Adoptarea Stablecoin-urilor ar putea retrage 500 de miliarde de dolari din depozitele bancare până în 2028

Standard Chartered estimează că băncile americane ar putea pierde mai mult de 500 de miliarde de dolari în depozite în favoarea stablecoin-urilor garantate cu dolari până în 2028, conform unei noi cercetări. Analiza avertizează că adoptarea accelerată ar putea amenința modelele tradiționale de finanțare ale băncilor. Acest lucru survine pe măsură ce claritatea reglementărilor se îmbunătățește și token-urile digitale găsesc mai multe utilizări în plăți, decontări și activități financiare on-chain.

Băncile regionale americane se confruntă cu cea mai mare expunere, concluzionează raportul, deoarece acestea depind în mare măsură de depozitele de retail și de venitul net din dobânzi. Pe măsură ce stablecoin-urile care generează randament se extind, substituirea depozitelor ar putea afecta profitabilitatea mai rapid la instituțiile de credit mai mici decât la grupurile bancare diversificate, cu fluxuri de venituri mai largi, operațiuni pe piața de capital și bilanțuri contabile.

Oferta a crescut deja cu aproximativ 40% an la an, depășind astfel 300 de miliarde de dolari. Acest lucru poate stimula adoptarea sa în plăți și decontări. Reglementări cripto mai clare și legislație de susținere pot legitima stablecoin-ul ca instrument pentru comerț, decontări transfrontaliere și infrastructura financiară bazată pe blockchain.

Schimbările în plăți erodează marja netă a dobânzii

Analiza se bazează pe marja netă a dobânzii, care este un factor cheie al profitabilității bancare. Marja netă a dobânzii este o măsură a diferenței dintre dobânda câștigată din împrumuturi și dobânda plătită pentru depozite. Conform lui Geoff Kendrick, schimbarea către stablecoin-uri în domeniul plăților erodează marja netă a dobânzii și modelul tradițional de afaceri bancare din sistemul bancar american.

Concluziile Standard Chartered indică faptul că băncile regionale sunt cele mai afectate. Spre deosebire de băncile diversificate, care au o gamă largă de afaceri și fluxuri de venituri, băncile regionale obțin o proporție mai mare din venituri din dobânzi. Acest lucru arată că băncile diversificate și companiile de investiții sunt cele mai puțin afectate în cadrul ipotezei modelului de traiectorie de adoptare actuală.

De asemenea, citiți | Dincolo de votul cu token-uri: Viziunea lui Vitalik Buterin pentru DAO-uri mai bune în cripto în 2026

Structura pieței stablecoin-urilor și impactul legislativ

Stablecoin-urile domină peisajul plăților și decontărilor în criptomonede. În ciuda cotei lor mari de piață, emitenții de stablecoin-uri dețin solduri de rezervă limitate în depozite bancare tradiționale. Acest lucru limitează impactul pozitiv asupra modelelor tradiționale de afaceri bancare care înregistrează ieșiri de depozite din cauza creșterii adoptării on-chain.

Standard Chartered estimează că piața stablecoin-urilor este proiectată să ajungă la 2 trilioane de dolari până în 2028. Acest lucru va duce la o pierdere de 500 de miliarde de dolari din depozitele bancare pe piețele dezvoltate. Claritatea legislativă rămâne încă o preocupare. Cu toate acestea, banca se așteaptă ca reglementarea structurii pieței americane să fie adoptată până la sfârșitul primului trimestru al anului 2026.

De asemenea, citiți | De ce votul de guvernanță recent al XRPL contează pentru DeFi instituțional