Wyprzedaż Bitcoina do $65K prawdopodobna, gdy inwestorzy uciekają przed globalnymi ryzykami

Najważniejsze informacje:

• Bitcoin znalazł się pod presją, gdy rosnące ceny ropy i słabe dane z USA wywołały nastroje ucieczki od ryzyka i skierowały inwestorów ku złotu.

• Gwałtowny wzrost umorzeń w funduszach kredytów prywatnych BlackRock i Blackstone sygnalizował rosnący niepokój wśród inwestorów detalicznych.

Bitcoin (BTC) odnotował 7% korektę między czwartkiem a piątkiem po nieudanej próbie odzyskania poziomu 74 000 USD. Spadek nastąpił w ślad za słabymi danymi makroekonomicznymi z USA i gwałtownym wzrostem cen ropy, gdy wojna USA i Izraela z Iranem weszła w siódmy dzień. Traderzy zastanawiają się teraz, czy Bitcoin może utrzymać wsparcie powyżej 65 000 USD.

Zazwyczaj pogarszające się warunki ekonomiczne torują drogę do stymulacji monetarnej, często podnosząc giełdę w oczekiwaniu na zwiększoną płynność. Jednak w tym cyklu S&P 500 się cofnął, gdy ogólny sentyment ucieczki od ryzyka wymazał wszystkie środowe zyski Bitcoina. 

Kontrakty terminowe S&P 500 (po lewej) vs. Bitcoin/USD (po prawej). Źródło: TradingView

Sprzedaż detaliczna w USA spadła o 0,2% w styczniu w porównaniu z poprzednim miesiącem, podczas gdy gospodarka USA straciła 92 000 miejsc pracy w lutym. Pomimo ochłodzenia rynku pracy, inwestorzy nie mają pewności, że Rezerwa Federalna obniży stopy procentowe dalej, ponieważ rosnące koszty energii zazwyczaj generują presję inflacyjną. Prawdopodobieństwa stopy docelowej Fed na kwiecień 2026 FOMC. Źródło: CME FedWatch Tool

Rynki obligacji skarbowych USA obecnie wyceniają 78% prawdopodobieństwo, że stopy procentowe pozostaną stabilne między 3,5% a 3,75% do końca kwietnia. Wzorzec ucieczki do bezpieczeństwa pojawił się, gdy złoto poszybowało w górę, podczas gdy indeks Russell 2000 Small Capitalization osiągnął dwumiesięczne minimum. Spadek Bitcoina poniżej 85 000 USD pod koniec stycznia zaszkodził jego reputacji jako aktywu nieskorelowanego, szczególnie gdy srebro wzrosło, stając się drugim najcenniejszym aktywem.

Największe aktywa zbywalne według kapitalizacji rynkowej, USD. Źródło: 8marketcap

Traderzy obawiają się również fali zwolnień korporacyjnych spowodowanych automatyzacją sztucznej inteligencji. Prezes Fed Kansas City Jeff Schmid zauważył, że AI coraz częściej wypełnia role, które kiedyś wymagały pracy fizycznej. Schmid dodał, że "starsi Amerykanie przechodzą na emeryturę", powodując strukturalną zmianę na rynku pracy w czasie rzeczywistym, według Yahoo Finance.

Wojna i napięcia kredytowe ciążą na perspektywach Bitcoina

Przedłużająca się wojna sugeruje zwiększone wydatki rządu USA, zmniejszając zdolność fiskalną do stymulacji monetarnej ukierunkowanej na ekspansję gospodarczą. Inwestorzy coraz bardziej obawiają się rosnących kosztów logistycznych poza sektorem towarowym. Gigant żeglugowy Maersk ogłosił w piątek tymczasowe zawieszenie dwóch tras łączących Bliski Wschód z Azją i Europą.

Ponowny test przez Bitcoin poziomu 68 000 USD w piątek wskazuje, że techniczne poziomy oporu zidentyfikowane przez analityków mogą być drugorzędne wobec wydarzeń geopolitycznych wpływających na przemysł naftowy i energetyczny, a co za tym idzie, na globalne perspektywy wzrostu. Obecna słabość aktywów ryzykownych wydaje się być odzwierciedleniem słabej widoczności makroekonomicznej, a nie strukturalnego załamania.

Powiązane: Lyn Alden przewiduje, że Bitcoin przewyższy złoto w ciągu najbliższych "dwóch do trzech lat"

ICE Bank of America indeks wysokodochodowy USA spread skorygowany o opcje. Źródło: TradingView

Potencjalne pogorszenie oczekiwań traderów może pochodzić z amerykańskiego rynku kredytów prywatnych. BlackRock podobno ograniczył wypłaty z jednego ze swoich największych funduszy kredytowych po gwałtownym wzroście wniosków o umorzenie, według raportu Bloomberg z piątku. Na początku tego tygodnia flagowy fundusz kredytów prywatnych Blackstone zrealizował wnioski o umorzenie rekordowych 7,9% akcji, sygnalizując rosnący niepokój wśród inwestorów detalicznych.

Obecnie 3% spread skorygowany o opcje dla bardziej ryzykownych firm utrzymuje się w normalnym zakresie obserwowanym w ciągu ostatnich sześciu miesięcy. Okresy znacznych zawirowań gospodarczych zazwyczaj podnoszą ten wskaźnik powyżej 5,0%, poziom ostatnio obserwowany w marcu 2023. W rezultacie nie ma wyraźnych oznak, że Bitcoin spadnie poniżej 65 000 USD, nawet przy trwającej niepewności dotyczącej globalnego wzrostu gospodarczego.

Ten artykuł nie zawiera porad inwestycyjnych ani rekomendacji. Każda inwestycja i ruch handlowy wiąże się z ryzykiem, a czytelnicy powinni przeprowadzić własne badania przy podejmowaniu decyzji. Choć staramy się dostarczać dokładne i aktualne informacje, Cointelegraph nie gwarantuje dokładności, kompletności ani wiarygodności żadnych informacji w tym artykule. Ten artykuł może zawierać wypowiedzi dotyczące przyszłości, które podlegają ryzyku i niepewności. Cointelegraph nie ponosi odpowiedzialności za jakiekolwiek straty lub szkody wynikające z polegania na tych informacjach.

Źródło: https://cointelegraph.com/news/odds-of-bitcoin-price-drop-to-65k-rise-as-private-credit-woes-us-war-rattle-markets?utm_source=rss_feed&utm_medium=feed&utm_campaign=rss_partner_inbound