Złoto (XAU/USD) przyciąga kupujących trzeci dzień z rzędu i rośnie do najwyższego poziomu od półtora tygodnia podczas sesji azjatyckiej we wtorek, choć ma trudności z utrzymaniem się powyżej poziomu $4,600. Doniesienia, że prezydent USA Donald Trump jest skłonny zakończyć kampanię wojskową przeciwko Iranowi, nawet jeśli Cieśnina Ormuz pozostaje w dużej mierze zamknięta, wywołują korektę spadkową cen ropy naftowej. To z kolei łagodzi obawy inflacyjne i utrzymuje rentowności obligacji skarbowych USA pod presją, prowokując realizację zysków na dolarze amerykańskim (USD) i przynosząc korzyści surowcowi.
Tymczasem Iran zasygnalizował niechęć do bezpośrednich negocjacji z USA, podkreślając kruchy postęp dyplomatyczny. Ponadto USA nadal rozmieszczają dodatkowe wojska i zasoby w regionie, zwiększając niepewność i tłumiąc nadzieje na szybką deeskalację napięć na Bliskim Wschodzie. Powinno to działać jako wsparcie dla cen ropy naftowej i utrzymywać ryzyko inflacji w grze, wzmacniając zakłady na wyższe stopy procentowe na całym świecie. Oczekiwania na jastrzębie banki centralne, w tym Rezerwę Federalną USA (Fed), powinny ograniczyć nieprzinoszące dochodu złoto.
Inwestorzy wydają się teraz całkowicie wykluczać możliwość dalszych obniżek stóp przez amerykański bank centralny i szybko zwiększają zakłady na podwyżkę do końca tego roku. Perspektywa ta z kolei wspiera pojawienie się zakupów na spadkach wokół USD, co powinno przyczynić się do utrzymania limitu na cenie złota. Dlatego rozsądne będzie poczekanie na silne kontynuacyjne zakupy przed pozycjonowaniem się na przedłużenie niedawnego solidnego odbicia od 200-dniowej prostej średniej kroczącej (SMA), około poziomu $4,100, czyli czteromiesięcznego minimum osiągniętego w zeszłym tygodniu.
Inwestorzy zwracają teraz uwagę na kalendarz gospodarczy USA – zawierający publikację danych JOLTS o ofertach pracy oraz indeksu zaufania konsumentów Conference Board. To, wraz z przemówieniami wpływowych członków FOMC, będzie wpływać na USD i zapewni pewien impuls dla ceny złota. Uwaga rynku pozostaje jednak skupiona na wydarzeniach geopolitycznych, które będą nadal odgrywać kluczową rolę w napędzaniu zmienności wokół pary XAU/USD.
Wykres dzienny XAU/USD
Złoto musi przekroczyć 100-dniową SMA, która z wsparcia stała się oporem, aby potwierdzić dalsze wzrosty
Z perspektywy technicznej, krótkoterminowe nastawienie jest ostrożnie niedźwiedzie, ponieważ cena złota oscyluje tuż poniżej 38,2% zniesienia Fibonacciego spadku od miesięcznego szczytu wahań. Ponadto szlachetny metal handluje poniżej 100-dniowej prostej średniej kroczącej (SMA), co sugeruje, że szerszy trend wzrostowy pozostaje nienaruszony, ale jest pod presją w krótkim terminie. Co więcej, 200-dniowa SMA nadal powoli rośnie, wzmacniając długoterminową strukturę zwyżkową pomimo cofnięcia.
Tymczasem wskaźnik względnej siły (RSI) odbił się z wyprzedanej strefy do około 41, wskazując na łagodzenie, ale wciąż stłumioną dynamikę wzrostową. Ponadto wskaźnik rozbieżności średnich kroczących (MACD) pozostaje poniżej zera z ujemnymi odczytami, co jest zgodne z zanikającym impulsem zwyżkowym.
Początkowy opór znajduje się na poziomie 38,2% zniesienia Fibo. na $4,592.49, a 100-dniowa SMA blisko $4,637 tworzy następną barierę. Dzienne zamknięcie powyżej tej ostatniej otworzyłoby odreagowanie w kierunku 50,0% zniesienia na $4,747.16.
Po stronie spadkowej, bezpośrednie wsparcie widoczne jest w pobliżu niedawnych minimów około $4,470, przed 23,6% zniesieniem na $4,401.11, gdzie wcześniejsza kongestia cenowa jest zgodna ze strukturą korektywną. Przebicie poniżej $4,401.11 odsłoniłoby region $4,200–4,150 i skupiłoby uwagę na rosnącej 200-dniowej SMA na $4,129 jako głębszym wsparciu trendu.
Tak długo, jak cena utrzymuje się powyżej 23,6% zniesienia i 200-dniowej SMA, szersze ramy zwyżkowe przetrwają, ale niepowodzenie tam wzmocniłoby obecne niedźwiedzie nastawienie krótkoterminowe.
(Analiza techniczna tego artykułu została napisana z pomocą narzędzia AI.)
Najczęściej zadawane pytania o złoto
Złoto odgrywało kluczową rolę w historii ludzkości, ponieważ było szeroko stosowane jako środek przechowywania wartości i środek wymiany. Obecnie, oprócz swojego blasku i wykorzystania w jubilerstwie, szlachetny metal jest powszechnie postrzegany jako aktywo bezpiecznej przystani, co oznacza, że jest uważany za dobrą inwestycję w burzliwych czasach. Złoto jest również powszechnie postrzegane jako zabezpieczenie przed inflacją i przed deprecjacją walut, ponieważ nie zależy od żadnego konkretnego emitenta ani rządu.
Banki centralne są największymi posiadaczami złota. W dążeniu do wspierania swoich walut w burzliwych czasach banki centralne mają tendencję do dywersyfikacji swoich rezerw i kupowania złota w celu poprawy postrzeganej siły gospodarki i waluty. Wysokie rezerwy złota mogą być źródłem zaufania do wypłacalności kraju. Banki centralne dodały 1,136 ton złota o wartości około $70 miliardów do swoich rezerw w 2022 roku, zgodnie z danymi World Gold Council. Jest to najwyższy roczny zakup od początku prowadzenia rejestrów. Banki centralne z gospodarek wschodzących, takich jak Chiny, Indie i Turcja, szybko zwiększają swoje rezerwy złota.
Złoto ma odwrotną korelację z dolarem amerykańskim i amerykańskimi obligacjami skarbowymi, które są głównymi aktywami rezerwowymi i bezpiecznej przystani. Kiedy dolar się deprecjonuje, złoto ma tendencję do wzrostu, umożliwiając inwestorom i bankom centralnym dywersyfikację swoich aktywów w burzliwych czasach. Złoto jest również odwrotnie skorelowane z aktywami ryzykownymi. Rajd na giełdzie ma tendencję do osłabiania ceny złota, podczas gdy wyprzedaże na bardziej ryzykownych rynkach sprzyjają szlachetnemu metalowi.
Cena może się zmieniać z powodu wielu czynników. Niestabilność geopolityczna lub obawy przed głęboką recesją mogą szybko spowodować wzrost ceny złota ze względu na jego status bezpiecznej przystani. Jako aktywo nie przynoszące dochodu, złoto ma tendencję do wzrostu przy niższych stopach procentowych, podczas gdy wyższy koszt pieniądza zazwyczaj obciąża żółty metal. Mimo to większość ruchów zależy od zachowania dolara amerykańskiego (USD), ponieważ aktywo jest wyceniane w dolarach (XAU/USD). Silny dolar ma tendencję do kontrolowania ceny złota, podczas gdy słabszy dolar prawdopodobnie podniesie ceny złota.
Analiza techniczna:
Na wykresie dziennym XAU/USD jest notowany po $4,584.62.
Źródło: https://www.fxstreet.com/news/gold-rallies-to-over-one-week-top-as-trumps-de-escalation-signals-prompt-usd-selling-202603310328
