Handlowcy ropy naftowej wyceniają coraz ograniczoną podaż na rynkach energii

Akcje Saudi Aramco rosną w niedzielę, gdy wojna USA i Izraela w Iranie weszła w drugi tydzień, a wspierany przez państwo gigant naftowy odnotował największy wzrost w ciągu dnia od kwietnia 2023 roku.

Inwestorzy w Rijadzie wrócili w zeszłym tygodniu na rynek na pierwszą sesję od piątku, kiedy ropa Brent przekroczyła 90 dolarów za baryłkę.

Akcje Aramco wzrosły podczas handlu aż o 4,9%, zanim ograniczyły część tych zysków i zakończyły dzień wzrostem o 4,1%.

Arabia Saudyjska wysyła niezwykle duże ilości ropy na swoje wybrzeże Morza Czerwonego na eksport, co łagodzi część napięć. Dane ze śledzenia statków pokazują, że przesyłki z zachodnich terminali królestwa wzrosły do około 2,3 miliona baryłek dziennie w tym miesiącu.

To jest około 50% więcej niż jakakolwiek miesięczna stopa eksportu przez Morze Czerwone, którą Arabia Saudyjska odnotowała od końca 2016 roku. Mimo to jest to nadal znacznie poniżej około 6 milionów baryłek dziennie, które kraj ostatnio eksportował z Zatoki Perskiej.

Handlowcy ropy uwzględniają w cenach mniejszą podaż na rynkach energii

Brent, globalny benchmark, miał udany tydzień w zeszłym tygodniu, jak donosił Cryptopolitan. Następnie presja wzrosła po tym, jak Zjednoczone Emiraty Arabskie i Kuwejt zaczęły zmniejszać produkcję ropy, podczas gdy Cieśnina Ormuz została zamknięta, wraz z około jedną piątą światowego eksportu energii.

Przed tymi najnowszymi wydarzeniami wielu handlowców już oczekiwało, że ceny ropy osiągną 100 dolarów w ciągu kilku dni, chyba że walki osłabną lub ograniczenia wokół cieśniny się zmienią.

Goldman Sachs powiedział, że świat ma zapasy około 8 miliardów baryłek ropy i produktów rafinowanych, rezerwy, które mogłyby pomóc złagodzić cios, choć nie można na nich polegać, aby całkowicie zneutralizować szkody spowodowane przedłużającym się zakłóceniem.

Dlatego rynek koncentruje się również na możliwości niedoboru 2 milionów baryłek dziennie, co odpowiada około 2% światowego zużycia ropy, według Goldman.

Ostatni raz, gdy ceny ropy były śledzone przez 2% spadek konsumpcji, miało to miejsce w latach 2007-2009, jak zauważyli analitycy Stifel. Ten okres nie jest idealnym odpowiednikiem dzisiejszej sytuacji.

W tym wcześniejszym okresie globalny kryzys finansowy osłabił popyt, co pomogło obniżyć konsumpcję. Jednocześnie ceny ropy rosły bardziej stopniowo, co dało krajom i firmom więcej czasu na dostosowanie się.

Światowa gospodarka również rosła silniej, zanim warunki się pogorszyły. Nawet przy tych różnicach szczyt cenowy z tego okresu nadal wyróżnia się. Ropa osiągnęła 147 dolarów za baryłkę, co odpowiada około 222 dolarom w dzisiejszych pieniądzach.

Chińscy producenci ropy zyskują na wyższych cenach ropy, podczas gdy rafinerie napotykają większe trudności

Ten sam wstrząs naftowy podnoszący Saudi Aramco zmienia również perspektywy dla dużych chińskich firm energetycznych. Analitycy energetyczni Goldman Sachs Asia Pacific powiedzieli, że nawet przy Brent na poziomie 80-90 dolarów za baryłkę, roczny wolny przepływ pieniężny China National Offshore Oil Corporation, czyli CNOOC, i PetroChina może wzrosnąć o ponad 10%.

Goldman ocenia obie akcje jako kupno. Na dzień 2 marca w południe bank wyceniał średnią cenę Brent na 70 dolarów za baryłkę, więc nowy zakres wskazuje na znacznie silniejsze tło dla zysków producentów upstream.

Zarówno CNOOC, jak i PetroChina osiągnęły 52-tygodniowe maksima 3 marca, choć obie później oddały część tych zysków przed końcem tygodnia. CNOOC wyrósł z morskiej eksploracji i produkcji ropy z zagranicznymi partnerami.

PetroChina ma bardziej krajowy miks biznesowy, który obejmuje również rafinację i dystrybucję. Obie firmy są częścią trzech państwowych gigantów naftowych Chin.

Goldman był mniej pozytywnie nastawiony do trzeciego, Sinopec. Firma jest największą rafinerią na świecie i stała się również największym producentem chemikaliów w zeszłym roku. Jej akcje również dotknęły 52-tygodniowego maksimum 3 marca. Ale analitycy Goldman powiedzieli, że Sinopec może napotkać większą presję niż korzyści, jeśli ceny ropy będą nadal rosły. Napisali, że:-

Po zintensyfikowaniu wojny w Iranie Chiny podobno nakazały swoim największym państwowym rafineriom zawieszenie eksportu oleju napędowego i benzyny z powodu obaw, że konflikt może zakłócić niezawodny dostęp do energii.

Chcesz, aby Twój projekt znalazł się przed najlepszymi umysłami kryptowalut? Pokaż go w naszym następnym raporcie branżowym, gdzie dane spotykają się z wpływem.