Departament Pracy Stanów Zjednoczonych zaproponował przepis, który ułatwiłby planom 401(k) włączenie alternatywnych aktywów, takich jak kryptowaluty, private equity i nieruchomości.
Propozycja jest odpowiedzią na zarządzenie wykonawcze prezydenta Donalda Trumpa, wydane w sierpniu, które nakazało Departamentowi Pracy i Komisji Papierów Wartościowych i Giełd ułatwienie szerszego dostępu do alternatywnych aktywów w planach 401(k).
„Ten proponowany przepis pokaże, jak plany mogą rozważać produkty, które lepiej odzwierciedlają obecny krajobraz inwestycyjny" – powiedziała w oświadczeniu sekretarz pracy Lori Chavez-DeRemer.
W przypadku przyjęcia, przepis oznaczałby zmianę w sposobie tworzenia planów emerytalnych. Przez lata większość planów 401(k) koncentrowała się na akcjach i obligacjach. Nowe podejście pozwoliłoby dostawcom planów na dodanie szerszego zestawu aktywów, w tym tokenów cyfrowych i funduszy rynku prywatnego, które nie są notowane na giełdach publicznych.
Ruch ten jest kontynuacją wcześniejszych zmian. W maju ubiegłego roku Departament Pracy wycofał wcześniejsze wytyczne, które zalecały powiernikowi zachowanie „skrajnej ostrożności" przed dodaniem kryptowalut do planów emerytalnych. Zarządzenie wykonawcze Trumpa poszło dalej, wzywając do traktowania aktywów cyfrowych na równi z innymi opcjami inwestycyjnymi.
Mimo to propozycja spotkała się z krytyką ze strony niektórych ustawodawców i doradców finansowych.
„Gdy pojawiają się pęknięcia na rynku kredytów prywatnych, zwroty z private equity spadają do najniższego poziomu od 16 lat, a kryptowaluty nadal się załamują, prezydent Trump zdecydował, że teraz jest czas, aby umieścić wszystkie te ryzykowne aktywa w planach 401(k) Amerykanów" – powiedziała w oświadczeniu senator Elizabeth Warren. Ostrzegła, że przepis może narazić pracowników na straty, jednocześnie przynosząc korzyści dużym firmom finansowym.
Stawka dla kryptowalut może być wysoka. Amerykańskie plany 401(k) przechowują biliony dolarów w oszczędnościach emerytalnych, a nawet niewielkie przesunięcie w kierunku aktywów cyfrowych mogłoby wprowadzić nowy kapitał na rynek. Gdyby duży plan z dziesiątkami tysięcy pracowników miał przeznaczyć zaledwie 1% swojego portfela na bitcoin, przełożyłoby się to na miliony dolarów wpływających do funduszy kryptowalutowych lub tokenów.
