Guia de cálculo de margem da MEXC: Margem inicial, margem de manutenção e preço de liquidação
Na negociação de Futuros da MEXC, a margem é um conceito central que todo trader deve compreender. Seja você novo na negociação de Futuros ou um usuário experiente que deseja entender melhor os cálculos de margem, este guia explica as fórmulas de margem da MEXC, o mecanismo de liquidação e como gerenciar o risco de posição de forma eficaz.
1. Valor da posição: A base do cálculo da margem
O valor da posição é o dado fundamental utilizado para calcular todos os requisitos de margem. Na negociação de Futuros da MEXC, a abertura de qualquer posição requer margem, e o valor da posição determina quanto capital é necessário.
- Valor da posição com margem em USDT = Preço de execução × Tamanho do contrato × Tamanho da posição
- Valor da posição com margem em cripto = Tamanho da posição × Valor do contrato / Preço
Exemplo:
Suponha que você compre 100 contratos perpétuos BTCUSDT a um preço de 50,000 USDT, cada um com um tamanho de contrato de 0.0001 BTC.
Valor da posição = 50,000 × 0.0001 × 100 = 500 USDT
2. Margem inicial: Fundos necessários para abrir uma posição
A margem inicial é o montante mínimo de fundos necessário para abrir uma posição. A taxa de margem inicial reflete diretamente a alavancagem utilizada. Quanto maior a alavancagem, menor a margem inicial exigida.
- Taxa de margem inicial = Margem da posição / Valor da posição
- Margem inicial com margem em USDT = Preço médio de execução × Tamanho da posição × Tamanho do contrato / Alavancagem
- Margem inicial com margem em cripto = Tamanho da posição × Valor do contrato / (Preço médio de execução × Alavancagem)
Exemplo:
Ao abrir uma posição BTCUSDT a 50,000 USDT, com valor de posição de 500 USDT, utilizando alavancagem de 10×.
Margem inicial = 500 / 10 = 50 USDT
Isso significa que apenas precisa comprometer 50 USDT para controlar uma posição no valor de 500 USDT.
3. Margem de manutenção: Requisito mínimo para evitar liquidação
A margem de manutenção é o montante mínimo de margem necessário para manter uma posição aberta.
Se a margem da sua conta cair abaixo do nível de margem de manutenção, será acionada a liquidação total ou parcial.
- Margem de manutenção com margem em USDT = Preço médio de execução × Tamanho da posição × Tamanho do contrato × Taxa de margem de manutenção
- Margem de manutenção com margem em cripto = Valor do contrato × Tamanho da posição / Preço médio de execução × Taxa de margem de manutenção
Exemplo
Suponha que o valor da sua posição é 500 USDT e a taxa de margem de manutenção é 0.5%.
Margem de manutenção = 500 × 0.5% = 2.5 USDT
Desde que a margem da posição mais o PNL não realizado permaneçam acima de 2.5 USDT, a posição pode ser mantida.
4. Taxa de margem: Indicador-chave do risco da posição
A taxa de margem é a principal métrica utilizada para medir o risco da posição.
Quanto menor a taxa de margem, menor o risco. Quando a taxa de margem atinge 100%, a posição será liquidada.
Taxa de margem = (Margem de manutenção + Taxa de liquidação) / (Margem da posição + PNL não realizado)
Exemplo
Sua margem de manutenção é 2.5 USDT, a taxa de liquidação é 0.5 USDT, a margem da posição é 50 USDT e a perda não realizada atual é 20 USDT (PNL não realizado = −20).
Taxa de margem = (2.5 + 0.5) / (50 − 20) = 3 / 30 = 10%, indicando baixo risco.
Se a perda não realizada aumentar para 47 USDT, taxa de margem = 3 / 3 = 100%, e a liquidação será acionada.
5. Custo de abertura: Total de fundos congelados ao abrir uma posição
O custo de abertura é o montante total de ativos que deve ser congelado ao abrir uma posição. Inclui a margem inicial e quaisquer taxas de negociação aplicáveis.
A taxa depende se sua ordem é executada como Maker (ordem limite) ou Taker (ordem a mercado).
- Custo de abertura = Margem inicial + Taxa estimada (depende da execução Maker / Taker)
- Futuros com margem em USDT: Custo da ordem = Preço médio de execução × Quantidade da ordem × Tamanho do contrato / Alavancagem
- Futuros com margem em cripto: Custo da ordem = Quantidade da ordem × Valor do contrato / (Alavancagem × Preço médio de execução)
Exemplo:
Abre uma posição com valor de 500 USDT utilizando alavancagem de 10×, e a taxa de taker é 0.02%.
Margem inicial = 50 USDT
Taxa estimada = 500 × 0.02% = 0.1 USDT
Custo de abertura = 50 + 0.1 = 50.1 USDT
6. Margem da posição: Dado-chave para decisões de liquidação
A margem da posição é um fator-chave que o sistema utiliza para determinar se a liquidação será acionada.
Quando a margem da posição mais o PNL não realizado ficam abaixo da margem de manutenção, ocorrerá liquidação.
Margem da posição = Preço médio de execução × Tamanho da posição × Tamanho do contrato / Alavancagem
7. Preço de liquidação no modo de margem isolada: Cálculo preciso do nível de liquidação
No modo de margem isolada, a margem de cada posição é independente. Se a margem de uma posição específica mais o seu PNL não realizado ficarem abaixo da margem de manutenção, essa posição será liquidada.
- Condição de liquidação:
Margem da posição + PNL não realizado ≤ Margem de manutenção
- Preço de liquidação de posição long
= (Margem de manutenção − Margem da posição + Preço médio de execução × Tamanho da posição × Tamanho do contrato) / (Quantidade × Tamanho do contrato)
- Preço de liquidação de posição short
= (Preço médio de execução × Tamanho da posição × Tamanho do contrato − Margem de manutenção + Margem da posição) / (Quantidade × Tamanho do contrato)
Exemplo
Abre uma posição long de BTC a 50,000 USDT, com valor de posição de 500 USDT, utilizando alavancagem de 10× (margem da posição = 50 USDT).
Margem de manutenção = 2.5 USDT
Quantidade × Tamanho do contrato = 0.01 BTC
Preço de liquidação long = (2.5 − 50 + 500) / 0.01 = 452.5 / 0.01 = 45,250 USDT
Isso significa que a sua posição long será liquidada se o BTC cair para aproximadamente 45,250 USDT.
8. Modo de margem cruzada: Cálculo de margem e diferenças em relação ao modo isolado
No modo de margem cruzada, o sistema utiliza todas as margens disponíveis na sua conta como margens de posição para reduzir o risco de liquidação. No entanto, se uma posição sofrer perdas e reduzir o saldo disponível, esses fundos não são imediatamente realocados como margem para outras posições em margem cruzada.
Principais características do modo de margem cruzada:
- Todos os fundos disponíveis compartilham o risco entre posições
- Adequado para traders com forte convicção na sua perspectiva de mercado
- Se ocorrer liquidação, as perdas podem afetar todos os fundos disponíveis na conta
9. Adição automática de margem: A última linha de defesa da sua posição
A funcionalidade de adição automática de margem transfere automaticamente fundos do seu saldo disponível para a margem da posição quando esta se aproxima da liquidação. Isso ajuda a proteger sua posição e evitar liquidação forçada. Funciona como a última linha de defesa para manter uma posição.
- Futuros com margem em USDT: Margem adicionada por cada adição = Preço médio de execução × Tamanho do contrato × Tamanho da posição × Taxa de margem de manutenção
- Futuros com margem em cripto: Margem adicionada por cada adição = Valor do contrato × Tamanho da posição × Taxa de margem de manutenção / Preço médio de execução
Exemplo:
Mantém uma posição long BTCUSDT com preço médio de execução de 50,000 USDT, valor de posição de 500 USDT e taxa de margem de manutenção de 0.5%. Quando a adição automática de margem é acionada, o sistema adiciona 500 × 0.5% = 2.5 USDT de cada vez.
10. Perguntas frequentes sobre margem
10.1 O que acontece se a margem for insuficiente?
Quando a margem da posição mais o PNL não realizado ficam abaixo do requisito de margem de manutenção, o sistema acionará liquidação forçada. No modo de margem isolada, apenas essa posição será liquidada. No modo de margem cruzada, a liquidação pode afetar todas as posições.
Exemplo:
Abre uma posição long com margem de 50 USDT e a margem de manutenção é 2.5 USDT. Se as perdas de mercado atingirem 47.5 USDT, então:
- Margem da posição + PNL não realizado = 50 − 47.5 = 2.5 USDT
Isso equivale à margem de manutenção, e a liquidação é acionada.
10.2 Como posso reduzir a taxa de margem e diminuir o risco de liquidação?
Pode reduzir o risco ao:
- Adicionar margem manualmente
- Reduzir a alavancagem
- Fechar parcialmente a posição para reduzir o tamanho
- Ativar a adição automática de margem
Exemplo
Se a sua taxa de margem for 80% (próxima da liquidação), adicionar 20 USDT de margem pode reduzir a taxa de margem para cerca de 50%, diminuindo significativamente o risco de liquidação.
10.3 Como escolher entre margem isolada e margem cruzada?
O modo de margem isolada é adequado para traders que pretendem isolar o risco. Cada posição é calculada de forma independente, e a liquidação de uma posição não afeta as restantes.
O modo de margem cruzada é adequado para traders que pretendem maior resistência ao risco. Todos os fundos disponíveis compartilham o risco entre posições, mas as perdas podem ser maiores se ocorrer liquidação.
Exemplo
Sua conta tem 1,000 USDT e abre duas posições (A e B), cada uma utilizando margem de 100 USDT.
- No modo de margem isolada, se a posição A for liquidada, a perda máxima é 100 USDT. A posição B e os restantes 800 USDT não são afetados.
- No modo de margem cruzada, se a posição A continuar a perder, o sistema pode utilizar os restantes 800 USDT para manter a posição. Em casos extremos, os 1,000 USDT podem ser totalmente perdidos.
10.4 A margem pode ser sacada a qualquer momento?
A margem disponível que não esteja sendo utilizada por posições pode ser sacada a qualquer momento. A margem da posição atualmente em uso só pode ser liberada após o fechamento da posição.
Exemplo
O saldo da sua conta é 500 USDT, dos quais 100 USDT estão sendo utilizados como margem da posição e 400 USDT são saldo disponível. Pode sacar até 400 USDT. Os restantes 100 USDT só podem ser sacados após o fecho da posição.