Companiile fintech solicită CBN un fond de creștere, regulatorul spune că poate juca doar rol de intermediar

Operatorii fintech fac presiuni pentru un fond de creștere dedicat sau o schemă de garantare a creditului pentru a debloca capitalul necesar inovației și expansiunii, dar Banca Centrală a Nigeriei (CBN) afirmă că nu poate stabili direct finanțare de tip venture.

Regulatorul a dezvăluit acest lucru în cel mai recent raport al sectorului fintech, care s-a bazat pe un sondaj cantitativ al principalilor directori fintech, un atelier cu părțile interesate cu ușile închise organizat în iunie 2025 și masa rotundă fintech a CBN convocată în octombrie 2025.

CBN a descris procesul ca parte a angajamentului susținut cu un sector cu care încearcă să construiască o punte.

Accesul la finanțare a apărut ca una dintre cele mai mari constrângeri pentru creșterea fintech, mulți actori interesați descriind strângerea de fonduri în Nigeria ca dificilă sau foarte dificilă. 

Directorii au citat volatilitatea macroeconomică, întârzierile de reglementare care afectează aprobările investițiilor străine directe și riscul valutar ca factori care au făcut mai dificilă asigurarea capitalului atât local, cât și offshore.

Încetinirea se reflectă în fluxul tranzacțiilor. Finanțarea startup-urilor către Nigeria a scăzut cu 17% la 343 de milioane de dolari în 2025. Ca răspuns, 87,5% dintre directorii fintech au susținut crearea unui fond de creștere specific fintech sau a unei scheme de garantare a creditului pentru a ajuta startup-urile să acceseze finanțare pe termen mai lung într-o perioadă în care cecurile de capitaluri proprii se micșorează.

CBN a gestionat anterior scheme de finanțare direcționate pentru sectoare pe care le consideră strategice pentru economie, în special agricultura. 

Cea mai proeminentă intervenție a sa, Programul Împrumuturilor Ancoră (ABP), a fost lansat pe 17 noiembrie 2015, pentru a îmbunătăți finanțarea fermierilor mici și a stimula producția de alimente.

Până în 2023, CBN decontase 1,1 trilioane ₦ (809,85 milioane de dolari) prin schemă înainte de a o întrerupe, spunând că se va reorienta asupra responsabilităților sale fundamentale de politică monetară.

Cu toate acestea, ABP a devenit și o poveste avertizoare. Programul a fost afectat de acuzații privind monitorizarea slabă și aplicarea deficitară a rambursării, cu afirmații că unii beneficiari au tratat împrumuturile ca pe niște cadouri, ceea ce a dus la rate ridicate de neplată. 

Un raport al auditorului general a arătat că CBN trebuie încă să recupereze 629,04 miliarde ₦ (463,12 milioane de dolari), ridicând întrebări despre cât de departe ar trebui să meargă regulatorul în a acționa ca împrumutător de ultimă instanță pentru expansiunea sectorului privat.

În raportul său fintech, CBN a trasat o linie clară, afirmând că nu poate crea direct fonduri de venture. Cu toate acestea,  a spus că poate juca un rol de convocare prin reunirea instituțiilor financiare de dezvoltare și a furnizorilor de capital privat pentru a structura finanțare mixtă, garanții de credit sau modele de partajare a riscurilor prin parteneri precum Banca de Dezvoltare a Nigeriei (DBN) și InfraCredit. Banca a declarat că aceste opțiuni se aliniază cu Viziunea sa pentru Sistemul de Plăți 2025 (PSV2025).

În ciuda faptului că CBN se distanțează de finanțarea directă, capitalul susținut de guvern poate începe să joace un rol mai mare pe piața de venture a Nigeriei.

Nigeria a lansat Investiția în Întreprinderi Digitale și Creative (iDICE) în 2023 cu 617,7 milioane de dolari în finanțare pentru a promova investițiile în sectoarele digitale și creative ale țării. 

Programul este susținut de Guvernul Federal al Nigeriei, prin Banca Industriei, precum și de Banca Africană de Dezvoltare (AfDB), Agence Française de Développement (AFD) și Banca Islamică de Dezvoltare (IsDB).

În noiembrie 2025, iDICE a participat la strângerea de fonduri de 64 de milioane de dolari a Ventures Platform, unul dintre cele mai active fonduri de seed-stage din Africa, într-o tranzacție care a semnalat un apetit mai puternic pentru finanțarea instituțională direcționată către inovația în stadiu incipient. Legea Startup-urilor din Nigeria prevede, de asemenea, un fond de seed susținut de guvern de până la 10 miliarde ₦ (7,36 milioane de dolari).

Dincolo de apelurile pentru un fond de creștere fintech, părțile interesate au propus, de asemenea, măsuri pentru îmbunătățirea lichidității, inclusiv crearea unei piețe secundare pentru instrumentele de datorie fintech. CBN a remarcat că propunerea se aliniază cu eforturile mai ample de aprofundare a piețelor de capital interne și reducere a riscului de concentrare.

Părțile interesate din fintech au remarcat că o vizibilitate internațională mai puternică a progresului de reglementare al Nigeriei, inclusiv îmbunătățirile în aplicarea prevenirii spălării banilor (AML) și ieșirea țării de pe lista gri a Grupului de Acțiune Financiară (FATF), ar contribui la îmbunătățirea percepțiilor externe ale riscului și ar sprijini mobilizarea investițiilor pe termen lung.

În octombrie 2025, Nigeria a fost eliminată de pe lista gri a FATF, potențial facilitând tranzacțiile transfrontaliere și deblocând noi fluxuri de remitențe și investiții străine.

Nigeria a fost adăugată pe lista gri în februarie 2023, o mișcare care a zdruncinat încrederea investitorilor și a crescut costurile de conformitate pentru tranzacțiile transfrontaliere. „Va facilita tranzacțiile transfrontaliere, va îmbunătăți fluxurile de capital, inclusiv investițiile străine directe", a declarat ministrul Finanțelor Wale Edun în octombrie 2025.

CBN a declarat că intenționează să valorifice partenerii de dezvoltare pentru a alinia programarea donatorilor și asistența tehnică cu prioritățile fintech definite la nivel național.

„Oportunitățile includ cofinanțarea proiectelor pilot de infrastructură, sprijinirea capacității de reglementare și investiția în bunuri publice digitale", a declarat regulatorul.