Înțelegerea deciziei Băncii Canadei privind rata dobânzii din 28 ianuarie 2026

Primul anunț al băncii centrale din acest an este aici—iar Banca Canadei l-a deschis cu o menținere a ratei, păstrând costul de referință al împrumuturilor în Canada la 2,25%, unde a rămas din octombrie trecut. Această rată este folosită de creditori atunci când stabilesc ratele lor prime și, prin extensie, produsele de împrumut cu rată variabilă, cum ar fi creditele ipotecare cu rată variabilă, HELOC-urile și unele tipuri de împrumuturi personale.

Faptul că rata va rămâne neschimbată nu vine ca o surpriză uriașă pentru observatorii băncii centrale; Banca a declarat clar în fiecare anunț din octombrie că rata sa actuală de politică este „adecvată" pentru a susține condițiile economice. Astăzi, au reiterat acest mesaj pe fondul unei economii în scădere, al unei inflații stabile și al unei piețe a muncii lipsite de strălucire. Dacă economia va performa conform așteptărilor, ne putem aștepta ca ratele să rămână neschimbate deocamdată.

Aceasta este totuși o rezervă considerabilă: anunțul ratei din ianuarie este plin de riscurile prezentate pentru economia noastră, inclusiv tensiunile geopolitice în creștere și presiunea comercială continuă din sud de frontieră.

„Restricțiile comerciale americane și incertitudinea continuă să perturbe creșterea în Canada. După un trimestru trei puternic, creșterea PIB-ului în trimestrul patru probabil s-a oprit", scrie Banca în comunicatul de presă care însoțește anunțul ratei. 

Dacă CUSMA este renegociat cu succes în acest an între Canada, Mexico și Statele Unite din ce în ce mai conflictuale este, de asemenea, un punct de interes important pentru Bancă—dacă acest lucru eșuează, o gamă mult mai largă de produse canadiene ar fi supuse tarifelor de import americane, prezentând noi tulburări pentru economie. 

Banca centrală a clarificat, de asemenea, că dacă economia are nevoie, așteaptă pe margine cu câteva reduceri de rate stocate.

„... incertitudinea este crescută și monitorizăm riscurile îndeaproape", adaugă membrii Consiliului de Guvernare al Băncii. „Dacă perspectivele se schimbă, suntem pregătiți să răspundem. Banca este angajată să asigure că canadienii continuă să aibă încredere în stabilitatea prețurilor în această perioadă de tulburare globală."

Inflația stabilă susține, de asemenea, menținerea continuă a ratei

Pe lângă o prognoză de creștere moderată—Banca solicită ca economia să se îmbunătățească cu 1,1% în acest an și 1,5% în 2027—inflația în stabilizare a oferit, de asemenea, băncii centrale spațiu pentru a face o pauză privind ratele.

Inflația este un indicator cheie pentru politica de rate a Băncii; face parte din mandatul său de a-și folosi rata dobânzii de referință pentru a menține creșterea sa în cadrul unui obiectiv de 2%. Când inflația depășește acest prag, Banca răspunde prin creșterea ratei sale, ceea ce la rândul său descurajează cheltuielile consumatorilor și investițiile, răcind teoretic prețurile. Opusul se întâmplă când inflația rămâne sub 2%. Aceasta este un indicator al unei economii în dificultate care are nevoie de stimulente pentru a menține activitatea de cheltuieli în mișcare.

Cele mai recente cifre ale inflației din decembrie au dezvăluit o creștere anuală a numărului principal la 2,4% (de la 2,2% în noiembrie). La prima vedere, ai crede că acest lucru ar semnala necesitatea de a crește ratele, dar privind mai profund la măsurile de bază—care sunt măsurătorile preferate ale băncii—creșterea generală a prețurilor se răcește în general. Dacă acest lucru continuă, Banca ar putea fi într-o poziție de a reduce efectiv, mai degrabă decât de a crește ratele, pe viitor, și de a susține în continuare menținerea actuală a ratei.

Ce înseamnă menținerea ratei BoC dacă ești un împrumutat ipotecar

Cei mai afectați de deciziile privind ratele Băncii sunt deținătorii de credite ipotecare cu rată variabilă, deoarece ratele variabile sunt stabilite pe baza unui procent plus sau minus față de rata prime a creditorului, care se mișcă în concordanță cu rata de creditare overnight a Băncii.

Resursă evidențiată

Ești la 2 minute distanță de a obține cele mai bune rate ipotecare.

Răspunde la câteva întrebări rapide pentru a obține o ofertă personalizată, indiferent dacă cumperi, reînnoiești sau refinanțezi.

compară acum Realizat de ratehub.ca

Această menținere a ratei înseamnă zero mișcare pentru cei cu credite ipotecare cu rată variabilă; rata lor de dobândă, dimensiunea plății lunare sau porțiunea de plată care deservește dobânda se vor schimba. Cu toate acestea, cei care caută o rată variabilă ar putea dori să se miște mai degrabă mai devreme decât mai târziu—acum că suntem într-un model de menținere pe termen mai lung, creditorii pot opta să își schimbe spread-ul ratelor față de prime. Aceasta este o tactică care le păstrează marjele, dar reduce economiile tale. Dacă ești deja la o rată variabilă, spread-ul tău nu se va schimba, dar clienții noi vor fi afectați. În prezent, cea mai mică rată ipotecară variabilă pe cinci ani din Canada este de 3,35%—un minim nevăzut din vara anului 2022.

Între timp, ratele fixe sunt stagnante. Acest lucru se datorează faptului că randamentul obligațiunilor guvernamentale canadiene pe cinci ani, pe care creditorii îl folosesc atunci când stabilesc plafonul de preț pentru creditele ipotecare cu rată fixă, nu s-a schimbat cu adevărat din decembrie, rămânând în intervalul de 2,8%. Acest lucru se datorează parțial faptului că randamentul pentru Trezoreria americană pe 10 ani—considerat punctul de referință global—a fost, de asemenea, ridicat în ultimele săptămâni. Pe măsură ce narațiunile comerciale, geopolitice și interne ale SUA devin din ce în ce mai erratice, investitorii au fost mai puțin înclinați să își parcheze banii în datorii americane, pivotând în schimb către active precum aurul. 

Până când acest lucru se schimbă, împrumutații se pot aștepta ca randamentele să rămână mai mari pentru mai mult timp—și mișcare redusă printre ratele fixe. Vestea bună? Cea mai bună rată ipotecară fixă pe cinci ani de astăzi este stabilită destul de aproape de variabilă, la 3,84%. Acesta nu este un spread larg pentru oricine dorește să se blocheze la o ofertă decentă.

Ce înseamnă rata BoC pentru economiile canadienilor

În timp ce o menținere a ratei băncii centrale înseamnă mai puține reduceri pentru împrumutații ipotecari, nu este o veste proastă pentru economiștii și investitorii pasivi; atât conturile de economii cu dobândă ridicată (HISA), cât și certificatele de venit garantat (GIC) se bazează pe ratele prime ale creditorilor lor, ceea ce înseamnă că rata lor de rentabilitate fluctuează alături de mișcările BoC. 

O menținere a ratei înseamnă nicio modificare a dobânzii câștigate de aceste conturi și investiții—și liniște sufletească pentru economiștii.

Newsletter

Primește sfaturi financiare MoneySense gratuite, știri și sfaturi în inbox-ul tău.

abonează-te acum

Citește mai multe despre creditele ipotecare:

• Îți reînnoiești creditul ipotecar? Un ghid pentru canadieni
• Cele mai bune rate ipotecare fixe pe 5 ani din Canada
• Te relocci? Cum să bugetezi pentru o viață complet nouă
• Calculator de plată ipotecară

Postarea Înțelegerea deciziei privind rata dobânzii a Băncii Canadei din 28 ianuarie 2026 a apărut prima dată pe MoneySense.