Dlaczego akcje Saudi Aramco gwałtownie rosną dzisiaj?

Akcje Saudi Aramco rosną w niedzielę, gdy wojna USA i Izraela w Iranie wkroczyła w drugi tydzień, a wspierany przez państwo gigant naftowy odnotował największy wzrost w ciągu dnia od kwietnia 2023 roku.

Inwestorzy w Rijadzie powrócili w zeszłym tygodniu na rynek na pierwszą sesję od czasu, gdy ropa Brent przekroczyła 90 dolarów za baryłkę w piątek.

Akcje Aramco wzrosły podczas handlu o 4,9%, zanim ograniczyły część tego zysku i zakończyły dzień ze wzrostem o 4,1%.

Arabia Saudyjska wysyła niezwykle duże ilości ropy na wybrzeże Morza Czerwonego w celu eksportu, co łagodzi część napięcia. Dane dotyczące śledzenia statków pokazują, że przesyłki z zachodnich terminali królestwa wzrosły do około 2,3 miliona baryłek dziennie w tym miesiącu.

To około 50% więcej niż jakikolwiek miesięczny wskaźnik eksportu z Morza Czerwonego, jaki Arabia Saudyjska odnotowała od końca 2016 roku. Mimo to jest to nadal znacznie poniżej około 6 milionów baryłek dziennie, które kraj eksportował ostatnio z Zatoki Perskiej.

Handlowcy ropą wyceniają mniejszą podaż na rynkach energii

Brent, globalny benchmark, miał udany tydzień w zeszłym tygodniu, jak podał Cryptopolitan. Następnie presja wzrosła po tym, jak Zjednoczone Emiraty Arabskie i Kuwejt zaczęły zmniejszać produkcję ropy, podczas gdy Cieśnina Ormuz została zamknięta, wraz z około jedną piątą światowego eksportu energii.

Przed tymi najnowszymi wydarzeniami wielu traderów już oczekiwało, że ceny ropy osiągną 100 dolarów w ciągu kilku dni, chyba że walki osłabną lub zmienią się ograniczenia wokół cieśniny.

Goldman Sachs stwierdził, że świat ma zapasy około 8 miliardów baryłek ropy i produktów rafineryjnych, rezerwy, które mogą pomóc złagodzić skutki, chociaż nie można na nich polegać, aby całkowicie zneutralizować szkody spowodowane przedłużającym się zakłóceniem.

Dlatego rynek koncentruje się również na możliwości niedoboru 2 milionów baryłek dziennie, co stanowi około 2% globalnej konsumpcji ropy, według Goldman.

Ostatni raz, gdy cenom ropy towarzyszył 2% spadek konsumpcji, miało miejsce między 2007 a 2009 rokiem, jak zauważyli analitycy Stifel. Ten okres nie jest idealnym odpowiednikiem dzisiejszej sytuacji.

W tym wcześniejszym okresie globalny kryzys finansowy osłabił popyt, co pomogło obniżyć konsumpcję. Jednocześnie ceny ropy rosły stopniowo, co dało krajom i przedsiębiorstwom więcej czasu na dostosowanie się.

Globalna gospodarka również rozwijała się silniej, zanim warunki się pogorszyły. Nawet przy tych różnicach, szczyt cenowy z tamtego okresu nadal się wyróżnia. Ropa osiągnęła 147 dolarów za baryłkę, co odpowiada około 222 dolarom w dzisiejszych pieniądzach.

Chińscy producenci ropy zyskują na wyższych cenach, podczas gdy rafinerie stoją przed większą presją

Ten sam szok naftowy podnoszący Saudi Aramco zmienia również perspektywy dla dużych chińskich firm energetycznych. Analitycy energetyczni Goldman Sachs Asia Pacific stwierdzili, że nawet przy cenie Brent na poziomie 80-90 dolarów za baryłkę, roczny wolny przepływ środków pieniężnych China National Offshore Oil Corporation, czyli CNOOC, i PetroChina może wzrosnąć o ponad 10%.

Goldman ocenia obie akcje jako kupno. Na 2 marca w południe bank wyceniał średnią cenę Brent na 70 dolarów za baryłkę, więc nowy zakres wskazuje na znacznie silniejsze tło zysków dla producentów upstream.

Zarówno CNOOC, jak i PetroChina osiągnęły 52-tygodniowe maksima 3 marca, chociaż obie później oddały część tych zysków przed końcem tygodnia. CNOOC wyrosła z morskiej eksploracji i produkcji ropy z zagranicznymi partnerami.

PetroChina ma bardziej krajowy mix biznesowy, który obejmuje również rafinację i dystrybucję. Obie firmy są częścią trzech państwowych gigantów naftowych w Chinach.

Goldman był mniej pozytywny wobec trzeciego z nich, Sinopec. Firma jest największą rafinerią na świecie i stała się również największym producentem chemikaliów w zeszłym roku. Jej akcje również osiągnęły 52-tygodniowe maksimum 3 marca. Ale analitycy Goldman stwierdzili, że Sinopec może stanąć przed większą presją niż korzyściami, jeśli ceny ropy nadal będą rosły. Napisali, że:-

Po intensyfikacji wojny w Iranie Chiny podobno nakazały swoim największym państwowym rafineriom zawieszenie eksportu oleju napędowego i benzyny z powodu obaw, że konflikt może zakłócić niezawodny dostęp do energii.

Źródło: https://www.cryptopolitan.com/why-is-saudi-aramcos-stock-surging-today/