Zdecentralizowane finanse (DeFi) przeszły przez wiele fal innowacji, przy czym każda fala definiowała wysiłki mające na celu stworzenie nowych zasad regulujących przepływ środków w łańcuchu. Compound (COMP) był jednym z oryginalnych protokołów pożyczkowych DeFi w jego początkowej fazie i ustanowił otwarte rynki, na których użytkownicy mogli wpłacać, pożyczać i zarabiać odsetki bez polegania na bankach czy pośrednikach. Jednak do 2025 roku Compound nadal pozostaje dużym graczem, ale jego możliwości wzrostu wydają się ograniczone. To umożliwiło powstanie nowych projektów, takich jak Mutuum Finance (MUTM), token, który jest zarówno tani, jak i innowacyjny, i który jest już przedstawiany jako potencjalny następca oryginalnych gigantów DeFi.
Compound (COMP)
Kiedy Compound został stworzony w 2018 roku, był jednym z pierwszych protokołów pokazujących, że zdecentralizowane pożyczki są możliwe. Była to wówczas kreatywna koncepcja, która umożliwiała pożyczanie pod zastaw posiadanych kryptowalut, zarabianie odsetek i umieszczanie aktywów kryptowalutowych w pulach płynności. Po wprowadzeniu jako token zarządzający w 2020 roku, COMP był katalizatorem szerszego boomu DeFi i został powiązany z yield farmingiem.
Kiedy wzrósł do ponad 850 dolarów w maju 2021 roku, COMP zapewnił wczesnym użytkownikom życiowe zwroty. Token ma wartość rynkową liczoną w miliardach i obecnie jest notowany w pobliżu 43 dolarów. Chociaż pozostaje jednym z najpopularniejszych tokenów DeFi, jego zdolność do wielokrotnego wzrostu osłabła od lat przełomowych.
W rzeczywistości Compound stał się popularnym protokołem. Jego wartość rynkowa ma niewiele lub wcale miejsca na wzrost 20x lub 30x, ma ugruntowaną bazę użytkowników, a jego mechanika została powielona. Prawdopodobnie dni wybuchowego wzrostu COMP są już za nami, dlatego nacisk kładzie się na projekty we wcześniejszej fazie, które mają potencjał wzrostu.
Mutuum Finance (MUTM)
Mutuum Finance (MUTM) to zdecentralizowany protokół pożyczkowy, który jest obecnie w przedsprzedaży i na nowo zdefiniuje pożyczki DeFi. Faza 6 ma cenę tokena tylko 0,035 dolara; rzeczywista cena przy starcie wynosi 0,06 dolara. Ponad 16 100 posiadaczy wzięło udział w przedsprzedaży i zebrało już ponad 15,4 miliona dolarów do tej pory, co sugeruje wysoką wczesną adopcję i rosnące zaufanie inwestorów. Oprócz tego rozpędu, projekt został już zaudytowany przez CertiK i otrzymał wynik 95/100, jeden z najwyższych w protokole na etapie przedsprzedaży, co znacząco przyczynia się do wiarygodności.
Inwestorzy lubią zarówno niskie koszty, jak i perspektywy ekspansji. Aktualnym przykładem tego jest to, że inwestycja w wysokości 550 dolarów po obecnej cenie 0,035 dolara dałaby inwestorowi około 15 700 tokenów MUTM. Taka alokacja byłaby warta prawie 950 dolarów po oficjalnej cenie startu wynoszącej 0,06 dolara, co daje prawie 100% zysku. Ta sama inwestycja w wysokości 550 dolarów mogłaby wzrosnąć do około 5 500 dolarów, gdy MUTM osiągnie swój pierwszy krótkoterminowy cel wynoszący 0,35 dolara. Do 2026 roku te same tokeny mogłyby być warte prawie 19 650 dolarów, w oparciu o długoterminowe szacunki, które sugerują, że MUTM może wzrosnąć do 1,25 dolara wraz ze skalowaniem adopcji.
Ten model, który kiedyś definiował wczesne historie sukcesu, takie jak Compound (COMP), jest przystępny cenowo, oparty na dynamice i sprawdzony pod względem bezpieczeństwa.
Pożyczanie i Kredytowanie
W modelu P2C użytkownicy przenoszą aktywa (ETH, BNB lub USDT) do pul płynności zarządzanych przez inteligentne kontrakty, obsługiwanych przez Mutuum Finance. W zamian użytkownicy są opłacani w mtTokenach, które można postrzegać jako symbol depozytów i generują odsetki w czasie. Posiadając te mtTokeny jako stawki, deponenci mają możliwość zarabiania różnych strumieni przychodów poprzez dodatkowe nagrody MUTM. Na przykład, 10 BNB może zostać dostarczone, prowadząc do wzrostu wartości mtBNB, które można stakować z większą ilością zachęt MUTM.
Model P2P zapewnia bezpośrednie relacje między pożyczkodawcami a pożyczkobiorcami. P2P umożliwia również dostosowane warunki pożyczki, w przeciwieństwie do P2C, który używa warunków zdefiniowanych przez protokół. Pożyczkobiorcy mają większe możliwości, ponieważ mogą negocjować wartości pożyczek i wybierać spośród wielu stóp procentowych. Jest to korzystne dla obu stron: pożyczkodawcy będą mogli wyceniać swoje pożyczki w oparciu o tolerancję ryzyka pożyczkobiorcy i wymagania dotyczące płynności, a pożyczkobiorcy będą mogli uzyskać dostosowane rozwiązania.
Przy pożyczkach o zmiennym oprocentowaniu, stopa procentowa zależy od wskaźnika wykorzystania puli, proporcji między dostępnym kapitałem a kwotą faktycznie pożyczaną. Gdy jest dużo płynności, stawki są niskie i zachęca to do pożyczania. Ale stawki rosną, gdy występuje niedobór płynności, co wymaga spłat i przyciąga więcej depozytów pożyczkodawców. Ten dynamiczny system przyniesie korzyści dostawcom płynności i zrównoważy podaż i popyt.
Stałe stawki oferują pożyczkobiorcy wybór stałych kosztów przy spłacie pożyczki, przygotowując ich na nieprzewidziane wzrosty zmiennych stóp. Zwykle są one nieco wyższe niż zmienne stopy w momencie pożyczania, ponieważ oferują dodatkowe bezpieczeństwo stabilności. Niemniej jednak, stałe stawki mogą być zrównoważone, gdy fundamenty rynkowe zmieniają się radykalnie, na przykład gdy zmienne stopy stają się znacznie wyższe niż stała stopa stabilna. To sprawia, że protokół jest sprawiedliwy dla pożyczkodawców i długoterminowo wypłacalny.
Mutuum Finance, podobnie jak Compound, opiera się na nadmiernym zabezpieczeniu, aby utrzymać system na powierzchni. Aby pożyczyć, użytkownicy muszą zastawić aktywa, które przekraczają wartość pożyczki. Zabezpieczenie powinno spaść poniżej pewnego poziomu wartości, a następnie pozycja może zostać zlikwidowana. Tutaj likwidatorzy kupują zabezpieczenie z dyskontem i spłacają część długu pożyczkobiorcy, utrzymując protokół bez zmian. Oprócz ingerencji w zdolność protokołu do wytrzymania strat w systemie, ten mechanizm likwidacji promuje zarządzanie ryzykiem.
COMP vs. MUTM: Przyszłość DeFi?
Compound i Mutuum Finance przypominają siebie nawzajem pod wieloma względami. Compound stworzył nową formę pożyczania, udowadniając, że zdecentralizowani pożyczkodawcy mogą pożyczać i kredytować aktywa kryptowalutowe na dużą skalę, i oferował najwcześniejszym użytkownikom zwroty o fenomenalnej skali. Mutuum Finance obecnie podąża podobną drogą z ulepszeniami dopasowanymi do obecnego środowiska DeFi: podwójne rynki pożyczkowe, ewoluujący nadmiernie zabezpieczony stablecoin, Layer-2 na mapie drogowej oraz struktura kupna i dystrybucji, która wyraźnie wiąże wartość tokena z aktywnością platformy.
Mutuum Finance pozycjonuje się jako protokół zorientowany na przyszłość, ale Compound reprezentuje pierwszy krok w rozwoju DeFi. Historia wzrostu MUTM nie może już być porównywana z historią COMP ze względu na niskie ceny, wysoką początkową penetrację i gotowość do adopcji.
Aby uzyskać więcej informacji o Mutuum Finance (MUTM), odwiedź poniższe linki:
Strona internetowa: https://www.mutuum.com
Linktree: https://linktr.ee/mutuumfinance
Źródło: https://www.cryptopolitan.com/mutuum-finance-mutm-vs-compound-could-this-new-lending-protocol-define-the-next-era-of-defi/
