Pe 20 ianuarie 2026, piața criptomonedelor a experimentat un eveniment brusc de delevarizare. Peste 182.000 de traderi au avut pozițiile închise forțat, totalizând peste 1,08 miliarde de dolari în lichidări. Pozițiile long au reprezentat aproape toate pierderile, deoarece traderii de futures Bitcoin și Ethereum au fost loviti de apeluri de marjă în cascadă.
Traderii se confruntă acum cu un levier mai mare pe fondul intensificării presiunilor macroeconomice globale și al slăbiciunii tehnice pe activele digitale.
Sponsored
Lichidări record lovesc traderii cu levier
Conform datelor CoinGlass, 182.729 de traderi au fost lichidați într-o perioadă de 24 de ore care s-a încheiat pe 20 ianuarie, cu pierderi combinate totalizând 1,08 miliarde de dolari. Majoritatea au fost poziții long, totalizând 1,08 miliarde de dolari, în timp ce lichidările short au fost mult mai mici, la 79,67 milioane de dolari.
Bitcoin a înregistrat 427,06 milioane de dolari în poziții long lichidate, cu Ethereum urmând la 374,47 milioane de dolari. Cea mai mare lichidare unică pe Bitget a implicat o poziție BTCUSDT_UMCBL evaluată la 13,52 milioane de dolari. Schimburile majore au raportat pierderi semnificative: Hyperliquid a avut 132,39 milioane de dolari în lichidări long, Bybit 91,35 milioane de dolari și Binance 64,08 milioane de dolari într-o perioadă de patru ore.
Lichidarea apare atunci când un schimb închide poziția cu levier a unui trader deoarece marja este insuficientă pentru a acoperi pierderile. Pe măsură ce prețurile se mișcă împotriva pozițiilor cu levier ridicat, schimburile vând automat colateralul, rezultând o cascadă pe măsură ce fiecare lichidare împinge prețurile mai jos și declanșează noi apeluri de marjă.
Traderii de profil înalt au fost loviți dur. Machi Big Brother, un investitor cunoscut, a suferit cinci lichidări într-o singură zi. Pierderile sale totale au ajuns la 24,18 milioane de dolari, iar cei 2.200 ETH rămași, evaluați la 6,67 milioane de dolari, se confruntă cu un risc suplimentar dacă Ethereum scade la 2.991,43 dolari.
Slăbiciune tehnică și semnale de stres pe piață
Mai mulți indicatori de piață au arătat un stres clar dincolo de scăderea prețurilor. Analiza tehnică a constatat că majoritatea altcoinurilor se tranzacționează cu un Indice de Forță Relativă (RSI) zilnic sub 50, un semnal al presiunii de vânzare continue. RSI variază de la 0 la 100; valorile sub 50 indică un sentiment bearish.
Sponsored
Indicatori tehnici care arată RSI sub 50 și rate ridicate de lichidare. Sursă: AlphractalRaportul lichidări-la-interes-deschis în ultimele 24 de ore a rămas ridicat pe cea mai mare parte a pieței, indicând o delevarizare clară. Acest raport, care măsoară cota pozițiilor deschise lichidate, crește brusc în perioadele de stres și vânzare forțată.
Aceste lichidări repetate au epuizat capitalul investitorilor, făcând mai dificil pentru traderi să reintre pe piață la prețuri mai mici. Acest lucru poate cauza o spirală descendentă auto-întărită pe măsură ce rezerva de cumpărători se reduce atunci când cererea este cel mai necesară pentru a stabiliza prețurile.
Sponsored
Amenințările crescânde ale lichidității globale intensifică presiunea pieței
Dincolo de propriile provocări ale cripto, evenimentele macroeconomice amplifică volatilitatea pieței. Piața obligațiunilor din Japonia a cunoscut o schimbare dramatică pe 20 ianuarie: randamentele obligațiunilor guvernamentale japoneze (JGB) pe 30 de ani au sărit cu 25 de puncte de bază la 3,86%, în timp ce randamentele pe 10 ani au crescut cu 8 puncte de bază la 2,34%. Ambele cifre au stabilit recorduri moderne pentru datoria suverană japoneză.
Creștere bruscă a randamentelor obligațiunilor guvernamentale japoneze la niveluri record (Sursă: Ole S. Hansen)Această schimbare a randamentelor are efecte de amploare. Randamentele japoneze scăzute au ancorat lichiditatea globală de decenii, alimentând carry trade-ul, în care investitorii împrumută yeni la rate scăzute pentru a investi în active cu randamente mai mari, inclusiv criptomonede.
Cu toate acestea, creșterea randamentelor japoneze a făcut menținerea acestor poziții mult mai costisitoare. Ca urmare, capitalul se întoarce în Japonia și se îndepărtează de activele mai riscante, cum ar fi cripto. Banca Japoniei are opțiuni limitate: controlul randamentelor ar putea slăbi yenul, în timp ce o politică mai strictă poate distorsiona piețele sau eroda încrederea. Oricum ar fi, condițiile de lichiditate globală se strâng.
Sponsored
Presiune suplimentară vine de la Forumul Economic Mondial de la Davos, unde discuțiile de politici pot introduce mai multă incertitudine de reglementare. Evenimentul anual creează adesea unde pe piață, în special pentru criptomonede, deoarece clasa de active rămâne sub o supraveghere de reglementare mai strânsă la nivel mondial.
Volatilitate continuă probabilă în viitor pentru piețele cripto
Slăbiciunea tehnică, capitalul epuizat de la traderii cu levier și înăsprirea lichidității globale indică toate o incertitudine continuă. Volatilitatea pe termen scurt poate crește pe măsură ce piețele digeră randamentele japoneze mai ridicate și orice semnale de la Davos.
Traderii cu levier ridicat rămân expuși. Când condițiile se deteriorează, schimburile lichidează pozițiile automat pentru a limita riscul—adesea ștergând complet capitalul traderului. Comunitatea cripto numește acest rezultat "rekt", un termen slang pentru "distrus".
Managementul eficient al riscului este crucial atunci când raporturile de lichidare și stres sunt ridicate. Totuși, condițiile neatractive și epuizarea capitalului pot limita cumpărarea, menținând prețurile sub presiune până când fie prețurile mai mici atrag capital nou, fie tendințele macro se atenuează.
Următoarele câteva zile vor dezvălui dacă piețele cripto pot absorbi această turbulenţă sau dacă vor urma mai multe valuri de lichidare pe măsură ce condițiile financiare globale se schimbă.
Sursă: https://beincrypto.com/crypto-liquidations-market-volatility-2026/
