Lombard współpracuje z Bitwise, aby oferować zysk z Bitcoina, udzielając pożyczek instytucjom

Lombard, projekt budujący infrastrukturę pożyczkową opartą na Bitcoin, łączy siły z Bitwise Asset Management, aby zapewnić instytucjom możliwość generowania zysków i zaciągania pożyczek pod zastaw Bitcoin bez przenoszenia aktywów z depozytu. Ogłoszenie, przedstawione na Digital Asset Summit w Nowym Jorku, wprowadza to, co Lombard nazywa Bitcoin Smart Accounts – strukturę zaprojektowaną do połączenia przechowywania z finansami on-chain i odblokowania kapitału zamrożonego w znaczących zasobach Bitcoin.

W ramach partnerstwa Bitwise opracuje strategie generowania zysków, które łączą pożyczki DeFi z tokenizowanymi aktywami realnymi, podczas gdy Morpho, zdecentralizowany protokół pożyczkowy, zapewni infrastrukturę pożyczkową on-chain do zaciągania pożyczek pod zastaw Bitcoin. System opiera się na natywnych narzędziach Bitcoin – takich jak częściowo podpisane transakcje i blokady czasowe – w celu weryfikacji zabezpieczenia, umożliwiając reprezentację pozycji on-chain bez przenoszenia lub ponownego obciążania bazowych aktywów. Zdaniem Lombard, ta architektura rozwiązuje trzy główne wektory ryzyka, które historycznie ograniczały instytucjonalne pożyczki Bitcoin: przechowywanie, mosty i ekspozycję na kontrahenta.

"Przełomem są Bitcoin Smart Accounts – łączące dwa wcześniej odizolowane światy: instytucjonalne przechowywanie i finanse on-chain" – powiedział Jacob Phillips, CEO i współzałożyciel Lombard, podczas ogłoszenia. Podejście ma na celu umożliwienie osobom o wysokiej wartości netto, zarządzającym aktywami i skarbcom korporacyjnym utrzymywanie BTC w zaufanych systemach przechowywania, przy jednoczesnym dostępie do możliwości generowania zysków i płynności.

Phillips dodał, że model unika wywoływania zdarzeń podatkowych i eliminuje potrzebę przenoszenia Bitcoin pomiędzy granicami przechowywania lub narażania aktywów na ryzyko strony trzeciej. Poprzez reprezentację pozycji on-chain bez przenoszenia bazowych monet, system ma na celu zachowanie bezpieczeństwa i kontroli, których wymagają instytucje, przy jednoczesnym umożliwieniu wydajności i programowalności on-chain.

Uruchomienie zaplanowano na drugi kwartał 2026 roku, a Lombard planuje rozszerzyć ekosystem poprzez włączenie dodatkowych depozytariuszy i protokołów DeFi, aby poszerzyć dostęp do instytucjonalnych zasobów Bitcoin. "Przekształcamy Bitcoin z czystego magazynu wartości w produktywny kapitał instytucjonalny. To jest ta zmiana" – powiedział Phillips, przedstawiając tę zmianę jako tektoniczne przemyślenie sposobu zarządzania Bitcoin w dużych bilansach.

Z perspektywy rynkowej rozwój ten pojawia się w szerszej dyskusji na temat roli Bitcoin poza pasywnym trzymaniem. Lombard oszacował, że około 500 miliardów dolarów wartości Bitcoin znajduje się w instytucjonalnych depozytach, z czego większość pozostaje poza zasięgiem rynków on-chain. Jeśli model będzie się skalował zgodnie z założeniami, może skutecznie ponownie wprowadzić dużą transzę tego kapitału do ekosystemu finansowego on-chain bez wymuszania przerwania przechowywania dla właścicieli aktywów.

W kontekście przestrzeń Bitcoin DeFi pozostaje stosunkowo niewielką częścią szerszego rynku kryptowalut. Dane śledzone przez DefiLlama wskazują całkowitą wartość zablokowaną (TVL) Bitcoin w DeFi na około 2,93 miliarda dolarów, co stanowi niewielki ułamek około 1,4 biliona dolarów kapitalizacji rynkowej Bitcoin. Jednak momentum za strategiami generowania zysków on-chain zaczęło rosnąć, a kilka głośnych inicjatyw w ostatnich miesiącach ilustruje szerszy nacisk na monetyzację zasobów BTC poprzez zdecentralizowane finanse przy zachowaniu przechowywania.

Warto zauważyć, że dążenie do generowania zysków i pożyczek BTC on-chain zostało wsparte falą produktów typu vault i zautomatyzowanych strategii inwestycyjnych. W styczniu Bitwise ogłosił współpracę z Morpho w celu uruchomienia skarbców niekustodialnych zaprojektowanych do generowania zysków poprzez pożyczki z nadwyżką zabezpieczenia. Trend nabrał dalszego rozpędu w lutym, gdy Telegram dodał skarbce generujące zyski do swojego portfela wbudowanego w aplikację, umożliwiając użytkownikom zarabianie zwrotów z Bitcoin, Ether i USDT w aplikacji. W marcu Babylon Protocol zintegrował się z Ledger, aby umożliwić użytkownikom wdrażanie BTC w aplikacjach DeFi przy zachowaniu samodzielnego przechowywania poprzez podpisywanie transakcji oparte na sprzęcie.

W tej ewoluującej przestrzeni Babylon Protocol wydaje się prowadzić w TVL DeFi opartym na Bitcoin z około 2,8 miliarda dolarów, według relacji Cointelegraph, podczas gdy Lombard zajmuje drugie miejsce z około 744 milionami dolarów. Dziedzina jest wciąż w fazie początkowej w stosunku do skali śladu przechowywania Bitcoin, ale trajektoria sugeruje rosnący apetyt instytucji i dużych posiadaczy na wdrażanie BTC w strategiach generujących zyski bez rezygnacji z przechowywania.

Dla czytelników śledzących szersze implikacje regulacyjne i jakości produktów, ogłoszenie Lombard mieści się w spektrum eksperymentów pożyczkowych odpornych na przechowywanie w sektorze. Inne instytucje zbadały przechowywanie wielopodpisowe i modele pożyczkowe on-chain jako sposób na zmniejszenie ryzyka przy jednoczesnym rozszerzeniu dostępu do płynności on-chain. Warto zauważyć, że Sygnum Bank publicznie realizował podejście do pożyczek Bitcoin oparte na przechowywaniu wielopodpisowym, sygnalizując, że tradycyjni gracze finansowi są coraz bardziej komfortowi z ramami zabezpieczeń on-chain bez zaufania. Inicjatywa Sygnum ilustruje szerszą konwergencję między koncepcjami instytucjonalnego przechowywania a infrastrukturą pożyczkową w stylu DeFi.

Kluczowe wnioski

• Bitcoin Smart Accounts łączą przechowywanie i finanse on-chain. Podejście umożliwia generowanie zysków i zaciąganie pożyczek pod zastaw BTC bez przenoszenia monet z depozytu, wykorzystując natywne narzędzia Bitcoin do weryfikacji zabezpieczenia on-chain.
• Bitwise i Morpho są filarami inicjatywy. Bitwise opracuje strategie generowania zysków, które łączą pożyczki DeFi z tokenizowanymi aktywami realnymi, podczas gdy Morpho zapewnia infrastrukturę pożyczkową.
• Uruchomienie planowane na 2026 rok z planami rozszerzenia. Drugi kwartał 2026 roku oznacza początkowe uruchomienie, z planami dodania większej liczby depozytariuszy i protokołów w celu poszerzenia dostępu dla instytucji.
• Instytucjonalny BTC może przejść od magazynu wartości do produktywnego kapitału. Jeśli będzie skalowalny, model może zmienić sposób, w jaki skarby i zarządzający aktywami postrzegają alokacje BTC, potencjalnie zwiększając płynność i zyski bez zmian w przechowywaniu.
• BTC DeFi on-chain pozostaje w fazie początkowej, ale wykazuje rosnącą aktywność. DefiLlama śledzi około 2,93 miliarda dolarów w BTC DeFi TVL, z liderami w tym Babylon Protocol (~2,8 mld USD) i Lombard (~744 mln USD), podkreślając wzrost wraz z proliferacją skarbców i opcji pożyczkowych.

Bitcoin Smart Accounts: łączenie przechowywania i finansów on-chain

Podstawowa koncepcja opiera się na natywnych schematach weryfikacji Bitcoin, a nie na pomostach lub opakowywaniu BTC między sieciami. Częściowo podpisane transakcje i blokady czasowe pomagają zapewnić, że zabezpieczenie może być zabezpieczone i reprezentowane on-chain bez przenoszenia bazowych monet. W ujęciu Lombard zmniejsza to lub eliminuje ryzyko przechowywania, ryzyko mostów i ekspozycję na kontrahenta, które tradycyjnie nękały pożyczki Bitcoin on-chain.

Retoryka wokół tego podejścia koncentruje się na przekształceniu w dużej mierze pasywnego aktywa w dynamiczne narzędzie skarbowe. Jeśli instytucje mogą generować zyski i uzyskiwać dostęp do płynności bez zakłócania swojej postawy przechowywania, Bitcoin może stać się bardziej wszechstronnym komponentem skarbców korporacyjnych, biur rodzinnych i portfeli zarządzających aktywami.

Skarbce DeFi i zyski z Bitcoin rozszerzają się w ekosystemie

Szerszy krajobraz DeFi na Bitcoin ewoluował poprzez produkty typu vault, które automatyzują rozmieszczanie kapitału w strategiach on-chain. Oprócz inicjatywy skarbcowej Bitwise z Morpho, inne głośne wdrożenia wykazały, jak strategie niekustodialne mogą generować zyski przy zachowaniu samodzielnego przechowywania lub kontrolowanych ustaleń przechowywania. Wzrost skarbców i pojawienie się mechanizmów generujących zyski na Bitcoin sygnalizują zmianę w postrzeganiu aktywa przez wyrafinowanych inwestorów.

Patrząc w przyszłość, współpraca między Lombard, Bitwise i Morpho może przyspieszyć ten trend, zapewniając infrastrukturę klasy instytucjonalnej, która łączy bezpieczeństwo przechowywania z wydajnością on-chain. Celem nie są po prostu wyższe zyski, ale bardziej zintegrowane ramy, w których Bitcoin może być wdrażany w protokołach DeFi i tokenizowanych aktywach bez poświęcania zaufania, kontroli lub komfortu regulacyjnego.

Dla czytelników obserwujących horyzont regulacyjny sukces takich inicjatyw będzie zależał od jasnych ścieżek zgodności, traktowania podatkowego pozycji on-chain i zdolności depozytariuszy do dostosowania swoich ram ryzyka i raportowania do tych nowatorskich mechanizmów. Niemniej jednak momentum w kierunku Bitcoin jako produktywnego aktywa w portfelach instytucjonalnych wydaje się nabierać tempa, z potencjałem przekształcenia zarządzania skarbcami i strategii płynności w nadchodzących latach.

Gdy branża testuje Bitcoin Smart Accounts i podobne konstrukcje, obserwatorzy będą obserwować nie tylko techniczną wykonalność, ale także to, jak depozytariusze, regulatorzy i zarządzający funduszami zareagują na perspektywę miliardów dolarów w aktywności Bitcoin on-chain, która pozostaje powiązana z tradycyjnymi systemami przechowywania. Uruchomienie w drugim kwartale 2026 roku posłuży jako krytyczny punkt zwrotny do oceny adopcji, wydajności i praktycznych realiów integracji finansów on-chain z instytucjonalnymi zasobami Bitcoin.

Czytelnicy powinni zwracać uwagę na to, jak depozytariusze reagują na nowe ramy, jak trajektorie zysków wypadają w porównaniu z istniejącymi produktami opartymi na przechowywaniu i co środowisko regulacyjne pozwoli w zakresie reprezentacji on-chain pozycji opartych na przechowywaniu. Jeśli model okaże się skalowalny, może przedefiniować rolę Bitcoin w finansach instytucjonalnych i ustanowić precedens dla innych klas aktywów poszukujących podobnych możliwości generowania zysków on-chain odpornych na przechowywanie.

Ten artykuł został pierwotnie opublikowany jako Lombard nawiązuje współpracę z Bitwise, aby oferować zyski z Bitcoin i pożyczki dla instytucji na Crypto Breaking News – Twoim zaufanym źródle wiadomości o kryptowalutach, wiadomości o Bitcoin i aktualizacjach blockchain.