Prețul Bitcoin crește spre rezistența de 95.000 $ — oare acest raport crucial semnalează o avertizare?

Prețul Bitcoin a urcat spre 95.000 $, chiar dacă randamentele ajustate la risc au continuat să se slăbească.

Rezumat

• Prețul Bitcoin a crescut cu 7,5% în această săptămână, dar rămâne mult sub vârful din septembrie.
• Volumul de tranzacționare și derivate crește mai rapid decât interesul deschis.
• Un raport Sharpe în scădere sugerează că raliul nu are un suport solid ajustat la risc.

Bitcoin se tranzacționa la 93.810 $ la momentul publicării, în creștere cu 1,4% în ultimele 24 de ore, pe măsură ce prețul continua să se deplaseze spre zona de rezistență de 95.000 $. Principala criptomonedă rămâne cu aproximativ 25% sub vârful din septembrie de 126.080 $.

Redresarea recentă a ridicat prețurile cu 7,5% în ultima săptămână și cu 4,5% în ultimele 30 de zile. Activitatea de tranzacționare a crescut odată cu această mișcare. Volumul pe 24 de ore al Bitcoin (BTC) a crescut cu 33,8% la 50,58 miliarde $, sugerând o participare mai mare pe măsură ce prețul urca.

Datele despre derivate de la CoinGlass arată un model similar. Volumul de derivate a urcat cu 43% la 85 miliarde $, în timp ce interesul deschis a crescut cu 2,56% la 61 miliarde $.

Volumul care se extinde mai rapid decât interesul deschis indică adesea poziționare activă și rotație, mai degrabă decât acumulare agresivă de levier. 

Raportul Sharpe evidențiază eficiența de risc în scădere

Conform unei analize din 6 ianuarie a contributorului CryptoQuant BorisD, raportul Sharpe al Bitcoin arată o structură neobișnuită. În timp ce prețul crește, randamentul pe 1 an rămâne negativ, iar raportul Sharpe în sine continuă să scadă.

În ciclurile trecute, mișcările puternice erau însoțite de rapoarte Sharpe în creștere, reflectând randamente eficiente în raport cu volatilitatea. La minimele pieței, volatilitatea tindea să se comprime pe măsură ce randamentele atingeau fundul.

Configurația actuală arată diferit. Volatilitatea crește, dar randamentele nu se îmbunătățesc în același ritm. Din perspectiva ajustată la risc, mișcarea ascendentă pare neuniformă.

În loc să fie susținută de cerere susținută, avansul pare condus de poziționare și fluxuri pe termen scurt. Acest tip de comportament apare adesea atunci când piața testează următoarea direcție în loc să se angajeze într-un trend clar.

Indicatorii ciclului de piață indică răcire, nu capitulare

O analiză separată de la CryptoZeno sugerează că mediul actual arată mai mult ca o fază de răcire. Indicatorul ciclului de piață Bull-Bear s-a răsturnat după ce a atins niveluri ridicate, indicând o încetinire a momentumului ascendent.

Până acum, indicatorul nu a intrat în zona profund negativă care semnalează de obicei capitularea. Măsurile de trend pe termen lung, între timp, se mențin încă peste nivelurile care au definit piețele bear prelungite în ciclurile anterioare.

Datele on-chain spun o poveste similară. Deținătorii pe termen lung continuă să acționeze cu stabilitate, în timp ce participanții pe termen scurt încep să vadă erodarea profitabilității lor. Această combinație este obișnuită în fazele de consolidare, în care volatilitatea crește, dar convingerea se slăbește.

Analiza tehnică a prețului Bitcoin

Din punct de vedere tehnic, Bitcoin încearcă să reconstruiască structura după o retragere bruscă. Prețul a depășit din nou mediile mobile de 10 zile și 50 de zile, care acum indică toate în sus.

BTC se tranzacționează încă sub mediile mobile de 100 și 200 de zile, care sunt între 96.000 $ și 106.000 $ și continuă să limiteze raliile, în ciuda câștigurilor recente.

Momentumul trimite semnale mixte. Indicele de putere relativă la 65 indică întărire, dar Williams %R și RSI stocastic aproape de 99 sugerează că mișcarea ar putea fi întinsă în viitorul apropiat.

Momentumul în scădere și un CCI peste 230 indică faptul că raliul pierde teren pe măsură ce întâlnește rezistență.

Benzile Bollinger arată prețul ridicându-se de la banda inferioară după revenirea aproape de 84.500 $, BTC tranzacționându-se acum în jumătatea superioară a intervalului. Acest comportament este consistent cu revenirea la medie mai degrabă decât cu o fază de breakout.

Dacă prețul se menține peste zona de 92.000 $–93.000 $ și se consolidează, o împingere curată prin 95.000 $ ar putea aduce nivelul de 100.000 $ din nou în atenție. Un eșec în menținerea nivelurilor actuale ar muta atenția înapoi spre 90.000 $ și zona de 88.500 $, unde mediile pe termen scurt converg.