AUD/USD se prăbușește de la 0,7100 pe fondul IPC crucial și resetării tarifelor iminente

BitcoinWorld

AUD/USD se prăbușește de la 0,7100 pe măsură ce se apropie CPI critic și resetarea tarifelor

Perechea valutară AUD/USD a înregistrat o retragere bruscă de la nivelul semnificativ din punct de vedere psihologic de 0,7100 la începutul tranzacționării asiatice pe 11 martie 2025, pe măsură ce piețele forex globale se pregăteau pentru o săptămână cu mize mari, dominată de datele iminente privind inflația din SUA și zvonurile turbulente despre o resetare majoră a politicii tarifare. Această mișcare descendentă reflectă o aversiune sporită la risc și o recalibrare a așteptărilor pentru economiile atât australiană, cât și americană. În consecință, traderii monitorizează acum îndeaproape acești doi catalizatori duali, care ar putea dicta traiectoria perechii pentru trimestrul următor.

Defalcarea tehnică AUD/USD și catalizatorii imediați

Datele de piață de pe platformele majore de tranzacționare arată că perechea AUD/USD a scăzut cu aproximativ 0,8% pentru a se tranzacționa în jurul valorii de 0,7045. Această scădere urmează unei încercări eșuate de consolidare peste zona de rezistență de 0,7100 săptămâna trecută. Structura tehnică imediată sugerează acum un test al mediei mobile simple de 50 de zile, situată în prezent aproape de 0,7020. O rupere sub acest nivel ar putea deschide calea spre zona de suport de 0,6950. În plus, indicele de putere relativă (RSI) a scăzut din teritoriul supraachiziționat în teren neutru, indicând o schimbare a impulsului. Această deteriorare tehnică se aliniază perfect cu neîncrederea fundamentală care îi cuprinde pe traderi.

Principalul factor al acestei vânzări este lansarea iminentă a raportului privind Indicele Prețurilor de Consum (CPI) din SUA pentru februarie, programată pentru 12 martie. Economiștii intervievați de instituțiile financiare majore prognozează o creștere de la lună la lună de 0,4% și o creștere de la an la an de 3,1% pentru cifra principală. Mai important, CPI de bază, care exclude prețurile volatile ale alimentelor și energiei, se preconizează că va rămâne persistent la 3,7% anual. Inflația de bază persistent ridicată ar întări probabil poziția răbdătoare a Rezervei Federale privind reducerile ratelor dobânzilor, stimulând astfel atractivitatea randamentului dolarului american. Piața a exclus deja mai multe așteptări de reducere a ratelor din 2024, iar o cifră ridicată ar putea declanșa o întărire suplimentară a USD.

Umbra iminentă a resetărilor politicii tarifare

Simultan, tensiunile geopolitice și comerciale reapar ca temă cheie a pieței. Rapoartele din Washington sugerează că administrația actuală a SUA desfășoară o revizuire cuprinzătoare a tarifelor impuse bunurilor chinezești în timpul administrațiilor anterioare. Deși rezultatul rămâne incert, orice escaladare semnificativă sau chiar un eșec de a anula anumite taxe ar putea perturba fluxurile comerciale globale. Australia, ca exportator major de mărfuri cu legături economice profunde cu China, își găsește moneda deosebit de vulnerabilă la fricțiunile comerciale sino-americane. O deteriorare a relațiilor comerciale stimulează de obicei cererea pentru dolarul american ca activ refugiu, exercitând în același timp presiune asupra monedelor legate de mărfuri, cum ar fi dolarul australian.

Impactul potențial este dublu. În primul rând, tarifele SUA mai mari pentru importurile chinezești ar putea atenua activitatea economică chineză, reducând cererea pentru minereul de fier australian, cărbunele și gazul natural lichefiat. În al doilea rând, ar putea stimula volatilitatea și aversiunea la risc pe piețele financiare. Datele istorice din perioada războiului comercial 2018-2019 arată că perechea AUD/USD a prezentat adesea o corelație inversă cu titlurile politicii comerciale. Analiștii de la Westpac Banking Corporation au remarcat într-un briefing recent pentru clienți: „AUD acționează ca un proxy lichid pentru creșterea asiatică și sentimentul de risc global. Orice schimbare de politică care amenință lanțurile de aprovizionare sau perspectivele de creștere va apăsa asupra monedei."

Politici divergente ale băncilor centrale și contexte economice

Divergența fundamentală dintre Banca de Rezervă a Australiei (RBA) și Rezerva Federală a SUA formează contextul mai larg pentru această mișcare. RBA a menținut un ton dependent de date, dar precaut hawkish, piața prețuind o potențială ultimă majorare a ratei în 2025 dacă inflația internă se dovedește persistentă. Cu toate acestea, indicatorii economici australieni recenți au fost miști. Creșterea vânzărilor cu amănuntul s-a moderat, iar sondajele de încredere în afaceri arată o anumită înmuiere, deși piața muncii rămâne strânsă. În contrast, economia SUA continuă să demonstreze o reziliență remarcabilă, cu crearea puternică de locuri de muncă și cheltuieli robuste ale consumatorilor, oferind Fed mai mult spațiu pentru a menține o politică a ratei dobânzii „mai înaltă pentru mai mult timp" dacă este necesar.

Această divergență de politică se reflectă clar în spreadurile de randament ale obligațiunilor guvernamentale. Diferența de randament dintre notele de trezorerie SUA pe 2 ani și obligațiunile guvernamentale australiene pe 2 ani s-a lărgit cu 15 puncte de bază în ultima lună, favorizând dolarul american. Următorul tabel ilustrează valori comparative economice cheie începând cu trimestrul 4 2024:

Indicator	Australia	Statele Unite
Rata politicii băncii centrale	4,35%	5,50%
Ultimul CPI (An/An)	3,4%	3,1% (Ian)
Rata șomajului	4,0%	3,7%
Creșterea PIB T4 (Trim/Trim)	0,2%	0,8%

Aceste cifre evidențiază puterea relativă a economiei SUA, oferind o bază fundamentală pentru forța USD. În plus, dinamica prețurilor la mărfuri oferă un sprijin limitat pentru dolarul australian în prezent. Deși prețurile minereului de fier s-au stabilizat, acestea rămân sub vârfurile din 2023, iar cuprul s-a confruntat cu vânturi contrare din cauza îngrijorărilor privind cererea globală de producție.

Analiza sentimentului pieței și poziționarea traderilor

Conform celui mai recent raport Commitments of Traders (COT) de la Commodity Futures Trading Commission (CFTC), fondurile cu efect de levier și-au redus pozițiile nete lungi în dolarul australian pentru două săptămâni consecutive. Această schimbare sugerează că traderii profesioniști încep să se protejeze împotriva sau să se poziționeze pentru slăbiciunea suplimentară a AUD. Sentimentul general al pieței, măsurat prin diverși indici de frică și lăcomie, s-a schimbat de la „lăcomie" la „neutru" în sectorul forex, indicând o abordare mai precaută. Inversările de risc, care măsoară prima pentru opțiuni care protejează împotriva scăderilor AUD/USD versus creșteri, s-au mutat, de asemenea, în favoarea put-urilor, semnalând o cerere crescută pentru protecție la scăderi.

Mai multe niveluri cheie sunt acum în centrul atenției pentru traderii tehnici. Pe partea descendentă, suportul imediat este văzut la:

• 0,7020: Media mobilă de 50 de zile și o zonă de consolidare anterioară.
• 0,6950: Un nivel puternic de suport de la sfârșitul lunii ianuarie 2025.
• 0,6875: Media mobilă de 200 de zile, reprezentând tendința pe termen lung.

Invers, orice recuperare ar trebui să recucerească:

• 0,7100: Maximul recent și bariera psihologică.
• 0,7150: Vârful din decembrie 2024.
• 0,7200: Un nivel major de rezistență netestat din mijlocul anului 2023.

Calea de cea mai mică rezistență pare mai scăzută pe termen scurt, cu excepția unei surprize semnificative la scădere în datele CPI din SUA sau a unei de-escaladări în retorica comercială. Participanții la piață sunt sfătuiți să monitorizeze îndeaproape aceste lansări, deoarece acestea vor oferi o direcție critică. Interacțiunea dintre inflația persistentă din SUA și schimbarea politicilor comerciale globale creează un mediu complex pentru perechea AUD/USD, conducând probabil la volatilitate ridicată în sesiunile viitoare.

Concluzie

Retragerea perechii AUD/USD de la nivelul de 0,7100 subliniază sensibilitatea acută a pieței la datele iminente privind inflația din SUA și schimbările potențiale ale politicii tarifare globale. Confluența unei economii SUA reziliente, a unei Rezerve Federale precaute și a incertitudinilor comerciale geopolitice prezintă vânturi contrare semnificative pentru dolarul australian. Deși fundamentalele australiene interne rămân relativ solide, soarta monedei pe termen scurt este puternic legată de factori externi. Traderii ar trebui să se pregătească pentru volatilitate sporită în jurul lansării CPI și a oricăror anunțuri oficiale privind politica comercială. Defalcarea tehnică sugerează riscuri suplimentare la scădere, cu excepția cazului în care peisajul fundamental se schimbă în mod neașteptat, făcând ca gestionarea prudentă a riscurilor să fie esențială pentru toți participanții la piață care urmăresc AUD/USD.

Întrebări frecvente

Î1: De ce sunt datele CPI din SUA atât de importante pentru rata de schimb AUD/USD?
Indicele Prețurilor de Consum (CPI) din SUA este un indicator principal al inflației. O lectură mai mare decât se aștepta sugerează inflație persistentă, ceea ce ar putea determina Rezerva Federală a SUA să amâne reducerile ratelor dobânzilor sau chiar să ia în considerare majorări suplimentare. Ratele dobânzilor mai mari din SUA cresc avantajul de randament al deținerii dolarilor americani, făcând USD mai atractiv în raport cu monede precum dolarul australian, exercitând astfel presiune descendentă asupra perechii AUD/USD.

Î2: Cum ar putea afecta modificările politicii tarifare din SUA dolarul australian?
Australia este un exportator major de materii prime către China. Dacă SUA crește tarifele pentru bunurile chinezești, ar putea încetini creșterea economică a Chinei, reducând cererea acesteia pentru mărfurile australiene precum minereul de fier și cărbunele. Deoarece dolarul australian este adesea văzut ca un proxy pentru sănătatea economică chineză și cererea globală de mărfuri, o astfel de încetinire ar slăbi probabil AUD. În plus, tensiunile comerciale stimulează adesea cererea pentru dolarul american ca monedă refugiu.

Î3: Care sunt nivelurile tehnice cheie de urmărit pentru AUD/USD acum?
În urma scăderii de la 0,7100, nivelurile cheie de suport de monitorizat sunt media mobilă de 50 de zile aproape de 0,7020, minimul din ianuarie în jurul valorii de 0,6950 și media mobilă de 200 de zile aproape de 0,6875. Pe partea ascendentă, rezistența este acum văzută la nivelul 0,7100, urmată de maximul din decembrie 2024 aproape de 0,7150.

Î4: Care este diferența actuală a ratei dobânzii dintre Australia și SUA?
Începând cu martie 2025, rata politicii țintă a Rezervei Federale a SUA este de 5,50%, în timp ce rata de numerar a Băncii de Rezervă a Australiei este de 4,35%. Acest diferențial de 115 puncte de bază în favoarea dolarului american oferă un avantaj fundamental de carry care susține USD, toate celelalte fiind egale.

Î5: În afară de CPI și tarife, ce alte date ar trebui să urmăresc care impactează AUD/USD?
Punctele de date importante includ cifrele privind ocuparea forței de muncă din Australia, datele PMI (Purchasing Managers' Index) din China (ca indicator al cererii pentru exporturile australiene), rapoartele privind vânzările cu amănuntul și ocuparea forței de muncă din SUA și declarațiile atât ale Rezervei Federale a SUA, cât și ale Băncii de Rezervă a Australiei cu privire la direcția viitoare a politicii monetare. Mișcările prețurilor la mărfuri, în special pentru minereul de fier și cupru, sunt, de asemenea, cruciale pentru dolarul australian.

Această postare AUD/USD se prăbușește de la 0,7100 pe măsură ce se apropie CPI critic și resetarea tarifelor a apărut pentru prima dată pe BitcoinWorld.