Dacă stablecoins nu sunt private, nimic nu este | Opinie

Divulgare: Opiniile și punctele de vedere exprimate aici aparțin exclusiv autorului și nu reprezintă opiniile și punctele de vedere ale redacției crypto.news.

Stablecoin-urile vor deveni în curând forma nativă de bani de zi cu zi pe internet și sunt, fără îndoială, cea mai reușită formă de adoptare crypto până în prezent. Sunt rapide, globale, programabile și cu decontare finală într-un singur clic. Nu este surprinzător că în 2024, au mutat mai multă valoare decât Visa. Dar ele sunt, de asemenea, o bombă cu ceas pentru confidențialitate.

Rezumat

• Stablecoin-urile se extind ca bani globali — dar în forma lor actuală publică în mod implicit, ele transformă viața financiară în supraveghere deschisă, expunând persoanele și întreprinderile la crearea de profiluri, exploatare, șantaj, front-running și scurgeri de informații competitive.
• Transparența radicală on-chain creează daune economice reale (discriminare în asigurări, spionaj B2B, prețuri prădătoare, țintirea remiterilor, extragerea MEV) prin faptul că face comportamentul financiar sensibil vizibil pentru oricine are un scraper sau un bot.
• Soluția constă în stablecoin-uri confidențiale și conforme: transferuri private în mod implicit cu dezvăluire selectivă prin criptografie (ZK, TEE, audituri criptate), păstrând reglementarea și încrederea fără a transforma finanțele tuturor în date publice.

Tranzacțiile financiare dezvăluie mai multe despre noi decât ar putea vreodată istoricul de căutare. Ele expun ceea ce prețuim, pe cine ne bazăm și unde suntem vulnerabili. Și dacă stablecoin-urile se extind în forma lor actuală, acele date devin disponibile pentru toată lumea: concurenți, boți, ajustatori de asigurări sau chiar criminali. 

Nimeni nu își dorește acest lucru, și exact acolo ne îndreptăm dacă confidențialitatea nu este integrată în stablecoin-uri de la bun început. Poate că un mic experiment de gândire ar ajuta să explicăm de ce sunt necesare urgent stablecoin-uri confidențiale și conforme.

Discriminare în asigurări prin cheltuieli on-chain

Imaginați-vă că reînnoiți o rețetă cu unul dintre stablecoin-urile de astăzi. Stablecoin-urile publice înseamnă că acele tranzacții sunt vizibile pentru oricine, inclusiv pentru asigurătorul dumneavoastră de sănătate.

Asigurătorii folosesc deja date off-chain pentru a crea profiluri ale clienților: obiceiuri de cumpărare, coduri poștale, cookie-uri de browser. Acum imaginați-vă ce ar face cu vizibilitate perfectă on-chain. Dacă portofelul dumneavoastră de stablecoin arată plăți regulate către un centru oncologic sau o clinică de reabilitare, este posibil să vă confruntați cu prime mai mari sau să vă găsiți complet neasigurabil.

Ceea ce este necesar este confidențialitatea tranzacțiilor în mod implicit, cu dezvăluire selectivă doar pentru cei autorizați să o vadă.

Spionaj B2B ca serviciu

Acum imaginați-vă că sunteți un startup de hardware de dimensiuni medii, care cumpără piese de la zece furnizori. Le plătiți pe toți în stablecoin-uri on-chain. Concurentul dumneavoastră nu trebuie să angajeze un investigator; pur și simplu rulează un scraper blockchain.

Ei vor vedea furnizorii dumneavoastră, volumele și momentul plăților. Ar putea observa o creștere bruscă a comenzilor și deduce lansarea unui produs. Sau identifică un furnizor și vă reduc prețurile.

Acesta este rezultatul logic al transparenței radicale pentru afaceri. Achizițiile corporative sunt o mină de aur de informații competitive, iar plățile B2B on-chain transformă operațiunile dumneavoastră în scurgeri publice de strategie.

Stablecoin-urile confidențiale ar permite transferuri în care sumele și contrapărțile sunt ascunse, dar sunt încă auditabile pentru autorități de reglementare și fiscale.

Termeni prădători pentru întreprinderile mici

Să ne concentrăm acum pe cei mici. Să presupunem că o brutărie folosește stablecoin-uri pentru a plăti chiria și pentru a cumpăra făină. Un cumpărător mare observă că au avut mai puține depozite în această lună, astfel încât deduce că soldurile lor sunt scăzute și brutăria are lipsă de numerar.

Cu stablecoin-uri publice, întreprinderile mici pierd capacitatea de a negocia din poziție de forță. Cumpărătorul mare poate folosi aceste informații disponibile public ca pârghie într-o negociere.

Confidențialitatea ajută la restabilirea echilibrului aici. Conturile protejate împiedică contrapărțile să cerceteze în cărțile dumneavoastră decât dacă le invitați. Așa funcționează deja fiecare relație de afaceri normală. Stablecoin-urile confidențiale aduc doar această logică în era internetului.

Remiterile ca semnale de șantaj

Un lucrător migrant trimite 300 de dolari în stablecoin-uri familiei sale. Tranzacția este rapidă și ieftină, dar acum este publică. Cartelurile extrag date blockchain, iar o săptămână mai târziu, cineva bate la ușa familiei lor.

Acest lucru se întâmplă acum cu remiterile off-chain și WhatsApp. Fluxurile publice de stablecoin fac lucrurile și mai rele pentru că sunt complet trasabile și imposibil de șters.

Remiterile nu ar trebui să fie o sursă de risc personal, iar transferurile confidențiale rezolvă acest lucru. O chitanță de remitere poate fi totuși validată de un operator de transfer de bani, fără a fi lizibilă pentru un lider de bandă cu un laptop.

Boții care fac front-running la salariul dumneavoastră

Dacă sunteți plătit în stablecoin-uri în prima zi a lunii, boții MEV vă au deja în calendar.

Acești boți monitorizează mempool-ul și văd că vine swap-ul de stablecoin al angajatorului dumneavoastră, fac front-running la el și se asigură că salariul dumneavoastră cumpără puțin mai puțin. Repetați asta lunar, plătiți efectiv o taxă MEV.

În 2025, Coinbase a pierdut peste 300 000 de dolari când boții MEV au exploatat un contract de trezorerie configurat greșit. Boții sandwich au câștigat milioane exploatând fluxuri previzibile.

Soluția este să criptați calea tranzacției. Trimiteți swap-ul de stablecoin prin intermediul unui strat de execuție privat sau un relay criptat.

Confidențialitatea nu este inamicul conformității

Probabil cel mai important aspect în toate aceste scenarii este că confidențialitatea și conformitatea nu se exclud reciproc. Dovezile zero-knowledge, mediile de execuție de încredere și jurnalele de audit criptate permit deja:

• Dezvăluire selectivă către autoritățile de reglementare
• Dovezi de conformitate KYC, AML și fiscală
• Controale jurisdicționale precum geo-fencing

Putem avea execuție privată a transferurilor de stablecoin cu mecanisme de conformitate integrate. Nu există cu adevărat nicio nevoie să se divulge salariul, furnizorii sau remiterile familiei dumneavoastră.

Stablecoin-urile confidențiale sunt calea înainte

Viitorul finanțelor nu poate fi public în mod implicit. Trebuie să fie un mediu în care atât persoanele, cât și instituțiile pot partaja ceea ce este necesar pentru a dovedi conformitatea, pentru a îndeplini pragurile de audit, pentru a respecta legile locale și nimic mai mult.

Stablecoin-urile sunt deja coloana vertebrală a adoptării crypto și sunt prea importante pentru a eșua testul de confidențialitate. Fără confidențialitate, ele devin o amenințare și mai mare decât au fost vreodată problemele de supraveghere a datelor din web2.

Obișnuiam să ne îngrijorăm de Big Brother. Fără stablecoin-uri confidențiale, toată lumea devine Big Brother. Stablecoin-urile confidențiale și conforme sunt modul în care evităm acel viitor.

Rob Viglione

Rob Viglione este co-fondator și CEO al Horizen Labs, studioul de dezvoltare din spatele mai multor proiecte web3 de vârf, inclusiv zkVerify, Horizen și ApeChain. Rob a servit în Forțele Aeriene ale SUA timp de câțiva ani și a fost dislocat în Afganistan, unde a sprijinit eforturile de informații ale Forței Speciale de Operațiuni. În această perioadă, a dezvoltat un interes timpuriu pentru Bitcoin, recunoscând potențialele sale beneficii pentru țările cu economii instabile. Rob este profund interessat de scalabilitatea web3, eficiența blockchain și dovezile zero-knowledge. Munca sa se concentrează pe dezvoltarea de soluții inovatoare pentru zk-rollup-uri pentru a îmbunătăți scalabilitatea, pentru a crea economii de costuri și pentru a spori eficiența. Deține un doctorat în finanțe, un MBA în finanțe și marketing și o diplomă de licență în fizică și matematică aplicată. Rob servește în prezent în Consiliul de Administrație al Asociației Comerciale Blockchain din Puerto Rico.