Acțiunile ServiceNow (NOW): Este această corecție o oportunitate de cumpărare?

PE SCURT

• Cantor Fitzgerald reiterează rating-ul Overweight cu un preț țintă de 240$, menționând că ServiceNow se tranzactionează la 8,5x veniturile proiectate pentru 2027, aproape de minimul de evaluare din ultimii trei ani
• Acțiunea a scăzut cu 17% în ultimul an, ajungând în intervalul 850-860$ față de maximul din ianuarie 2025 de 1.198$, dar veniturile din T3 au atins 3,41 miliarde$ cu o creștere de 22% an la an
• Analiștii estimează că creșterea din 2027 ar putea depăși estimările de consens actuale de 18%, determinată de expansiunea locurilor, forța afacerilor federale și dinamica AI
• Platforma AI a companiei vizează 1 miliard$ în valoare anuală a contractelor până la sfârșitul anului 2026, managementul subliniind oportunitățile de upselling bazate pe AI
• Consiliul de administrație a aprobat o divizare a acțiunilor 5-la-1 la sfârșitul anului 2025 pentru a îmbunătăți accesul investitorilor retail, după depășirea estimărilor și creșterea orientărilor

---

Acțiunile ServiceNow s-au retras de la vârful din ianuarie 2025. Acțiunea se tranzacționează acum în jurul valorii de 850-860$, în scădere cu aproximativ 17% în ultimul an.

ServiceNow, Inc., NOW

Retragerea a atras atenția analiștilor de pe Wall Street. Thomas Blakey de la Cantor Fitzgerald a reiterat un rating Overweight pe 5 ianuarie cu un preț țintă de 240$.

Evaluarea actuală spune o poveste interesantă. ServiceNow se tranzacționează la 8,5x veniturile proiectate pentru 2027, marcând un minim de trei ani pentru multiplul de evaluare al acțiunii.

Performanța financiară recentă arată o forță continuă. Compania a raportat venituri din trimestrul trei de 3,41 miliarde$, în creștere cu 22% an la an. Câștigurile pe acțiune au ajuns la 0,96$ față de 0,74$ în anul precedent.

Ambele valori au depășit estimările de consens. Veniturile din abonamente au atins 3,3 miliarde$, crescând cu aproximativ 20,5% în monedă constantă. Marja operațională non-GAAP s-a extins la 33,5%.

Motoarele de Creștere Câștigă Tracțiune

Cantor Fitzgerald vede mai mulți catalizatori în viitor. Firma indică creșterea locurilor ca un factor cheie, cu mai multe organizații care își extind implementările ServiceNow în toate departamentele.

Afacerile din sectorul federal au depășit așteptările. Acest segment continuă să ofere rezultate mai puternice decât se anticipa, pe măsură ce agențiile guvernamentale își modernizează fluxurile de lucru.

Povestea AI câștigă impuls. Managementul vizează 1 miliard$ în valoare anuală a contractelor din platforma AI ServiceNow până la sfârșitul anului 2026. Compania își construiește stiva de date AI cu funcții îmbunătățite de guvernanță și securitate.

Activitatea de fuziuni și achiziții este în creștere. Cantor remarcă că această tendință nu se referă la achiziționarea creșterii, ci mai degrabă la extinderea pieței total adresabile pentru platforma ServiceNow.

Privind Spre 2027

Estimările de consens proiectează în prezent o creștere a veniturilor de 18% pentru 2027. Cantor crede că această cifră ar putea fi conservatoare pe baza tendințelor actuale.

Firma vede potențial de creștere determinat de combinația dintre expansiunea locurilor, dinamica federală, adoptarea AI și vânturile favorabile din M&A. Estimările veniturilor pentru trimestrul curent se situează în jurul valorii de 3,52 miliarde$, reprezentând o creștere de 19% an la an.

Proiecțiile pentru anul complet 2026 prevăd o creștere a EPS care depășește 20%. Acest lucru reflectă scalarea continuă a platformei și oportunitățile de upselling bazate pe AI. Managementul recunoaște că riscurile macro și ale cheltuielilor IT rămân pe radar.

Prețurile țintă de consens ale analiștilor se grupează în jurul valorii de 1.140$. Țintele individuale variază de la 734$ la limita inferioară până la 1.300$ la limita superioară. Aceste cifre implică un potențial de creștere față de nivelurile actuale de tranzacționare dacă previziunile se materializează.

Compania a finalizat o divizare a acțiunilor 5-la-1 la sfârșitul anului 2025. Mișcarea a venit după un trimestru care a depășit estimările și a inclus orientări crescute. Consiliul de administrație a urmărit să îmbunătățească accesul investitorilor retail la acțiuni prin această divizare.

Cantor Fitzgerald își menține opinia că achizițiile recente ale ServiceNow extind oportunitățile de piață. Firma a observat că această strategie se aliniază cu temele de la conferința Knowledge 2025. Acțiunile ServiceNow au fost tranzacționate recent cu o capitalizare de piață care reflectă combinația dintre presiunea pe termen scurt și așteptările de creștere pe termen lung.

Postarea ServiceNow (NOW) Stock: Is this Pullback a Buying Opportunity? a apărut prima dată pe CoinCentral.