Acțiunile Microsoft (MSFT): De ce analiștii rămân optimiști înaintea raportării câștigurilor

TLDR

• Microsoft raportează rezultatele T2 AF26 pe 28 ianuarie, analiștii anticipând un EPS de 3,91 USD și venituri de 80,28 miliarde USD
• Mai mulți analiști au redus țintele de preț, dar au menținut ratingurile de Cumpărare, cu ținte cuprinse între 600 și 675 USD
• Acțiunile MSFT au crescut cu 4,1% vineri după ce UBS a menținut ratingul de Cumpărare în ciuda reducerii țintei la 600 USD
• Analiștii se așteaptă la o creștere record a RPO de la un trimestru la altul, determinată de acordurile OpenAI de 250 miliarde USD și Anthropic de 30 miliarde USD
• Creșterea Azure rămâne puternică, cu noile centre de date Fairwater AI din Atlanta și Wisconsin ca factori cheie

---

Microsoft raportează rezultatele fiscale ale celui de-al doilea trimestru pe 28 ianuarie. Wall Street urmărește îndeaproape în timp ce gigantul tehnologic navighează investițiile în AI și creșterea cloud.

Microsoft Corporation, MSFT

Analiștii estimează un profit pe acțiune de 3,91 USD, reprezentând o creștere de 21% an peste an. Estimările de venituri se situează la 80,28 miliarde USD, în creștere cu 15,3% față de anul trecut. Acțiunile au câștigat aproximativ 5% în ultimul an.

Mai mulți analiști și-au ajustat recent perspectivele asupra MSFT. Tyler Radke de la Citi și-a redus ținta de preț la 660 USD de la 690 USD, dar a menținut ratingul de Cumpărare. El a numit Microsoft o alegere de top în categoria mega-cap în ciuda semnalelor mixte din sondajele resellerilor.

Radke se așteaptă ca Azure să depășească așteptările pieței în T2. Cu toate acestea, el a redus estimările pentru afacerile non-Azure din cauza previziunilor mai slabe pentru PC-uri. Sondajul său al resellerilor a arătat rezultate mai mixte decât în trimestrul precedent.

Gregg Moskowitz de la Mizuho și-a redus ținta la 620 USD de la 640 USD, menținând în același timp un rating de Cumpărare. El a ajustat țintele pentru acțiunile software de mari dimensiuni ca parte a previzualizării trimestrului decembrie.

Verificările canalelor au arătat o rezistență generală, conform lui Moskowitz. Punctele de date cloud publice au arătat în general bine, iar adoptarea AI a rămas foarte puternică. Unele verificări au indicat totuși un ritm de cheltuieli mai lent decât de obicei.

Moskowitz a remarcat creșterea îngrijorărilor investitorilor cu privire la disrupția AI. Aceste îngrijorări apasă asupra evaluărilor companiilor software în ansamblu.

UBS Prevede o Creștere de 28% În Ciuda Reducerii Țintei

Analistul Jefferies, Brent Thill, și-a menținut ținta de preț de 675 USD și ratingul de Cumpărare. El a subliniat că acțiunile MSFT au scăzut cu 18% de la rezultatele T1 fiscal, în ciuda angajamentelor majore în AI.

Multiplul acțiunii s-a contractat cu 23% pe măsură ce investitorii rotesc către acțiuni semiconductoare. Microsoft a dezvăluit angajamente de 250 miliarde USD în OpenAI și 30 miliarde USD cu Anthropic.

Thill rămâne încrezător în capacitățile de execuție ale Microsoft. Compania își mărește capacitatea în acest an, având un backlog robust de parcurs.

Analistul UBS, Karl Kierstead, și-a redus ținta la 600 USD, dar a menținut un rating de Cumpărare. Nota sa a declanșat o creștere de 4,1% a acțiunilor vineri, pe măsură ce investitorii s-au concentrat pe poziția sa optimistă mai degrabă decât pe ținta redusă.

Kierstead a evidențiat centrele de date Fairwater AI ca factori cheie. Facilitatea din Atlanta a intrat în funcțiune în octombrie. Locația din Wisconsin urmează să fie lansată în T1 2026.

O echipă UBS a vizitat recent site-ul din Wisconsin. Vizita i-a determinat să ridice ghidajul de venituri fiscale T2 2026 pe baza progresului observat.

Se Așteaptă o Creștere Record a RPO

Thill se așteaptă ca obligația de performanță rămasă din T2 AF26 să arate cea mai mare creștere de la un trimestru la altul vreodată. Indicatorul a crescut cu 51% la 392 miliarde USD în T1 AF26.

Acordul OpenAI în valoare de 250 miliarde USD va contribui la creșterea RPO. Acordurile de calcul Azure Anthropic în valoare de 30 miliarde USD vor stimula, de asemenea, numărul.

Segmentul Intelligent Cloud găzduiește Azure. Este a doua cea mai mare unitate de afaceri a Microsoft, cu o marjă de profit operațional de 42%. Aceasta este în spatele marjei de 58% din Productivity and Business Processes.

Wall Street menține un consens puternic de Cumpărare asupra MSFT. Ratingul se bazează pe 32 de recomandări de Cumpărare și două ratinguri de Menținere. Ținta medie de preț de 626,14 USD sugerează o creștere de 34,4% față de nivelurile actuale.

Unii analiști sunt îngrijorați de evaluările din sectorul software. Preocuparea se concentrează pe dacă investițiile în AI justifică prețurile actuale ale acțiunilor. Microsoft se tranzacționează la 32 de ori câștigurile, analiștii prognozând o creștere pe termen lung de 14%.

Cheltuielile de capital exercită presiune asupra fluxului de numerar liber. Indicatorul se situează în prezent la 74% din venitul net raportat. Acest lucru pune raportul preț-flux de numerar liber al Microsoft la 43 de ori.

Postarea Microsoft (MSFT) Stock: Why Analysts Stay Bullish Ahead of Earnings a apărut prima dată pe CoinCentral.