Derivatele Bitcoin Semnalează un Semnal Rar Nevăzut Încă de la Minimul din 2024

Puncte cheie

• Ratele de finanțare se află la cele mai negative niveluri din august 2024.
• Traderii sunt puternic poziționați short pe diverse burse.
• Acest dezechilibru crește riscul unui short squeeze dacă prețul crește.

Conform datelor agregate privind ratele de finanțare de la Santiment, poziționarea short pe principalele burse cripto a atins cel mai extrem nivel din august 2024 – o perioadă care în cele din urmă a marcat un minim major pentru Bitcoin. Pe atunci, traderii au pariat agresiv pe o scădere suplimentară, pe măsură ce ratele de finanțare s-au prăbușit adânc în teritoriu negativ. În loc să continue scăderea, Bitcoin s-a inversat brusc și a crescut cu aproximativ 83% în următoarele patru luni.

Acum, același dezechilibru începe să se formeze din nou.

Cum dezvăluie ratele de finanțare frica pieței

Pe piețele futures perpetue, ratele de finanțare acționează ca un mecanism de echilibrare pentru a menține prețurile contractelor aliniate cu prețurile spot. Traderii plătesc periodic o taxă mică unul altuia. Când ratele de finanțare devin negative, înseamnă că vânzătorii short plătesc traderilor long – un semn clar că majoritatea pariurilor cu levier sunt poziționate pentru o scădere suplimentară.

Metrica „Funding Rates Aggregated By Exchange" de la Santiment combină date de pe mai multe platforme importante, în loc să se bazeze pe o singură bursă. Prin combinarea informațiilor de finanțare la nivel de piață, indicatorul dezvăluie dacă un shorting agresiv se întâmplă în ecosistemul mai larg, nu doar în buzunare izolate de lichiditate.

Cele mai recente citiri arată ratele de finanțare profund negative din nou, semnalând frică răspândită și poziționare puternică pe scădere.

Sursă: Santiment X

De ce shortingul extrem poate declanșa mișcări explozive

Finanțarea negativă extremă nu garantează automat un rally. Cu toate acestea, creează adesea condițiile pentru unul.

Multe poziții short sunt deschise cu levier, ceea ce înseamnă că traderii împrumută capital pentru a amplifica randamentele potențiale. Dacă prețul crește neașteptat, acele poziții pot intra rapid în teritoriu de pierdere. Odată ce pierderile depășesc un prag, bursele lichidează automat pozițiile – forțând shorturile să cumpere înapoi Bitcoin.

CITEȘTE MAI MULT:

Aprobările băncilor Crypto Trust se confruntă cu rezistența din sectorul bancar

Când grupuri mari de shorturi cu levier sunt lichidate în același timp, rezultatul poate fi o accelerare rapidă a prețului în sus, cunoscut în mod obișnuit ca un short squeeze. Cu cât ratele de finanțare scad mai mult, cu atât tranzacția short devine mai aglomerată – și cu atât mai mult combustibil există pentru o inversare bruscă.

Ecouri ale ciclului de lichidare din octombrie

Configurația actuală urmează, de asemenea, luni de volatilitate sporită. După ce un val major de lichidare pe Binance în octombrie 2025 a eliminat pozițiile long mari și a împins Bitcoin mai jos, traderii s-au rotit rapid în shorturi, convinși că scăderea va continua.

Acel comportament a recreat o structură de piață unilaterală similară fazelor anterioare de atingere a minimului. Metricile agregate de finanțare reflectă acum un alt moment în care sentimentul s-a înclinat puternic într-o direcție.

Răbdare necesară într-un mediu cu risc ridicat

Poziționarea heavy short nu înseamnă că un breakout instant este garantat. Sentimentul pe alte metrici rămâne fragil, iar frica încă domină psihologia traderilor.

Cu toate acestea, datele evidențiază un mediu de poziționare cu risc ridicat, în care chiar și o mișcare moderată a prețului în sus ar putea declanșa lichidări în cascadă. În astfel de condiții, volatilitatea poate accelera rapid odată ce momentum-ul se schimbă.

Deocamdată, piața derivatelor semnalează prudență extremă – dar și potențialul pentru presiune bruscă în sus dacă dezechilibrul începe să se desfacă.

---

Informațiile furnizate în acest articol sunt doar în scopuri educaționale și nu constituie sfaturi financiare, de investiții sau de tranzacționare. Coindoo.com nu susține și nu recomandă nicio strategie de investiții sau criptomonedă specifică. Efectuați întotdeauna propria cercetare și consultați un consilier financiar autorizat înainte de a lua orice decizie de investiții.

Postarea Bitcoin Derivatives Flash Rare Signal Not Seen Since 2024 Bottom a apărut prima dată pe Coindoo.