Acțiunile Walmart (WMT) sunt o achiziție bună înaintea raportului de astăzi?

TLDR

• Walmart raportează rezultatele financiare pentru trimestrul 4 al anului fiscal 2026 joi, 19 februarie, sub conducerea noului CEO John Furner
• Analiștii se așteaptă la un EPS de 73 de cenți pe venituri de ~190,5 miliarde USD, în creștere cu 5,2% față de anul trecut
• Vânzările de comerț electronic au crescut cu 27% în trimestrul trecut; veniturile din publicitate și abonamente sunt în expansiune
• WMT se tranzactionează la un P/E de ~43-45x câștiguri viitoare, peste concurenți și majoritatea acțiunilor Magnificent Seven
• Evercore ISI a adăugat WMT pe lista sa tactică de subperformanță, menționând așteptări ridicate și evaluare exagerată

---

Walmart urmează să raporteze rezultatele financiare pentru trimestrul 4 al anului fiscal 2026 joi dimineață, iar miza este neobișnuit de mare. Este primul raport de rezultate sub conducerea noului CEO John Furner, care a preluat de la Doug McMillon cu mai puțin de o lună în urmă.

Walmart Inc., WMT

Furner moștenește o companie care se tranzacționează aproape de maximele istorice, în creștere cu aproximativ 14% de la începutul anului. La începutul acestui an, Walmart a devenit primul retailer tradițional care a atins o capitalizare de piață de un trilion de dolari.

Analiștii se așteaptă la un EPS ajustat de 73 de cenți pe venituri de aproximativ 190,5 miliarde USD, conform FactSet. Aceasta ar reprezenta o creștere a câștigurilor de 10,6% și o creștere a veniturilor de 5,2% comparativ cu același trimestru al anului trecut.

Vânzările în magazine comparabile din SUA sunt prognozate să crească cu 4,3% față de anul trecut.

Walmart are o surpriză medie a câștigurilor din ultimele patru trimestre de 0,8%, iar modelele Zacks prevăd în prezent o altă depășire, bazată pe un ESP pozitiv al câștigurilor de +0,83% și un rang Zacks #3.

Creșterea digitală în centrul atenției

Comerțul electronic a fost remarcabil. În trimestrul trecut, vânzările globale de comerț electronic au crescut cu 27%, impulsionate de ridicarea și livrarea din magazine și creșterea marketplace-ului. Walmart a avansat către o mai mare automatizare a îndeplinirii comenzilor și un mix mai ridicat de vânzări pe marketplace-uri terțe pentru a îmbunătăți marjele digitale.

Veniturile din publicitate și veniturile din abonamentele Walmart+ cresc de asemenea și au marje mai mari decât produsele alimentare de bază. Aceste fluxuri au devenit un contrabalans din ce în ce mai important la presiunile costurilor.

Operațiunile internaționale din China, Mexic și India au contribuit de asemenea în trimestrul trecut, deși fluctuațiile valutare ar putea afecta comparațiile de la an la an.

Pe partea de costuri, conducerea a semnalat cheltuielile legate de tarife, costurile mai mari ale revendicărilor și investițiile de preț în curs ca fiind obstacole.

Evaluarea lasă puțin loc pentru eroare

WMT se tranzacționează în prezent la un P/E forward de aproximativ 43-45x, peste media industriei de 41,22x și mai mare decât majoritatea acțiunilor Magnificent Seven în afară de Tesla. Costco este singurul concurent major din retail care se tranzacționează la un multiplu mai mare, la 48,38x.

Kroger se tranzacționează la 13,43x și Target la 14,86x, făcând ca evaluarea premium a Walmart să iasă în evidență în sector.

Acest premium este ceea ce face unii analiști prudenți. Gregory Melich de la Evercore ISI a adăugat WMT pe lista tactică de subperformanță a firmei sale înainte de raport, menționând că sentimentul este "în mare parte pozitiv" și că standardul de îndeplinit este ridicat.

Jay Woods, strateg șef de piață la Freedom Capital Markets, a numit evaluarea acțiunii "extremă" și a spus că Walmart "ar putea avea nevoie să depășească și să ghideze mult mai mult decât așteptările pentru a-și continua evoluția impresionantă."

Wall Street proiectează un EPS pentru anul fiscal complet 2027 de 2,97 USD, cu o creștere a vânzărilor de aproximativ 5%. Melich crede că aceste estimări ar putea fi deja prea optimiste.

Analista Deutsche Bank, Krisztina Katai, a încadrat schimbarea mai constructiv, scriind că Walmart pare să treacă de la construirea fundamentelor sale digitale și AI în "modul de accelerare."

Dincolo de cifre, investitorii urmăresc prioritățile strategice ale lui Furner și orice orientare actualizată privind 2026. Walmart are un istoric de emitere de perspective conservatoare, iar tranziția CEO ar putea face compania chiar mai precaută decât de obicei.

Postarea Is Walmart (WMT) Stock a Buy Ahead of Earnings Today? a apărut prima dată pe CoinCentral.