urile funcționează ca șine pentru decontare, în timp ce tranzacțiile sunt compensate. Acest lucru permite mișcarea instantanee a fondurilor pe blockchain și înapoi.

Evoluții similare au fost deja observate în ecosistemul mai larg. Autoritățile de reglementare din SUA au aprobat recent o cerere de la WisdomTree pentru o derogare pentru Treasury Money Market Digital Fund. Acest lucru permite ca fondul să fie tranzacționat și decontat non-stop sub supravegherea SEC și FINRA din SUA prin intermediul stablecoin-urilor.

Analizele din industrie arată că stablecoin-urile au procesat un volum mai mare de decontare în 2025 decât în anul precedent.

Dinamică mai mare a tokenizării în 2026

Pe toate piețele, se accelerează tokenizarea activelor reale, adică convertirea valorilor mobiliare, fondurilor și instrumentelor bănești în tokeni digitali programabili.

Acțiunile din SUA, ETF-urile și obligațiunile de stat, care sunt păstrate la Depository Trust & Clearing Corporation (DTCC), sunt pe cale să fie tokenizate în urma unei scrisori a autorităților de reglementare din SUA. Acest lucru deschide calea pentru decontări onchain în finanțele clasice.

În același timp, infrastructura pentru piețele digitale continuă să se dezvolte. La începutul acestei luni, companii precum BitGo și Figure au efectuat primul tranzacționare reglementată de acțiuni native blockchain pe un Alternative Trading System (ATS). Acest lucru dovedește că o decontare reală de acțiuni pe blockchain are loc deja într-un cadru reglementat.

În plus, obligațiunile de stat tokenizate au fost decontate în tranzacții repo intraday transfrontaliere prin rețeaua Canton. Astfel, băncile centrale se apropie de utilizarea operațională a blockchain-ului pentru tranzacții financiare critice.

Concluzie

Faptul că decontarea blockchain a NYSE este acum primită cu brațele deschise face parte dintr-o evoluție mai profundă a piețelor financiare. Instituțiile și autoritățile de reglementare construiesc sisteme în care blockchain-ul va reprezenta stratul tehnologic fundamental pentru decontare, custodie și infrastructura post-tranzacționare.

Acest lucru nu este un înlocuitor pentru piețele existente, ci o îmbunătățire care ar putea elimina pierderile de fricțiune vechi de decenii. Prin reducerea timpilor de decontare, capitalul este eliberat și investitorii primesc posibilitatea pentru tranzacționare continuă și reconciliere instantanee.

Glosar

Decontare onchain (Onchain settlement): Procesul de decontare a unei plăți prin transferul direct al unui activ pe un registru distribuit în timp real, reducând astfel numărul de intermediari.

Valori mobiliare tokenizate (Tokenized securities): Active clasice precum acțiuni și ETF-uri, care au fost convertite în tokeni blockchain cu echivalență juridică.

Stablecoin-uri: Tokeni pe blockchain, care sunt legați de o monedă fiat sau servesc ca mediu de decontare pentru tranzacții financiare.

Procesare post-tranzacționare (Post-trade processing): Măsuri luate după executarea unei tranzacții, inclusiv clearing și decontare, reconciliere, precum și custodie și mișcarea garanțiilor.

Întrebări frecvente despre decontarea blockchain NYSE

Ce este proiectul de decontare blockchain al NYSE?

Este vorba despre un proiect al New York Stock Exchange și al companiei sale mamă ICE, care permite tranzacționarea valorilor mobiliare tokenizate și o decontare instantanee pe blockchain. Aici se întâlnesc tehnicile de tranzacționare vechi cu procesele bazate pe blockchain post-tranzacționare.

Înlocuiește acest lucru sistemele actuale de decontare?

Nu imediat. Abordarea constă în suprapunerea decontării blockchain pe sistemele existente, fără a le perturba. Este o strategie treptată, care menține atât măsurile de protecție reglementare, cât și crește eficiența.

Sunt stablecoin-urile parte din plan?

Da. Stablecoin-urile sunt prevăzute ca șine de decontare instituțională, care permit mișcarea non-stop și o decontare aproape instantanee.

Necesită acest lucru o aprobare reglementară?

Da. Platforma NYSE ar trebui să fie verificată și aprobată de autorități precum SEC înainte de punerea sa în funcțiune.

Atinge tokenizarea și alte piețe?

Da. Tokenizarea pătrunde din ce în ce mai multe piețe, deoarece autoritățile de reglementare permit tokenizarea activelor convenționale, în timp ce tranzacționarea de acțiuni native blockchain are loc deja în medii reglementate.

Referințe

MEXC

yellow

Nasdaq

PR Newswire

Cointelegraph

The Block

Citește mai mult: Cum ar putea viziunea blockchain a NYSE să conducă Wall Street către finalizări instantanee ale tranzacțiilor">Cum ar putea viziunea blockchain a NYSE să conducă Wall Street către finalizări instantanee ale tranzacțiilor