Trend Research Forțat să Vândă 612K ETH pe Măsură ce Poziția cu Levier de 958M$ Se Prăbușește

TLDR:

• Trend Research a vândut 612.452 ETH în valoare de 1,26 miliarde USD în șase zile pentru a evita lichidarea totală. 
• Poziția cu levier a firmei a atins un vârf de 958 milioane USD în stablecoin-uri împrumutate, garantate de 601K ETH. 
• Doar 39.301 ETH în valoare de 80,93 milioane USD au rămas după reducerea agresivă a efectului de levier în apropierea pragului de 1.800 USD. 
• Observatorii pieței sugerează că scăderea de ieri la 1.800 USD a vizat în mod specific poziția cunoscută a firmei.
  

---

Trend Research a vândut 612.452 ETH în valoare de 1,26 miliarde USD în șase zile pe măsură ce poziția sa cu levier s-a prăbușit. Firma a construit o datorie riscantă de 958 milioane USD în stablecoin-uri prin protocolul de creditare Aave la vârful poziției.

Doar 39.301 ETH în valoare de 80,93 milioane USD rămân acum din deținerile care au atins cândva 601.000 ETH. Reducerea agresivă a efectului de levier evidențiază pericolele unui levier excesiv în condiții volatile de piață.

Riscul masiv de lichidare forțează vânzări de urgență

Trend Research al lui Jack Yi a construit una dintre cele mai mari poziții cu levier din cripto înainte ca condițiile pieței să devină nefavorabile.

Structura împrumuta stablecoin-uri contra colateralului Ethereum într-o buclă care amplifica expunerea. Pe măsură ce prețurile scădeau, valoarea colateralului scădea în timp ce obligațiile de datorie rămâneau fixe. Această capcană clasică de levier a forțat manevre defensive din ce în ce mai disperate.

MartyParty, un observator al pieței, a semnalat natura riscantă a acestei poziții pe X. El a sugerat că scăderea pieței de ieri la 1.800 USD a vizat în mod specific pragul de lichidare al Trend Research.

Conform analizei sale, această scădere a urmărit declanșarea acoperirii forțate și reducerea poziției. Observația subliniază modul în care pozițiile mari cu levier devin ținte cunoscute în perioadele de stres al pieței.

Firma a trimis 423.864 ETH în valoare de 830,63 milioane USD către burse în doar 24 de ore. Această presiune de vânzare a contribuit la scăderea brutală de 40% a Ethereum în zece zile.

Începutul lunii februarie a marcat momentul când Trend Research a început să se grăbească să reducă expunerea. Compania a vândut 33.589 ETH pentru aproximativ 79 milioane USD și a utilizat 77,5 milioane USD în USDT pentru rambursarea datoriei.

Aceste acțiuni de urgență au redus pragul de lichidare de la 1.880 USD la 1.830 USD. Cu toate acestea, slăbiciunea continuă a prețului a forțat vânzări suplimentare.

Pe 4 februarie, alți 10.000 ETH au fost trimiși la Binance pentru lichidare. Cascada de vânzări forțate exemplifică modul în care leviarul amplifică pierderile în timpul scăderilor.

Prăbușirea coincide cu deteriorarea sentimentului pieței

Dezastrul Trend Research se desfășoară pe măsură ce sentimentul cripto mai larg atinge minime de mai mulți ani. Tom Lee, citat de CryptosRus, a comparat condițiile actuale cu prăbușirea post-FTX din noiembrie 2022.

Narațiunea "este cripto chiar viabil?" a revenit în mijlocul masacrului. Scăderea de 40% a Ethereum în zece zile a distrus încrederea pe piețe.

Lee a menționat că Ethereum a supraviețuit șapte scăderi care depășesc 60% pe parcursul a opt ani. Fiecare caz a produs recuperări în formă de V conform datelor istorice.

Totuși, prăbușirea Trend Research adaugă un alt nivel de îngrijorare pentru participanții la piață. Desfacerea pozițiilor mari cu levier creează presiune descendentă suplimentară care prelungește scăderile.

Pariul riscant al Trend Research servește acum ca o poveste de avertizare. Construirea unei datorii de aproape 1 miliard USD în stablecoin-uri contra unui colateral volatil s-a dovedit catastrofală.

Poziția a quintuplat riscul de scădere prin mecanica levierului. Când Ethereum a scăzut, spirala a devenit auto-consolidantă și inevitabilă.

Observatorii pieței dezbat dacă această vânzare forțată reprezintă un eveniment de capitulare. Combinația de sentiment negativ extrem și eliminarea levierului marchează uneori minimele.

Cu toate acestea, 80 milioane USD în colateral rămas sugerează că ar putea apărea mai multe vânzări. Scăderi suplimentare ar putea declanșa lichidarea finală a poziției Trend Research.

Prăbușirea demonstrează de ce leviarul excesiv rămâne periculos indiferent de convingerea în perspectivele pe termen lung ale unui activ.

Articolul Trend Research Forced to Sell 612K ETH as $958M Leveraged Position Implodes a apărut prima dată pe Blockonomi.