Opinia: Ilya Tarutov, założyciel Tramplin
Kryptowaluty nie miały problemów z powodu wadliwej technologii. Zamiast tego potknęły się w wyniku struktur motywacyjnych stworzonych przez branżę, które po cichu przekształciły je w coś, co działa przeciwko ludziom, którym miały służyć.
Od 2017 roku każdy cykl rynku kryptowalut podążał według tego samego schematu. Każdy cykl zaczynał się od ekscytacji, po której następowały wpływy detaliczne, pułapka prędkości i katastrofalne spadki, a kończył erozją zaufania, której odbudowanie zajmuje miesiące, jeśli nie lata. Każdy cykl zaczyna się od optymizmu, osiąga szczyt w nadmiernej pewności siebie i kończy paniką i rozpaczą.
Przez większość czasu użytkownicy kryptowalut szybko obwiniają warunki rynkowe, makroekonomiczne przeciwności i regulacje. Tak, są to ważne czynniki. To, co faktycznie determinuje wyniki, cykl po cyklu, to sposób, w jaki zaprojektowane są bodźce.
Kryptowaluty tracą codziennych użytkowników, ponieważ system po cichu popycha ich do podejmowania największych ryzyk. Zaczyna się to od psychologii: Traderzy często przyjmują sposób myślenia, że „im wyższy pożądany zwrot, tym większe wymagane ryzyko".
Małe saldo tokenów zarabiające zaledwie ułamek procenta poprzez staking nie wydaje się rzeczywistym postępem. Tak, rynek stakingu przekroczył 245 miliardów dolarów, ale platformy zazwyczaj oferują 2%-10% APY, co dla sald kilku tysięcy dolarów lub mniej może przynieść mniej niż 100 dolarów rocznego zysku.
Tymczasem weźmy platformy instrumentów pochodnych. Zapewniają one swoim użytkownikom zaawansowane możliwości handlu z wysoką dźwignią i przetworzyły rekordowe 85,7 biliona dolarów wolumenu handlowego w 2025 roku.
„Po prostu stakuj" to już nie wystarczy
Natywny staking jest prosty i stosunkowo bezpieczny; nagrody pochodzą bezpośrednio z samej sieci. Sam staking nie rozwiązuje głębszego problemu. Platformy zbudowane wokół niego nadal promują spekulacje, wysoką dźwignię, handel napędzany FOMO i ryzykowne strategie zapętlania.
To, czego potrzebują inwestorzy detaliczni, to sposób na uczestnictwo bez ciągłej ekspozycji na ryzyko lub służenia jako płynność wyjścia dla szybszych, lepiej poinformowanych graczy rynkowych.
Powiązane: Hybrydowy program zarządzania daje posiadaczom tokenów głos na tej platformie
Jakie jest rozwiązanie? Stworzenie produktu oszczędnościowego z zachowaniem kapitału jako głównym celem projektowym.
Koncepcja „warstwy oszczędnościowej"
Kryptowalutowa warstwa oszczędnościowa musi być zbudowana wokół jasnego zestawu zasad. Te zasady są nie do negocjacji, ponieważ mają wielki, pozytywny wpływ na zachowanie użytkowników. Przykłady tego obejmują zachowanie kapitału, pełną przejrzystość i nagrody za dyscyplinę zamiast szybkości lub spekulacji. Warstwa oszczędnościowa powinna również działać równie dobrze dla salda 10 USDt (USDT), jak i dla 100 000 USDt.
„Prawdziwy" świat już oferuje produkty zaprojektowane wokół zaufania i zachowania kapitału, a nie spekulacji.
Weźmy pod uwagę Premium Bonds Wielkiej Brytanii. Nie obiecują wysokich stałych zysków. Robią to, co zachowują Twój kapitał, dając Ci jednocześnie szansę na nagrody.
Według NS&I, w 2025 roku wypłacono 71 722 056 nagród o łącznej wartości 4,95 miliarda funtów (6,6 miliarda dolarów), przy czym otwarto ponad 470 000 nowych kont, a kwalifikujące się zasoby Premium Bonds wzrosły do 134,6 miliarda funtów.
Tak, to nie jest produkt blockchain. To dobrze zaprojektowany program oszczędnościowy. Lekcja jest nadal prosta: Jest powód do uczestnictwa, rozumiesz, jak to działa, a Twoje pieniądze pozostają bezpieczne.
W Stanach Zjednoczonych oszczędności powiązane z nagrodami zyskały popularność z podobnych powodów. Ten rodzaj warstwy motywacyjnej ułatwia ludziom budowanie konsekwentnych nawyków oszczędzania.
Mechanika „koncepcji warstwy oszczędnościowej" w krypto musi być wystarczająco prosta, aby wyjaśnić ją w jednym lub dwóch zdaniach.
Jeśli osoba nie może wyjaśnić prostymi słowami swoim znajomym, skąd pochodzą ich nagrody, oznacza to, że projekt nie jest wystarczająco przejrzysty. Niezależnie od tego, czy nagrody są generowane z przejrzystych źródeł, czy z jasno zdefiniowanego modelu opartego na szansie, system musi być szczery co do tego, co może ludziom zaoferować, a czego nie może.
Najważniejszym aspektem jest to, że bodźce muszą działać nawet przy małych saldach. System musi nagradzać konsekwencję zamiast szybkości i dyscyplinę zamiast spekulacji, tak aby pozostanie zaangażowanym miało większe znaczenie niż wczesne wejście.
Równie ważne jest to, czego system nie powinien robić. Destrukcyjne ryzyko nie powinno być opcją domyślną, ponieważ celem jest minimalizacja strat, utrzymanie użytkowników na zyskach i zachęcanie do długoterminowego uczestnictwa.
To właśnie oznacza warstwa oszczędnościowa: system zaprojektowany, aby pomóc codziennym użytkownikom pozostać w grze, a nie taki, który po cichu ich wypycha.
Przepisywanie systemu
Jeśli następny cykl nie wprowadzi sposobów ochrony codziennych użytkowników, będą oni nadal doświadczać kryptowalut jako historii, która zawsze kończy się w ten sam sposób: wielki hype, wielkie obietnice i bolesne załamania.
To, co musi się zmienić, to nie technologia, ale to, pod co technologia jest zoptymalizowana. Produkty muszą być zbudowane tak, aby zmniejszać straty, a nie maksymalizować obroty. Te zmiany muszą nastąpić teraz, chyba że gracze branżowi chcą powtarzać te same błędy w kółko.
Przyszłość kryptowalut sprowadza się do jednego wyboru: chronić codziennych użytkowników lub nadal optymalizować pod kątem krótkoterminowych zysków. Tylko jeden z nich prowadzi gdzieś, dokąd warto iść.
Opinia: Ilya Tarutov, założyciel Tramplin.
Ten artykuł opinii przedstawia ekspercki punkt widzenia autora i może nie odzwierciedlać poglądów Cointelegraph.com. Ta treść przeszła przegląd redakcyjny w celu zapewnienia jasności i trafności. Cointelegraph pozostaje zaangażowany w przejrzyste raportowanie i przestrzeganie najwyższych standardów dziennikarskich. Zachęcamy czytelników do przeprowadzenia własnych badań przed podjęciem jakichkolwiek działań związanych z firmą.
Źródło: https://cointelegraph.com/news/incentive-design-change-investors-fortunes?utm_source=rss_feed&utm_medium=feed&utm_campaign=rss_partner_inbound
